金科股份兩年虧260億陷訴訟風波 負債2271億欲破産重組涅槃待考

長江商報消息 ●長江商報記者 江楚雅

曾經的千億地産龍頭金科股份，已正式啟動破産重整，化解債務危機。

天眼查App顯示，4月25日，金科股份（000656.SZ，*ST金科）新增4條被執行人資訊，執行标的合計3.5億餘元。公司現存490條被執行人資訊，被執行總金額超64億元。此外，公司還存在多條限制消費令、失信被執行人和終本案件資訊。

此前，金科股份于4月22日宣布，法院裁定受理其重整申請。至此，金科股份成為近年來A股首家正式進入重整程式的大型全國化上市房企。

長江商報記者注意到，金科股份2018年跨進千億門檻，2020年簽約銷售已沖破2000億元，但随後銷售額連續三年急速下滑，到2023年僅218億元。

同時，金科股份虧損逐年增加，2022年淨利虧損213.9億元，同比下降694.13%，2023年預計虧損48億元—78億元，兩年淨虧損總額超260億元。

截至目前公司尚未釋出2023年業績，截至2023年三季度末，金科股份總資産約為2600億元，其負債合計為2271億元，短期債務達418.67億元，而貨币資金僅81.20億元。截至2023年末，金科股份及其下屬子公司新增到期未支付的債務本金合計約18.68億元。

已正式進入重整程式的金科股份，能否化解流動性困難局面，實作“涅槃重生”？

兩年巨虧260億銷售大跌

發家于重慶的“西南王”金科股份曾一路高歌猛進，從2015年的221億元到2020年的2233億元，銷售額一路攀升，5年實作9倍增長，是近年行業高增長的典範。按照此前的規劃，到2025年，其銷售規模将要達到4500億元以上。

但2020年以後，金科股份的銷售額連降三年。2021年公司銷售額暴跌至1123億元，2022年再度腰斬至548.6億元，2023年則僅錄得218億元。

公司業績也陷入巨額虧損，2022年淨利虧損213.9億元，同比下降694.13%，預計2023年歸母淨利虧損48億元—78億元，兩年淨虧損總額超260億元。

金科股份表示，虧損主要原因包括存量房地産開發項目逐漸竣工導緻利息資本化減少、部分項目計提減值準備以及受流動性風險影響計提相應違約金等。

金科股份還面臨非常多的訴訟和仲裁問題。天眼查顯示，4月25日，金科股份新增4條被執行人資訊，執行标的合計3.5億餘元。天眼風險資訊顯示，金科股份現存490條被執行人資訊，被執行總金額超64億元。此外，該公司還存在多條限制消費令、失信被執行人和終本案件資訊。金科股份實控人黃紅雲也成了失信被執行人，同時被限制高消費。

啟動重整化債

面對巨額虧損和流動性風險，金科股份選擇了重整。

從去年5月被債權人提出破産重組，到今年2月主動申請破産重整。4月22日，金科股份釋出公告稱，法院裁定受理金科股份的重整申請。至此，金科股份成為近年來A股首家正式進入重整程式的大型全國化上市房企。

另外，因被法院裁定受理重整，金科股份股票于4月23日停牌一天，自4月24日複牌交易，并被實施退市風險警示，股票簡稱也由“金科股份”變為“*ST金科”。

在目前房地産市場環境下，債務問題已成為許多房企的生死劫。金科股份選擇重整也是為了化解債務危機。

據法院查實，目前金科股份已無法清償到期債務，雖然賬面資産大于負債，但現有流動資金嚴重不足，主要資産變現困難，可以認定其明顯缺乏清償能力。

據金科股份去年三季度報披露，截至2023年三季度末，金科股份累計負債達2271億元，其中一年内到期的非流動負債達到350.6億元。在金科股份最近披露的公司債務情況中，截至2023年12月29日，金科股份及子公司新增到期未支付的債務本金合計達18.68億元。

“在重整期間，公司将繼續在現有基礎上積極做好日常經營管理工作，并全力配合法院、管理人推進重整相關工作，力争盡快完成重整，恢複公司持續盈利能力。”金科股份表示。

業内認為，若重整順利，金科股份有望重回發展軌道；若失敗，則可能宣告破産。金科股份的這一決策是在目前行業和市場情況下的一次重要嘗試，其成敗對整個房地産行業都将産生重要影響。

多舉措自救破局

為緩解業績、債務雙重壓力，金科股份積極尋找出路，包括全力保障交樓義務、提升營銷質效、化解存量債務風險和積極謀劃轉型更新等。

公司已與長城國富置業有限公司簽訂戰略投資架構協定，後續将積極推動相關工作和引進戰略投資者。

2023年6月20日，金科股份公告稱，拟以發行股份方式購買控股股東金科控股之控股子公司科易小貸持有的恒昇大業20%股權，交易完成後，恒昇大業将成為公司重要參股子公司，公司将實作“地産+建築科技”的産業協同。

融資方面，金科股份一直在與各金融機構溝通。自建立城市房地産融資協調機制并提出第一批房地産項目“白名單”以來，截至2024年4月17日，金科股份已有82個項目被納入“白名單”，16個白名單項目通過新增融資上賬等方式，成功從金融機構獲得支援。

截至2023年三季度末，金科股份已累計獲批國家及地方政府專項借款額度超37億元，其中超34億元可用資金已撥付至項目公司，有效緩解了項目層面的短期資金流動性壓力。

進入2024年，公司依然加大保交樓工作力度。今年一季度，金科股份累計傳遞總面積171萬平方米、累計傳遞總套數9681套。