備戰“跨境理财通2.0”！多家券商出手

中國基金報記者 曹雯璟

券商積極備戰“跨境理财通2.0”。

記者從業内獲悉，目前國泰君安、興業、廣發、萬聯、國信、中金财富等在内的多家券商已申請“跨境理财通2.0”業務資格，其中，不少券商已遞交材料，正處于等待批文階段。也有部分中小券商在做市場調研，如長城證券、世紀證券等。

各大券商忙碌備戰“跨境理财通2.0”

記者從多方獲悉，目前多家券商均在忙碌備戰跨境理财通業務。有的券商已完成申請材料的報送，有的券商正穩步推進試點申請，有的券商則積極調研準備。

“目前處于試點資格的申請階段。”國泰君安證券向記者介紹，證券公司參與試點跨境理财通，需要做好制度建設、賬戶設計、系統搭建、産品清單等準備工作，同時還需要準備與港澳合作券商的對接準備工作。在制度建設方面，證券公司需要建立開展“跨境理财通”業務的内控制度、操作規程、與港澳合作機構的業務合作協定等文本制度協定；在賬戶設計方面，應具備確定資金閉環彙劃、封閉管理的技術條件；在系統搭建方面，證券公司不僅需要完成内部系統改造工作，還需要與合作機構和監管機構做好系統對接，確定具備從事“跨境理财通”業務需要的專業人員、業務系統、管理資訊系統等人力、物力資源。

“跨境理财通業務試點申請正穩步推進。”國信證券表示，券商首先要根據業務試點實施細則，完善相關業務系統，確定實作“跨境理财通”資金閉環彙劃和封閉管理，以及資金跨境流動額度控制。其次，券商要和境外合作券商互相配合，為合格投資者提供南向通和北向通業務準入、賬戶開通、投資戶與彙款戶的綁定、資金彙劃、跨境理财交易等相關服務。同時，與境外合作券商做好人民币跨境收付資訊管理系統（RCPMIS）對接，實作備案資訊、持倉資訊等資料報送。最後，需要在監管部門指導下完成對業務系統準備情況的測試評估，并送出相應的測試評估報告。

廣發證券也表示，目前還是在申請階段。記者注意到，公司去年就修訂了《證券托管業務管理細則》《廣發通賬戶業務管理規定》《證券查詢業務操作指引》《不合格賬戶規範業務操作指引》等制度，積極探索并推動跨境理财通等創新業務。

興業證券表示，公司已經完成申請材料的報送，并積極做好相關準備。

萬聯證券相關業務負責人表示，公司已成立跨境理财通項目工作專班，正積極準備該業務的申報工作。

“跨境理财通業務對券商财富管理業務、跨境業務的發展至關重要，尤其是有香港分支機構的券商，更是期待好好抓住此次機會。”華北一家中小券商談到，公司也對跨境理财通業務感興趣，目前正在積極組織調研以了解情況。

深圳某券商人士表示，公司一直在積極跟進此次擴容，目前公司在申請試點資格，等待監管批複。由于各項準備工作比較繁雜，業務最終上線的時間，目前還尚不清楚。

今年3月初，香港證券業協會主席高鵑就透露，目前已有10家券商就“跨境理财通2.0”向香港證監會提出營運申請，其中可能以中資券商居多。

申萬宏源研究證券分析師羅鑽輝表示，券商加速入局新業務。考慮到目前跨境理财通可投資的産品譜系，跨境理财通為A股市場貢獻增量資金，新增券商作為試點機構也将利好其财富管理業務的開展。

根據各家券商公司公告統計，目前140家中資券商中已有34家在港設立子公司，其中13家券商實作了A+H上市；目前包括廣發證券、國信證券、第一創業、長城證券、中信證券、招商證券、平安證券、五礦證券等在内的多家券商注冊地位于廣東省且在大灣區具有一定區位優勢。

羅鑽輝指出，中資券商國際化戰略顯效，布局香港子公司+财富管理業務聚焦大灣區的内資券商具有先發優勢。根據《證券公司參與粵港澳大灣區跨境理财通業務問答》，“内地券商在試點初期可自主選擇1家港澳券商作為合作券商”。羅鑽輝認為，這對于此前已在香港設立子公司的内地券商而言更為便利，内地母公司往往會聯合在港子公司共同申報。

券商積極探索“差異化”打法

2.0版“跨境理财通”試點成效顯著。最新資料顯示，截至2024年一季度末，深圳25家試點銀行累計開立“跨境理财通”賬戶4.9萬個，跨境收付金額123.4億元，分别占粵港澳大灣區的41.5%、46.2%。

近期，廣州還推出了“投顧十條”，鼓勵投顧業務與跨境理财通業務互相賦能，即探索将符合跨境理财通試點條件的商業銀行和證券公司納入投顧業務範圍，支援投顧機構向合格投資者提供跨境财富管理服務。

“随着跨境理财通業務增加，合格名單的銀行和通過兩地證監會稽核的持牌法人所提供的産品和服務競争将更加激烈。”長城證券固定收益首席分析師吳金铎認為，跨境理财産品的差異化、服務專業度、基礎客戶群體的客戶黏性等都成為各機構重要的競争手段，也成為銀行和證券擴大AUM（資産管理規模）的重要抓手和新的增長點。

國泰君安證券表示，相比銀行，證券公司在客群轉化、專業選品和買方投顧三個領域具備業務開展上的相對優勢。首先，證券公司更具客群轉化優勢，證券公司積累了長期參與股票基金市場投資的高淨值與高風險偏好客戶，為跨境理财通業務的客群轉化奠定了基礎。

其次，證券公司更具專業選品優勢，證券公司具有完善的投研體系和專業财富管理服務的優勢，可在跨境理财通産品評價分析、選擇推薦以及按需定制的産品方案設計等方面服務客戶，嚴選優質管理人和産品，提供全面、專業的産品配置建議。

最後，證券公司具有買方投顧優勢，證券公司正從“賣方銷售”向“買方投顧”模式轉變，能很好發揮高素質的投顧團隊優勢，通過長期、貼心的投資顧問陪伴，為客戶提供一站式跨境理财通資産配置服務，滿足個性化需求。

國信證券相關負責人也認為，券商開展相關業務具備一定優勢。一是券商具有專業人才、産品設計、研究力量等各種優勢，積累了大量風險承受能力較強、具有一定投資能力的财富管理客戶；二是券商具有健全的合規管理制度和風險管理體系，可以有效對投資者身份、交易行為、資金流向等方面進行監控和管理，同時防範洗錢、欺詐、内幕交易等違法行為；三是證券公司國際業務布局主要集中在香港，可連通境内外母子公司業務，依托境内資源和優勢，推動券商加快國際業務發展。

國泰君安證券強調，從銀行開展跨境理财通業務的經驗來看，海外存款、貨币型基金等固收類相關産品持續受到投資者關注。記者了解到，國泰君安和國君國際專門進行了交流研讨，國君國際結合北向客戶的經驗，選取了貨币型基金、債券基金和混合型基金等産品進行了産品的篩選和儲備，并對貨币型基金進行了重點關注。

編輯：艦長

稽核：陳思揚