記者 | 牛其昌
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“從整車角度來看，重汽和陝汽所在的重卡市場，在終端供過于求。特别是2021年下半年，整車企業都采取了一系列的促銷手段，影響到了自身的毛利，進而會影響到整個集團。”2022年4月1日，身兼山東重工、中國重汽、濰柴三大集團董事長于一身的譚旭光在濰柴動力（000338.SZ）2021年度業績釋出會上如是說道。
就在同一天，中國重汽（000951.SZ）披露的2021年年報顯示，報告期内，中國重汽主營收入560.99億元，同比下降6.4%；實作歸母淨利潤10.38億元，同比下降44.79%；全年累計實作重卡銷售20.2萬輛，同比下降1.91%。
這也是中國重汽自2015年以來，首次出現全年重卡銷量下降；同時也是譚旭光自2018年出任中國重汽董事長以來，公司首次面對營收、淨利雙下滑的局面。
重卡市場“熄火”
在過去的一年中，重卡市場結束了連續五年的高速增長，轉而步入下行周期。
對于業績下滑，中國重汽在年報中提到了“行業周期性波動、全球供應鍊緊張、原材料價格高位運作、重卡市場需求收縮、供給沖擊”等壓力。
2021年，國内全年實作重卡銷售約139.5萬輛，同比下降13.8%。
實際上，2021年上半年，受年中即将實施國六排放更新、治超治限持續推動等政策影響，重卡市場依舊延續着高速增長态勢：累計銷量同比2020年增長28%，行業規模一度達到約104.5萬輛的曆史高峰。
然而，這也在很大程度上提前透支了“下半場”的市場需求，為重卡市場進入下行區間埋下伏筆。
中國重汽表示，進入下半年，受上半年的國五車輛提前預挂、油氣價格高漲、雙限雙控政策等因素影響，重卡市場終端需求表現低迷。根據中國汽車工業協會統計資料，2021年全年實作重卡銷售約139.5萬輛，同比下降13.8%，呈現“前高後低”走勢。
四季度出現虧損。
分季度來看，中國重汽2021年的業績也呈現出“前高後低”的走勢。其中，1-4季度分别實作營業收入206.78億元、193.27億元、89.32億元、71.62億元。相應的，公司淨利潤也由盈轉虧，由一季度的6.03億元，逐漸下降至四季度的-1.13億元。
對于中國重汽來說，2021年或許還不算是最糟糕的一年，因為真正的考驗才剛剛到來。
界面新聞注意到，進入2022年以來，疊加疫情反複等因素影響，重卡市場并未改變頹勢，銷量自去年5月以來已連續第11個月下降。據第一商用車網資料顯示，今年3月份，大陸重卡市場大約銷售7.7萬輛，比上年同期的23萬輛下降67%，淨減少15.3萬輛。7.7萬輛這一資料，也是自2017年以來，3月份重卡市場銷量最低點，僅略高于2016年3月份的7.5萬輛。
有業内人士認為，2022年中國經濟“穩”字當頭，基建投資和消費對卡車需求将形成拉動，預測2022年國内中重卡需求總量在120萬輛上下。但這一數字相比2021年的139.5萬輛來說，仍然有大約14%的下降空間。而中國重汽管理層在業績說明會上的預測則更加保守，預計2022年重卡行業全年銷量僅在100萬輛左右。
談及利潤下降的原因，中國重汽在業績說明會中表示，一大原因在于原材料價格大幅上漲，其中鋼材、鋼闆、銅等材料價格漲幅較大，整車單輛材料成本上漲7000元左右。
與此同時，由于公司産品結構調整優化，公司載貨車上量，作為新進入市場産品，加大了市場推廣力度。此外，研發費用同比增長29%，公司為消化庫存還采取了一定的促銷政策。
中國重汽表示，以上原因共同導緻利潤下降，公司将繼續通過高效的研發、工藝降本及采購降本等成本控制措施，穩步提高公司毛利率。
