作者：漁翁先生
排版：LEAHMA
出品：SOlab
近期，Renesas、AMD、Intel、TI等半導體上遊IC廠商釋出了2022年全年度及Q4财報。通過财報資料，我們可以預判半導體IDM廠是如何看待2023年市場變化趨勢。
Renesas：40nm車規MCU需求依然強勁
2月9日，瑞薩電子（Renesas）公布截至2022年12月31日的年度合并财務業績，其中營收為1.5萬億日元，同比增長51%；營業利潤4241.7億日元，同比增長144.0%。該公司表示，業績增長主要得益于車用晶片業務需求強勁。
從下表來看，瑞薩電子業務主要表現在兩方面：一是汽車；二是工業/基礎設施/物聯網。該公司季度營收資料顯示，汽車領域的業務同比增長28.8%，環比增長7.5%；工業/基礎設施/物聯網同比增長22%，環比下降3.5%。表現最亮眼的還是汽車業務。
在汽車業務方面，以40nm工藝微控制器為中心的強勁需求将持續。在工業、基礎設施和IoT（物聯網）業務方面，以PC、移動、消費者為中心，調整階段仍将持續。瑞薩表示，為了不積壓庫存，其将謹慎管理。
瑞薩預測2023年第一季度銷售額将下降，至于銷售總利潤率，預計會受到生産調整、制造成本、原材料、電費等價格上漲的影響。就PC相關的調整階段，瑞薩電子的總裁兼首席執行官柴田英利表示，主流觀點認為二季度左右将觸底，工業領域預計将保持堅挺。
柴田表示："從總體數量和價值來看，雖然規模較小，但産值仍将繼續增長。工業領域的管道庫存很少，晶片方面存在相當多的短缺，是以我們處于一種需要為工業不斷制造産品的情況。”
AMD：2023年半導體喜憂參半，下半年将強于上半年
2023年1月31日，根據超威半導體（AMD）報告2022年第四季度和全年财務業績顯示，該公司去年（2022年）第四季度收入同比增長16%，達到56億美元，這主要得益于嵌入式和資料中心領域的顯著增長，這兩個領域占本季度總收入的50%以上。全年來看，AMD年收入增長了44%，達到236億美元。
在第四季度，AMD四大業務闆塊營收如下：
一：資料中心部門的收入為17億美元，同比增長42%，主要得益于EPYC伺服器處理器的強勁銷售；
二：用戶端收入為9.03億美元，同比下降51%，原因是疲軟的個人電腦市場和整個個人電腦供應鍊的重大庫存調整導緻處理器出貨量減少；
三：遊戲部門收入為16億美元，同比下降7%，這是由較低的遊戲顯示卡銷售部分抵消了較高的半定制産品收入；
四：嵌入式部門的收入為14億美元，同比增長1.868%，這主要是由于納入了Xilinx嵌入式收入。
就各業務來看，AMD資料中心伺服器成長亮眼，年增幅度高達42%，顯示AMD在伺服器市場攻城掠地有成，雖然AMD指出，由于雲服務客戶的庫存水位拉升，2023年第一季度資料中心營收将下滑，但該公司也預期，資料中心市場将于下半年轉強，為資料中心伺服器産業捎來暖意。
AMD預期，2023年第一季營收約為53億美元，上下波動3億美元，年下降率約10%。AMD預期用戶端和遊戲事業群業務将較去年同期下降，部分被嵌入式與資料中心事業群業務的增長所抵消，AMD預期，PC市場業務将在本季觸底，資料中心業務将持續有斬獲，帶動今年營運成長。
AMD首席執行官Lisa Su表示，“随着我們進入2023年，我們預計整體需求環境将喜憂參半，下半年将強于上半年。在PC市場，我們計劃到2023年PC TAM(total addressable market)将下降約10%。”同時，Lisa Su也坦承，正在對CPU和GPU供應采取限制，以此維持較高的晶片售價。目前，AMD市場上RX7900XT、RX7900XTX等大部型号處于缺貨狀态。
