【編者按】：财報是上市公司生産經營活動的“成績單”，更是投資者決策的重要依據。
作為中國經濟的定盤星、壓艙石，上市公司的經營狀況如何，業績含金量多少，未來将有哪些布局？一直備受市場關注。
資料之中有價值，報告背後更精彩。
為此，中國基金報推出《财報面面觀》專題策劃，解讀财報資料，聚焦熱門行業；提示潛在風險，洞悉核心價值；為投資者了解公司真實情況提供參考，更好地助力上市公司提高資訊披露品質。
中國基金報見習記者 聞言
各大金融機構注意啦！上萬億元資金将投向理财市場！
據中國基金報記者不完全統計，截至2024年4月28日，超過800家上市公司公告稱，2024年計劃使用閑置資金委托理财，合計投資額度約1.2萬億元。
從投資計劃額度來看，12家上市公司的閑置資金委托理财額度，達到或超過100億元，前三名分别是比亞迪、順豐控股、甯德時代，并且三家公司各自的2024年委托理财額度遠超2023年。
上市公司賬上有“閑錢”，嘗試理财提升資金收益，對其自身及金融機構而言是雙赢，但需牢記“投資有風險，理财需謹慎”的要求。此前，已有上市公司理财“踩雷”拖累業績，演變為雙輸。
理财額度凸顯行業景氣度
2024年3月27日，比亞迪公告稱，公司2024年閑置資金委托理财額度不超過600億元，遠超第二的順豐控股450億元、第三的甯德時代280億元。
縱向對比可見，比亞迪2023年閑置資金委托理财額度不超過200億元。即比亞迪2024年的閑置資金委托理财額度，同比增長了2倍。
比亞迪以閑置資金委托理财，明确提及是在確定日常經營資金需求前提下，提高資金使用效率，增加資金投資收益。
重點在于，比亞迪賬上首先要有錢。截至2023年年底，比亞迪貨币資金餘額1090.94億元，占資産比例達16.05%。而在2023初，公司貨币資金餘額為514.71億元，占資産比重達10.42%。
即比亞迪2023年底的貨币資金餘額，不僅相較2023年初大幅增長，而且占資産的比重也在加大。
同時，比亞迪閑置資金委托理财額度，占最近一期經審計淨資産比例，同比大幅提升。
比亞迪2024年閑置資金委托理财額度不超過600億元，占2023年末淨資産1388.10億元的43.22%；2023年閑置資金委托理财額度不超過200億元，占2022年末淨資産1110.29億元的18.01%。
類似情況也在順豐控股、甯德時代等巨頭企業中出現。
其中，甯德時代2024年閑置資金委托理财額度不超過280億元，相比2023年不超過80億元，同比增長2.5倍。
反觀順豐控股，2024年閑置資金委托理财額度不超過450億元，相比2023年不超過380億元，僅增長了18.42%。
比亞迪、甯德時代2024年閑置資金委托理财額度同比大幅提升，凸顯了其所在行業的景氣度高漲。
中國汽車工業協會資料顯示，2023年中國新能源汽車産銷量，分别為958.7萬輛、949.5萬輛，同比分别增長35.8%、37.9%，連續九年位居全球第一，市場滲透率攀升至31.6%，乘用車滲透率在2023年12月突破40%。
比亞迪作為全球新能源汽車銷冠，2023年在國内新能源汽車市占率升至31.9%，同比增長4.8個百分點，成為首家跻身全球銷量前十的中國車企。
根據SNE Research統計，2023年全球新能源汽車的動力電池使用量為705.5GWh，同比增長38.6%。其中，甯德時代是全球領先的動力電池和儲能電池企業，市占率36.8%，同比提升0.6個百分點，連續7年排名全球第一。
多家金融機構接單
多家上市公司釋出委托理财公告提到，看好中短期、流動性好、安全性高、低風險的委托理财産品，包括結構性存款、銀行理财産品、國債逆回購、貨币市場基金、收益憑證、信托公司信托計劃、資産管理公司資産管理計劃、證券公司、基金公司及保險類公司類固定收益類産品。
銀行、證券公司、基金公司、保險資産管理公司、信托公司等金融機構，成為上市公司2024年閑置資金委托理财的重要受托方，将與上市公司一同分享這場萬億理财“盛宴”。
目前，已有上市公司釋出委托理财公告後，随即披露購買理财産品進展。
以雲意電氣為例，其以不超過9.8億元閑置資金委托理财，在2024年4月24日公告已獲董事會、股東大會審議通過議案，2024年4月25日公告9筆委托理财。
上述委托理财的受托方包括：中國對外經濟貿易信托有限公司、中國中金财富證券有限公司、國泰君安證券股份有限公司。
圖為：雲意電氣部分委托理财情況
從選擇委托理财受托方類型來看，部分上市公司聚焦此前有業務往來的金融機構。
以金龍汽車為例，2024年閑置資金委托理财不超過71.5億元，購買銀行、證券、基金、信托等金融機構的固定收益或低風險短期理财産品。
2024年第一季度，金龍汽車使用閑置資金30.79億元委托理财，受托方包括光大銀行、興業銀行、民生銀行、渤海銀行、廈門銀行、上海浦東發展銀行、華夏銀行、廈門國際銀行。
“公司購買理财産品的銀行，均為與公司日常經營業務合作較多的商業銀行。”金龍汽車方面稱，公司通過與合作銀行的日常業務往來，能及時掌握所購買理财産品的動态變化，降低投資風險。
低風險理财仍需謹慎
按照理财風險等級劃分，從小到大分為R1至R5，R1為低風險、R2為中低風險、R3為中風險、R4為中高風險、R5為高風險。
總結可見，800多家上市公司的閑置資金委托理财計劃，多數會選擇R1或R2的理财産品。業内人士提示，低風險或中低風險不代表沒有風險，仍需牢記“投資有風險，理财需謹慎”的要求。
此前已有上市公司委托理财遭遇大額損失，并且影響對應年度業績。
2023年1月18日，英洛華全資子公司聯宜電機與國通信托簽署合同約定，聯宜電機以閑置資金1.2億元向國通信托認購“國通信托·天瑜四号單一資金信托”，期限12個月，預期年化收益率5.35%。
2024年1月17日，上述信托理财産品到期，但是兌付仍無進展。
2024年3月15日，英洛華公告稱，公司及下屬子公司2023年确認信用減值損失-490.87萬元，确認資産減值損失1.19億元，合計1.14億元，考慮所得稅影響後減少2023年度歸母淨利潤1.08億元。
圖為：英洛華2023年度确認信用減值損失和資産減值損失
可以看到，英洛華全資子公司實施委托理财，已經影響到自身業績，而此前公告強調委托理财“在不影響公司主營業務發展及確定資金安全的前提下”。
同樣在2024年3月15日，英洛華釋出《委托理财管理制度（2024年3月）》提及：“單一産品額度不得超過1億元。”
目前，部分釋出2024年度委托理财的上市公司，明确要求閑置資金委托理财額度，為任意時點不超過上一年度經審計淨資産的50%。
多家上市公司釋出《委托理财管理制度》均提到：“委托理财額度占上市公司最近一期經審計淨資産50%以上，且絕對金額超過5000萬元，應當及時披露并送出股東大會審議。”
編輯：艦長
稽核：陳墨