财聯社（上海 研究員 邱夢麟）訊，2022年一季度，裝載4680電池的Model Y即将傳遞。預計到2022年年底，特斯拉4680電池産能将達到每年100GWh，滿足130萬輛電動汽車使用。預計2023年後開始起量，甯德時代、松下、億緯锂能、LG等電池廠商均在4680電池技術上有産能規劃。作為一款高能量密度電池，4680圓柱電池不僅将推動锂電池産業革新，也将對産業鍊各環節的需求産生變化。
基于4680電池的特性，新的技術需求主要影響以下七大方面：電池、高鎳正極、矽基負極、碳納米管、新型锂鹽 LiFSI、結構件、裝置（包括：雷射膜切裝置、塗布機、卷繞機高速雷射制片機、焊接裝置等）。
優勢明顯，有望拉動新的産業鍊條
根據特斯拉公布的資料，4680新電池（46mm 直徑，80mm 長度）實作了多項技術名額提升：續航裡程提升16%，充放電功率是2170電池6倍、能量是21700電池5倍，而成本可以下降14%。
資料來源：特斯拉電池日
預計2025年特斯拉搭載4680電池的車型銷量将超160萬輛，在特斯拉總銷量中滲透率近50%，裝機量預計達123GWh。随着未來良品率提升、成本下降，4680電池可能在Model S和Model X上使用。
據外媒CleanTechnica報道，松下電池部門負責人忠信和雄表示，松下将于2022年4月試生産4680電池，有望在2022年内實作特斯拉裝車。
特斯拉的 4680 Model Y 的結構設計
資料來源：特斯拉2021柏林工廠開放日
4680電池高能量密度、相對低成本的特點，對産業鍊的新需求影響如下：
1）電池：松下将于2022年4月試生産4680電池，在2022年内實作特斯拉裝車；億緯锂能11月公告擴産 20GWh 乘用車用大圓柱電池項目；StoreDot于2021年9月宣布成功生産出第一款4680圓柱形電池，隻需10分鐘即可充滿電。該公司與億緯锂能也有合作。此外，LG、三星 SDI、甯德時代、比克電池均已經深度布局4680電池。
2）高鎳正極：4680和能量密度更高的高鎳三元正極、矽基負極更加比對。高鎳具備高能量密度：NCM811電池模組能量密度在200Wh/kg以上，而NCM333、NCM523、NCM622在150-180Wh/kg之間。（中偉股份、容百科技、當升科技、華友钴業等）
3）矽基負極：Model3中2170電池添加量為5%，預計4680電池添加量為10%，目前矽基負極單價22萬元/噸，單噸淨利潤在6.5萬元，則對應2170單GWh盈利為406萬元，4680為813萬元。矽基負極發展空間較大，預計2022年-2025年複合增速達46%（璞泰來、杉杉股份、貝特瑞等）
4）碳納米管：矽基負極本身的導電性能差，是以需要增加單壁碳納米管的使用。（天奈科技是中國最大的碳納米管生産企業之一。）
5）LiFSI：新型锂鹽LiFSI具有更好的熱穩定性、電化學穩定性、更高電導率；（天賜材料：年産 2 萬噸電解質基礎材料裝置及年産4000噸LiFSI裝置目前已達到穩定生産狀态。）
6）結構件：國内結構件廠商積極布局 4680 電池殼和蓋闆；由于4680電池殼尺寸和330ml的易拉罐形狀相似，是以易拉罐生産裝置也更便于研發出電池殼自動化生産線。（斯萊克：已研發出全自動化電池殼生産線；科達利：公司已經具備生産4680電池技術積累和生産各圓柱電池緊密結構件的能力；甯波精達：鋼殼4680的拉伸裝置已完成樣機生産；震宇科技：結構件業務深度綁定甯德時代。）
7）裝置：先導智能：4680技術儲備豐富，已推出适用于全極耳圓柱電池的卷繞機；利元亨：雷射膜切裝置、塗布機等；杭可科技：公司綁定LG等海外大廠，有望在4680電池産線後道裝置占據市場佔有率；赢合科技：已推出大圓柱卷繞機等産品，與LG、國軒高科、億緯锂能等有深入合作；聯赢雷射：擁有4680電池焊接技術，已有樣機裝配調試；海目星：高速雷射制片機龍頭，無極耳切割技術領先，已在特斯拉4680電池中獲得驗證。
總結：從用量新增方面看，矽基負極有望呈現翻倍增長，預計2023年國内矽基負極材料出貨量将超過1萬噸，同比增長50%，同比增速從2022年不到10%快速增長至2023年的50%，增速從2023年開始加快；預計2025年出貨量将達2.2萬噸，2022年至2025年複合增速46%。從技術更新需求看，4680電池對于新裝置的性能提出了更高要求，對于已有技術儲備的公司更有先發優勢。