萬億大市場開啟！ 汽車、電池回收、拆解行業迎來風口 #汽車 #電池

時隔近15年，大陸再次推出汽車等消費品以舊換新方案，行業專家指出，汽車以舊換新政策有助于激發汽車更新需求，推動汽車銷量增長的同時，還能通過鼓勵消費者報廢高排放汽車，轉而購買新能源汽車，進而促進大陸汽車産業的綠色轉型。此外，還可以促進再生循環産業的大力發展，對經濟增長和環境保護都做出較大的貢獻！

國家發展改革委副主任趙辰昕表示，本輪換代更新的需求是在萬億以上級别的，再加上回收循環利用，這個市場空間是非常巨大的，對經濟增長的貢獻是不言而喻的。

乘聯會秘書長崔東樹表示，政策的實施對車市是重大利好，預計報廢總量應能達到近千萬的規模，汽車以舊換新補貼對車市私人新車消費會帶來百萬量級的增量，也能帶來千億以上的年消費增量。

中國銀行研究院在近期研報中指出，若本輪消費品“以舊換新”政策配合新能源汽車、新型家電下鄉等優惠政策，則有望釋放更大消費潛力。

以舊換新行動方案釋出

今年3月，國務院印發《推動大規模裝置更新和消費品以舊換新行動方案》，方案要求統籌擴大内需和深化供給側結構性改革，實施裝置更新、消費品以舊換新、回收循環利用、标準提升四大行動，大力促進先進裝置生産應用，推動先進産能比重持續提升，推動高品質耐用消費品更多進入居民生活，暢通資源循環利用鍊條，大幅提高國民經濟循環品質和水準。到2027年，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%，廢舊家電回收量較2023年增長30%，再生材料在資源供給中的占比進一步提升。

4月12日，商務部等14部門聯合釋出《推動消費品以舊換新行動方案》。《行動方案》明确了消費品以舊換新的重點任務之一是開展汽車以舊換新。方案要求，加大财政金融政策支援力度，中央财政與地方政府關聯，安排資金支援汽車報廢更新，鼓勵有條件的地方支援汽車置換更新。突出汽車領域标準牽引，完善報廢車回收拆解體系，促進二手車放心便利交易，培育壯大二手車經營主體，推動汽車流通消費創新發展。方案還提出，通過加大政策引導支援力度，力争到2025年，實作國三及以下排放标準乘用車加快淘汰；報廢汽車回收量較2023年增長50%；到2027年，報廢汽車回收量較2023年增加一倍。

多地跟進相關方案 明确未來計劃目标

在國務院釋出方案後，近日多地陸續出台相關地方方案，明确未來幾年報廢汽車回收量增幅及二手車交易量增幅計劃。具體如下：

雲南：到2027年報廢汽車回收量較2023年增加約一倍 二手車交易量較2023年增長45%

雲南省人民政府日前印發《推動大規模裝置更新和消費品以舊換新實施方案》。其中提到，到2027年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域裝置投資規模較2023年增長25%以上。重點行業主要用能裝置能效基本達到節能水準，環保績效達到A級水準的産能比例大幅提升，規模以上工業企業數字化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分别超過90%、75%。報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%，廢舊家電回收量較2023年增長30%，再生材料在資源供給中的占比持續提升。

江西：目标到2027年報廢汽車回收量較2023年增加約一倍 二手車交易量增長45%

江西省人民政府印發《江西省推動大規模裝置更新和消費品以舊換新實施方案》，目标到2027年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域裝置投資規模較2023年增長25%以上，重點行業主要用能裝置能效基本達到節能水準，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%。

吉林：到2027年報廢汽車回收量較2023年增加約一倍 二手車交易量增長45%

吉林省人民政府日前印發《吉林省推動大規模裝置更新和消費品以舊換新實施方案》。其中提到，到2027年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域裝置投資規模較2023年增長25%以上；環保績效達到A級水準的産能比例顯著提升，規模以上工業企業數字化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分别超過90%、75%；報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量增長45%，廢舊家電回收量增長30%，再生材料在資源供給中的占比進一步提升。

河南：力争到2025年報廢汽車回收量較2023年增長50%

河南省商務廳等19部門近日印發《河南省推動消費品以舊換新實施方案》，在全省開展汽車、家電以舊換新和家裝廚衛“煥新”，力争到2025年，報廢汽車回收量較2023年增長50%，廢舊家電回收量較2023年增長15%。

