新能源车行业从供应链角度来看，分成三个板块：
1）上游：有色金属以及化工原材料，比如镍钴锂，比如电池的四大材料等；
2）中游：零部件制造，比如电池、电机、电控等；
3）下游：整车制造以及相关的一些汽车服务，智能驾驶等板块。
新能源汽车行业的核心驱动力是爆款车型。
从供需关系上来看，一方面来自消费者的需求，它能够带动销量，另一方面来自车企的供给，车企有多少产能。产能的上扬速度决定爆款车型的爆发速度。
只要理解了供需关系决定爆款车型，才能明白其公司股价、市值。比如有的传统车、比亚迪的燃油车占比在下降，电动车占比在上升；比如一些车企“蔚小理”新势力们，一开始就在做智能化布局。如果你不能了解整个汽车行业的体系在转变，行业在向什么趋势发展，可能无法理解为什么市场要给新能源汽车行业这么高的估值。
在板块研究的方法论方面，新能源车有三大主要市场：中国、欧洲和美国。
从销量上来看，国内占比今年预计在54.3%，欧洲34.1%，美国虽然比较少，但由于政策的推动，大概率会在清洁能源法案的推送下，重复去年欧洲爆发增长的情况，所以这是一个增量市场，需要去关注它哪些发展好的车企，它有哪些爆款车，爆款车型及供应链有哪些。
从指标跟踪上来看，就是看量和价。数据库看下图
电动化往智能化转型中需关注哪些行业趋势？
下面主要讲一下行业的发展趋势，未来新能源车行业将如何发展呢？
一句话总结就是：智能化是目的，电动化是途径。
新能源汽车发展主要会分成三个阶段，第一个是从能用到好用（2010-2020），接着从好用再到一些有功能性的辅助驾驶（2020-2025），再接着就是从辅助驾驶转变到智能驾驶，自动驾驶。整体来说分一个上半场是电动化，下半场是智能化的状态，它每一个阶段的对应的主要矛盾和投资机会都不太一样。2018年到现在主要还是整个电动化带来的投资机会，但是从今年开始会慢慢转变成一个智能化带来的投资机会。
从趋势上看，新能源车在三大市场（中国、欧洲、美国）的销量，在今年Q1-Q3都是往上走的，渗透率也是往上走的，国内爆款车型的Top10也都是大家比较熟悉的车型，比如五菱宏光Mini、特斯拉、比亚迪，欧洲的爆款车型就特斯拉、雷诺、大众。
在三大市场中呢，有三大市场政策，就是世界新能源汽车行业的三驾马车。分别是中国的碳中和，欧洲的碳排放以及美国的补贴政策。
最后：新能源车行业内在的驱动因素是爆款车型。拥有大单品的车企，它能够迅速的积累客户和路行数据。
以特斯拉来举例，特斯拉是怎么做出爆款车的呢？它的战略其实是结合了亚马逊和苹果的战略特点，它运用飞轮效应在前端做极致的成本优势去做整车的OTA。
后端特斯拉选择了一个类SAAS的模式，从卖硬件到卖软件服务模式，卖软件和服务远比造车的利润要高，所以国内三家新势力都是想要效仿特斯拉的模式。
总结起来特斯拉的整个商业模式就是前端卖车，积累客户和数据，后端就做软件做服务，这样能够正向循环提高公司整体的利润率。
我们从数据来看，它的销量一直在暴增，它的单车收入虽然是下降了，但是最近单车收入是下降开始放缓，但是成本是一直在往下走的，使得特斯拉的单车毛利率21年Q3已经能够达到了28%，所以在今年整个原材料价格上涨的情况下，特斯拉能够连续好几个季度利润率环比上涨，这是其他车型暂时都做不到的。