《紅周刊》封面文章專訪巴倫資本集團副總裁、基金經理邁克爾·卡斯，他所在的公司管理着超500億美元的資産，其中對于特斯拉的做多投資更是一度獲得超60億美元的利潤。
作為對包括A股市場在内的新興市場進行長期觀察且持有大量A股市場公司股票的基金管理人，邁克爾·卡斯十分看好A股市場和印度市場。尤其在采訪中他也談到對中國市場目前正從低附加值行業轉向高品質、高附加值行業的一些看法。
《紅周刊》：您如何看待中國市場？
邁克爾·卡斯：中國正在發生的事情也很吸引人。長期以來，我一直看好中國的發展機遇。對于最近中國發生的一些政策變化，我認為國際上存在很多誤讀。我在美國與一些公司交談時發現，無論是美國的金融媒體還是其他媒體，都存在一種過度解讀的情況，那些介紹中國動态的人不是投資中國的人，甚至與投資沒有任何關系，但就是這樣的人在發表他們對中國新政策的觀點。他們當中一些人的結論是，中國在某種程度上已經不再适合投資。雖然不是大多數人，但确實有人這樣認為。
我們的看法不同。美國和中國在很多方面不一樣，比如很明顯的，我們的發展模式不同，經濟和企業的發展模式不同。在美國，因為黨派之間有很多妥協，這些妥協會削弱管理機構采取行動的力度。而在中國，管理機構出台最佳方案，企業則負責落地這個方案。這是兩種不同的體系。很多美國投資者喜歡這種細微的差别，喜歡這些正在發生的令人興奮的事情。
對我們而言,中國正在弱化低價值、低品質的經濟活動，例如房地産開發、基礎設施建設以及低附加值商品的出口。在過去20年裡，這些是中國經濟增長的驅動力。但在最近幾年，驅動力正在迅速地轉向高品質、更高附加值的行業，這将帶來巨大的成長型投資機會。
《紅周刊》：中國哪些成長型機會吸引你們？
邁克爾·卡斯：我們的新興市場基金持有大量中國A股公司的股票，而不是在美國更受歡迎的中概股ADR份額。我們認為，中國新興行業會創造更多價值，如雲計算、半導體、電動車、生物技術、醫藥、高端消費、先進制造業、自動化和機器人等，這些都是我們在中國成長主題下關注的領域。這些領域的公司已經被市場發現了，而且正在變得越來越有價值。在我看來，部分公司的市值和他們的長期潛力，與10年前的騰訊或阿裡巴巴相似。
有些（新興行業）處于發展的早期階段，例如中國的汽車行業。外國的裝置生産商，如德國、美國和日本的汽車公司，在中國汽車行業中占據很大的市場佔有率。與在他們自己國家相比，在中國可以賣到更高的價格，因為中國市場的需求旺盛。但現在，我們正在從内燃機汽車轉向電動車時代，我們認為，中國國内的裝置制造商将來會獲得汽車行業的大部分利潤。
中國的其他市場就像電動車市場一樣龐大，中國正朝着國内國外“雙循環”的方向發展，國内的需求是這些企業發展的土壤，除了電動車，半導體領域也很好地展現了這一點。中國生産大約5%的半導體産品，但消耗了世界上30%的半導體産品，因為中國企業的生産能力較弱。但随着半導體行業的發展，中國将減少對國外的依賴。當然，中國需要很長一段時間才能完成這個過程。
更多精彩觀點已釋出于第96期《證券市場紅周刊》，原文《中國新興科技 再造下一個“騰訊、阿裡”——對話巴倫資本集團副總裁、基金經理邁克爾·卡斯》，作者李健，更多精彩内容可在“證券市場紅周刊”公衆号予以關注。
（本文所涉個股僅做舉例，不做買賣推薦）
![青石坐佛[圖]](data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAP///wAAACwAAAAAAQABAAACAkQBADs=)