墨西哥二期項目正式投産，比原計劃提前了一個月，億和控股（00838）投産進度超市場預期。
智通财經APP了解到，2022年1月6日，億和控股微信公衆号釋出新聞，稱墨西哥數位模就二期2500T、630T裝置的正式投産，5日晚間墨西哥數位模廠長葉偉峰代表公司與供應商進行了裝置鑰匙交接儀式，裝置在機器的轟鳴聲中正式投入使用。
據了解，該兩台沖壓裝置主要用于應對特斯拉增産及福特電動皮卡項目，而前者則為本次項目投産的最大客戶，此前億和控股墨西哥工廠的一期項目即主要為特斯拉作配套。
億和控股擁有兩大業務，分别是辦公室自動化裝備（OA）和汽車零部件業務，而墨西哥數位模是該公司在汽車零部件業務全球擴張戰略上，海外第一家汽車金屬零部件沖焊生産公司。
墨西哥汽車産業園于2017年開始籌備建設，整體占地面積8.3萬平方米。第一期工程于2019年建設完成并投産，2020年取得特斯拉一級供應商資質，為滿足戰略客戶強勁需求，同年二期項目開始建設，占地面積約34000平方米，是第一期廠房的2.13倍；而更大面積的三期正在籌建中。
近幾年該公司汽車零部件業務加速增長，2020年在疫情的大環境下，該業務收入逆勢增長，同比增長37%，2021年上半年收入保持高增長态勢，同比增長60%，收入份額提升至23.3%，且分部利潤實作扭虧為盈。而墨西哥數位模業績持續釋放，今年上半年墨西哥市場收入1.16億元，同比增長超過9倍，收入份額提升至4.86%。
得益于汽車零部件優秀的表現，億和控股業績預期出現變化，主要表現在兩個方面：一是公司成長預期，2021年收入開始加速增長，而墨西哥二期項目投産也為2022年帶來更高的期望；二是公司盈利明顯改善，汽車零部件業務已實作扭虧為盈。在預期一緻的共識下，該公司股價近四個月漲幅超過140%。
而出現預期一緻的直接原因為“特斯拉”的強勁需求，在墨西哥一期項目中特斯拉貢獻了核心業績，而二期項目投建主要也是為了滿足特斯拉的擴張需求，而今二期項目投産，按照占地面積算，産能遠高于一期，業績确定性高。值得注意的是，在二期項目中，核心客戶除了特斯拉外，還有福特汽車，這将是隐藏的增長點。
2021年，特斯拉共傳遞超過93.6萬輛電動汽車，同比增長超過80%，Model 3和Model Y占了97%，中國的上海工廠成為特斯拉産能提升，占領市場上司地位的重要因素。特斯拉産銷兩旺，帶動上遊零部件的需求，億和控股墨西哥項目預計将持續受益，而且該公司在國内擁有重慶、武漢、深圳光明及中山四個汽車産業園，依靠着特斯拉戰略合作關系，有望拿下特斯拉上海工廠的訂單。
福特汽車2021年燃爆整個美國汽車闆塊，一方面是股價領漲闆塊，翻倍創下曆史新高，并超過通用汽車，另一方面是全年銷量190萬輛汽車，位列第三，但在新能源領域已成為美國第二大最暢銷的全電動汽車制造商，僅次于特斯拉。福特管理層曾表示，将在2年内成為全球第二大電動汽車銷售商，生産60萬輛電動汽車。
此外，該公司存在與其他造車新勢力和相關供應鍊達成合作的潛力。2021年造車新勢力銷量均翻倍，其中蔚來、小鵬及理想汽車銷量領先，分别增長109.1%、262.98%及177.37%。傳統車企紛紛轉型，單獨成立新能源汽車品牌，包括北汽、上汽及長城等，銷量基本也呈翻倍态勢。
從整個行業來看，2021年是全球新能源汽車爆發元年，福特、通用及豐田等全球巨頭都在轉型制造電動汽車，首三季全球新能源汽車銷量增長達138%，中國市場在1-11月銷量增長167%。在滲透率方面，歐洲達到17%，中國12%，美國相對較低，為6%，潛在增長空間大，墨西哥緊挨着美國，億和控股将持續受益于市場紅利。
綜合看來，億和控股墨西哥二期項目投産，将驅動汽車零部件業務的高增長，預計收入及盈利份額貢獻将顯著提升，看好公司未來業績前景。