Intel：未來重點瞄準高算力市場
從近期英特爾（Intel）報告的2022年第四季度和全年财務資料顯示，2022年第四季度收入為140億美元，同比下降32%，環比下降8%。DCAI和NEX的收入符合預期，而CCG則受到個人電腦需求疲軟的影響。從全年來看，收入為631億美元，同比下降20%。
英特爾的業務被劃分成傳統業務和新興業務兩大類。目前，傳統業務營收貢獻占比93%，包含資料中心與人工智能（DCAI）事業部、用戶端計算事業部（CCG）、網絡與邊緣事業部（NEX）。新興業務營收貢獻占比7%，包含加速計算系統與圖形事業部（AXG）、英特爾代工服務（IFS）及Mobileye。
财報資料顯示，該公司CCG營收明顯下滑，收入為66億美元，同比下降36%，原因是宏觀經濟逆風導緻PC TAM惡化速度快于預期。客戶庫存仍然高于Intel之前的預期，并将持續到2023年上半年。
第四季度DCAI收入為43億美元，環比增長2%，較高的平均銷售價格抵消了需求疲軟的影響，受TAM收縮和競争壓力的推動，同比下降33%。
NEX收入為21億美元，下滑1%，因為全球GDP下降影響了Edge業務，抵消了至強網絡CPU的增長和Intel的Mounts Evans基礎設施處理單元的增長。
縱觀Intel新興市場業務，在全年和第四季度都實作正向增長。AXG為2.47億美元，增長1%。IFS 為3.19億美元，增長30%。Mobileye為5.65億美元，增長59%。
就業務發展來看，Intel的資料中心與人工智能（DCAI）事業部、用戶端計算事業部，雙雙營收獲利重挫，主要産品為個人電腦處理器的客戶終端計算事業部門，也受到PC庫存上升影響，營收下滑36%，營業利益率更大幅衰退82%。資料中心與人工智能（DCAI）事業部也不能幸免。資料中心過去一直是英特爾的“盈利産品”，全球市占率曾高達95%，但第四季營收減少33%，營業利益率更下滑84%。
針對去年慘淡的業績增速，英特爾首席執行官Pat Gelsinger近期宣布組織重整，并決定不再投資網路交換産品線，隻維持現有産品，誓言将在2025年拿回全球頂尖制程王座；由于其他新事業規模都仍小于10億美元，英特爾要将未來押在高速運算市場上。
展望2023年，Intel預計今年PC TAM處于270-295範圍的低端，1H23伺服器消耗TAM将同比下降且在 2H23 恢複增長。在上半年，PC生态系統将繼續清理庫存。據了解，英特爾預定在今年第二季開始量産出貨的最新伺服器産品Sapphire Rapids，原定在去年就要問世，不過英特爾延後至今年初才正式釋出。
Sapphire Rapids除了運算速度可望提升之外，且将支援DDR5規格DRAM，以及PCIe Gen 5彙流排，将可望讓伺服器運算速度同步看增，目前已經有英業達、緯創、宏碁等超過15家以上的台灣OEM/ODM廠加入該新品供應鍊。
TI：汽車業務表現亮眼
市場整體下半年複蘇
德州儀器是全球第一大模拟電路元件和數字信号處理器制造商，其模拟和數字信号處理晶片技術在全球處于領先地位。根據近期德州儀器（TI）公布的2022年第四季度财報及業績說明會紀要資料，該公司第四季度營收46.7億美元，同比/環比營收均下滑明顯。
從終端市場來看，TI主要營收來源汽車和工業兩大市場，合計約占TI收入的65%。個人電子、通信裝置、企業系統等市場營收貢較低。從TI第四季度各市場營收來看，除汽車外，該公司其它終端市場營收均環比下滑。原因在于客戶正持續降低庫存。
TI預計，2023年上半年，德州儀器全年的收入和利潤将分别下降9%和19%。但像許多其他晶片制造商一樣，德州儀器預計更廣泛的半導體市場将在今年下半年複蘇。