中國基金報記者 伊萬
剛過去的2021是全球對沖基金大年。根據對沖基金研究公司LCH Investments的資料，全球20家表現最好的對沖基金在2021年為客戶賺取了654億美元，創下了新紀錄。但從年化收益率來看，前20強平均收益率僅為10.5%，遠遠跑輸标普500指數27%的漲幅。
在對沖基金年化平均收益都不高的去年，股權類對沖基金Senvest Management卻獲得了超85%的驚人年回報率，成為2021年表現最好的對沖基金，且遠高于第二名Accendo的58.37%。
（2021對沖基金年回報率榜單 來源：LCH Investments）
而Senvest之是以能創下如此驚人的回報率，得益于該公司去年精準踩點抛出遊戲驿站(GameStop)多頭頭寸而擷取的約7億美元（約45億元人民币）的利潤。資料顯示，這筆交易是這家資金管理規模達到30億美元的對沖基金成立25年來的單筆最佳交易。
而這筆“神操作”是如何完成的？日前，Senvest的創始人兼CEO Richard Mashaal在接受采訪時透露，他們抛出的信号的“秘訣”竟是特斯拉CEO埃隆·馬斯克的一條推特推文！
低買高賣“散戶抱團股”
暴賺7億美元
Mashaal表示：“他（馬斯克）用那條Twitter為我們打氣，我們都互相看了看，心想你怎麼能超越它？是以，對我們來說，這标志着（遊戲驿站）的勢頭達到了頂峰，我們開始退出我們的剩餘頭寸。”
這條Mashaal提到的推特由馬斯克在2021年1月26日美股收盤後發出，内容隻有“Gamestonk！！” 其中“stonk”是華爾街的一個短語，指的是股價不需要理由就能上漲。
（來源：馬斯克推特截圖）
這條推文直接助推遊戲驿站當日盤後暴漲逾42%，而第二天，遊戲驿站更是達到了每股347.51美元的收盤高點，這時Senvest抛出了其多頭頭寸。
事實上，遊戲驿站等“散戶抱團股”的傳奇開始的更早一些。
遊戲驿站創立于1984年，總部位于美國德州，是全球最大的視訊遊戲零售商，主要盈利模式是賣遊戲CD光牒，當然也會售賣遊戲雜志、遊戲周邊、人物手辦，頂峰時曾在全球有超過6000家的分店，并于2005年上市，代碼GME。這樣的店承載了美國一代人的遊戲情懷。
但由于經營狀況每下愈況，遊戲驿站的盈利很糟糕，帶動股票表現也很糟糕，2019年低的時候每股隻有3美元左右。後在2020年和2021年分别有外部注資和管理層變動等利好消息推動，股價開始上漲到30美元左右了。
這支股票的上漲同時引起了以散戶為主的美國Reddit論壇Wall Street Bets版塊使用者和擅長做空的金融機構的注意。随後，著名做空機構香橼資本以及明星對沖基金Point72等宣布做空遊戲驿站。這些做空機構的言論行為徹底激怒了散戶們，于是他們開始瘋狂購入遊戲驿站的股票，擡高股價。就是要用“軋空”(short squeeze)來教訓華爾基空頭們，讓這些做空機構遭受巨額損失。
（遊戲驿站股價三年變化 來源：CNBC）
于是，逼空大戰開始。遊戲驿站的股價9天暴漲641%，截至當年1月28日時年内已暴漲1700%。
這場史詩級的大戰最終以散戶大獲全勝結束——香橼投降，黯然離場；Point72的7.5億美元、城堡（Citadel）的20億美元全部賠光；千億資産對沖基金Melvin直接爆倉，瀕臨破産。
而Senvest Management開始配置遊戲驿站是在2020年9月，當時圍繞這支股票有一連串賣出評級和利空環境。但Mashaal表示：“對我們來說，這是一個典型的逆向思維遊戲，華爾街不會發出很多賣出建議，而遊戲驿站有很多這樣的建議，而買入建議卻很少，甚至沒有。當然，還有空頭利益，超過流通股的100%。這兩點都是非常明顯的名額，表明這是一隻不受歡迎的股票。”
Senvest買入遊戲驿站時，其每股甚至不到10美元，而在馬斯克推特之後抛出時，每股已經達到了近350美元，暴賺超35倍。