盡管業績下滑，但中國重汽強調，得益于不斷深耕細分市場，過去一年其重卡市場占有率卻實作了穩步提升，繼續位于行業領先地位。
其中，牽引車細分市場占有率在行業主流企業中提升幅度第一，特别是在中長途複合運輸市場占有率遙遙領先，其中豪沃TH牽引車憑借高可靠性、高舒适性和高顔值等成為爆款産品；載貨車市場占有率實作翻番式增長，豪沃TX冷鍊運輸和豪沃N系列散雜運輸成為明星産品；攪拌車市場持續引領攪拌車行業産品革新，持續保持行業第一。
關聯采購大幅增加
公開資料顯示，A股上市公司“中國重汽”是指中國重汽集團濟南卡車股份有限公司，控股股東中國重汽集團持股26.78%， 實際控制人為山東省國資委 ，持股比例為10.85%。公司主要從事重型載重汽車、重型專用車底盤、車橋等汽車配件的制造及銷售業務，産品除在國内市場占據較高市場佔有率外，連續多年保持國内重卡出口行業首位。
2019年9月29日，山東省國資委出具《關于無償劃轉中國重型汽車集團有限公司45%國有産權有關事宜的批複》，準許将濟南市國資委持有中國重汽集團45%的股權無償劃轉至山東重工集團有限公司（下稱“山東重工”）。山東省國有資産投資控股有限公司對中國重汽集團持股20%，山東國投與山東重工簽署一緻行動協定，将其持有的中國重汽集團20%股權除資産收益權外的其他股東權利委托給山東重工行使。
2020年9月27日，山東省國資委出具《關于同意無償劃轉中國重型汽車集團有限公司20%國有産權的批複》，準許将山東國投持有中國重汽集團20%的股權無償劃轉至山東重工。
2022年2月25日，上述兩項股權劃轉事宜已完成工商變更登記，山東重工成為中國重汽最終控制方。
在中國重汽前五名供應商中，關聯方濰柴控股的采購額較去年增長94%。
值得一提的是，在中國重汽前五名供應商中，作為關聯方的濰柴控股排名僅次于中國重汽集團，采購額44.58億元，占年度采購總額的8.62%，較2020年大幅增長94%。
作為重卡整車生産機關，中國重汽所需的發動機有兩大來源：一個是山東重工集團下屬的中國重汽濟南動力公司，另一個則是濰柴動力的關聯采購。濰柴控股作為上市公司濰柴動力的控股股東，與中國重汽一樣，實際控制人均為山東重工。
在發動機裝配占比方面，譚旭光在業績釋出會上透露，陝汽基本上全部裝配濰柴發動機，而中國重汽則是汕德卡裝配曼發動機，而中國重汽旗下“豪沃”卡車則全部裝配濰柴發動機。
實際上，自劃轉山東重工之初，中國重汽便開始向濰柴集團采購發動機等零部件，從H股中國重汽（03808.HK）近日釋出的公告也可見一斑。
根據2022年3月4日釋出的《持續關聯交易》顯示，自2019年起，中國重汽（香港）一直向濰柴集團采購零部件（包括發動機），其中2021年度，中國重汽（香港）已向濰柴集團采購93.7億元零部件。
根據計劃，2022年度，中國重汽（香港）有意向濰柴集團采購約9.9萬台的重卡發動機及13萬台的輕卡發動機，預計較2021年度的采購金額将增加約46.92億元。此外，在濰柴集團提供的發動機配件方面，中國重汽（香港）預計較2021年度增加約21.74億元需求。
談及配套濰柴發動機的原因，中國重汽方面表示，公司配套濰柴重卡發動機遵循兩個原則：一是彌補發動機短闆， 二是滿足客戶差異化選擇。
“濰柴發動機有其相應的忠誠客戶，通過配套可以将這部分使用者帶到重汽整車産品上來，實作增量。例如在牽引車中短途資源型運輸細分市場，濰柴發動機有着較高的市占率，通過導入其發動機補足了中國重汽短闆，帶動重汽整車産品市場占有率提升。”中國重汽表示。