馬斯克金口一開
帶動股價刺激币圈
此次Senvest靠馬斯克推文暴賺7億美元其實也不甚奇怪，馬斯克一向以“敢說”著稱，有時發表言論金口一開或是動動手指發條推文，便能攪動股價和币圈。
最新的一次發聲在兩天前，馬斯克又開始帶貨“狗狗币”（Dogecoin）。馬斯克本周二上午推文說：“如果@麥當勞接受狗狗币，我将在電視上吃一頓開心樂園餐。”
根據CoinMarketCap的資料，狗狗币聞訊當日立馬上漲了8%，且是在最近數字加密貨币如此低迷行情的時候。馬斯克曾多次吹捧狗狗币，包括本月早些時候稱特斯拉将接受這種數字加密貨币作為一些商品的支付方式。
而馬斯克最臭名昭著的一條操縱股價推文釋出于2018年8月。他當時表示：“正在考慮以每股420美元将特斯拉私有化，資金已到位。” 這條推文引發了長達數周關于特斯拉私有化交易的猜測。特斯拉股價先是上漲了11%，但随後幾天漲幅就被抹去，一個月跌掉30%。最終馬斯克因為這條推特被美國證監會判罰2000萬美元并辭去特斯拉董事長的職位。
美東時間1月26日盤後，特斯拉披露2021年第四季度财報。财報顯示，2021第四季度，公司營收為177.2億美元，同比增長65%，淨利潤達到23億美元，同比增長760%，單季營收及淨利再度重新整理曆史新高，并連續第10個季度實作盈利；特斯拉汽車銷售毛利率高達30.6%，同樣創出曆史新高。
馬斯克還在推特上表示，“我認為除了特斯拉，其他公司可能需要5年或更長時間才能解決自動駕駛問題”。但由于特斯拉也預警了供應鍊問題将持續至少至年底，導緻今日收盤股價跌去超11%，市值蒸發近千億美元。
“獨具慧眼”的Senvest
今年盯上一支奢侈品股
根據官網資料顯示，Sunvest由Richard Marshaal創立于1997年，主要政策為股票多空。其資産管理規模大約在30億美元左右，其中旗艦基金Senvest Master Fund的淨值由于在去年成功押注了遊戲驿站以及高途教育和一系列加拿大能源公司的股票，淨值從16億美元飙升至2021年2月的24億美元。
而這支“獨具慧眼”的對沖基金，今年表示看好美國奢侈品集團Capri Holdings Ltd。Senvest的創始人和CEO Richard Mashaal近日在接受采訪時表示，看好Capri Holdings，因為他認為該公司被低估了，并相信該公司旗下品牌擁有良好的增長前景。
Capri Holdings是國際輕奢品牌Micheal Kors、Jimmy Choo、Versace背後的母公司，但根據其财報資料顯示，在連續虧損2年後，得益于疫情後奢侈品産業的複蘇，在去年三季度（截至2021年9月25日前）終于盈利。根據其釋出的2022财年第二季度财務業績，其收入同比增長17%至13億美元，淨利潤錄得2億美元。
按品牌劃分，Versace收入錄得2.82億美元，同比增長45%;Jimmy Choo收入錄得1.37億美元，同比增長12%；Michael Kors 收入錄得8.81億美元，同比增長11%。
(Capri旗下三大品牌海報 來源：新浪）
而Senvest并非唯一一家青睐Capri的對沖基金。
早前，David Einhorn的綠光資本(Greenlight Capital)在寫給投資者的報告中也透露，該公司從去年開始已經買入了Capri股票，并認為随着市場将Capri重新定位為一家多元化奢侈品牌所有者，該股将迎來“大幅上漲”。據悉，綠光資本從去年2月份開始買入Capri股票，并分别在5月和12月增持，平均買入價格為55.86美元。
截至昨日收盤，Capri Holdings收漲2.05%，報55.8美元/股，總市值84億美元。股價近12個月已經上漲近40%。
這次Senvest的押注是否又能“大賺一筆”？我們拭目以待。
編輯：艦長