海南：開展汽車以舊換新 到2024年年底報廢汽車回收1.5萬輛

海南省人民政府釋出《海南省大規模裝置更新和消費品以舊換新實施方案》，其中提到，到2024年年底，報廢汽車回收1.5萬輛；二手車交易20.5萬輛，較2023年增長15%；到2027年年底，報廢汽車回收量較2023年增加1.5倍，二手車交易量較2023年增長50%，廢舊家電回收量較2023年增長30%，再生材料在資源供給中的占比進一步提升。 此外，其還提到，要鼓勵企業提供優質服務、擴大銷售範圍，持續開展新能源汽車促銷活動。系統推進充換電基礎設施建設，加快完善統一的海南省充換電一張網服務與監管平台。依法依規淘汰達到報廢标準的老舊汽車，持續落實老舊汽車報廢淘汰置換新能源汽車等相關補貼政策。

商務部：以舊換新車 享補貼！

商務部新聞發言人何亞東表示，4月24日，商務部、财政部等7部門聯合印發了《汽車以舊換新補貼實施細則》，明确自檔案印發之日起至2024年年底前，對個人消費者報廢符合條件的舊車，并購買符合條件的新能源汽車或節能型汽車的，給予一次性定額補貼。此外，汽車以舊換新補貼政策可以和新能源汽車購置稅減免、購車金融信貸支援、企業配套優惠等疊加享受。

根據《細則》規定，自《細則》印發之日至2024年12月31日期間，報廢國三及以下排放标準燃油乘用車或2018年4月30日前注冊登記的新能源乘用車，并購買符合節能要求乘用車新車的個人消費者，可享受一次性定額補貼。其中，對報廢上述兩類舊乘用車并購買符合條件的新能源乘用車的，補貼1萬元；對報廢國三及以下排放标準燃油乘用車并購買2.0升及以下排量燃油乘用車的，補貼7000元。

業内人士指出，報廢補貼的車型補貼是兩條線路，報廢燃油車可以更換新能源車和燃油車，但報廢新能源車隻能購買新能源車，是以帶來了較大新能源的購買可能性。

民生證券研報表示，根據機動車上險資料統計，截至2023年底，國三及以下排放标準燃油乘用車保有量約1370.8萬輛，車齡超6年以上的新能源乘用車保有量約83.7萬輛，故本次符合條件的老舊汽車保有量約1454.5萬輛。以舊換新政策落地後，國三及以下排放标準燃油乘用車置換新車需求預計以中低端車為主，2018年4月前新能源乘用車置換新車需求預計以中高端新能源車為主。結合增量以及保有量變化，預計2024年報廢換新可為國内市場帶來100萬輛左右增量規模。

（注：國三及以下排放标準燃油乘用車是指在2011年6月30日前注冊登記的汽油乘用車，以及2013年6月30日前注冊登記的柴油乘用車和其它燃料類型乘用車。輕型汽油車國三排放标準于2008年7月1日全國實施。對于國三及以下排放的乘用車，都有超過13年的車齡時間，車輛狀況差，排放污染嚴重。）

地方補貼政策相繼出台：

上海市：自2024年1月1日至2024年12月31日（以下日期均含當日），個人使用者購買國六b排放标準的燃油小客車新車，注冊使用性質為非營運的，且在規定期限内，報廢或轉讓（不含變更登記）本人名下在上海市注冊登記的國五及以下排放标準非營業性燃油小客車，上海市給予個人使用者一次性2800元購車補貼。

浙江：消費品以舊換新獎補政策采取省市縣三級财政同向發力，包含汽車、家電等多領域。對消費者報廢國三及以下排放标準燃油乘用車或2018年4月30日前注冊登記的新能源乘用車，購買新車給予一次性補貼。在此基礎上，将汽車補貼範圍擴面至國四及以上标準的車輛，該項政策可疊加享受各地汽車購置補貼。同時，聯合省内回收拆解資質企業開展網上收車、免費拖車等服務，鼓勵支援擴大二手車出口。

山東省濟南市：個人消費者轉讓本人名下在濟南市注冊登記的非營運性乘用車，并且在活動參與車企購買乘用車新車，注冊使用性質為非營運的，可申請一次性政府補貼。政府補貼金額共計5000萬元，消費者可享受補貼金額最高為5000元。

雲南：對報廢舊車并購買新車的消費者，雲南省将按有關政策給予7000元或10000元的補貼。

深圳：2024年4月24日至2024年12月31日期間，對個人消費者報廢國三及以下排放标準燃油乘用車或2018年4月30日前（含當日，下同）注冊登記的新能源乘用車，并購買納入工業和資訊化部《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，給予一次性定額補貼。其中，對報廢上述兩類舊車并購買新能源乘用車的，補貼1萬元；對報廢國三及以下排放标準燃油乘用車并購買2.0升及以下排量燃油乘用車的，補貼7000元。符合條件的申請人可于2025年1月10日前通過“全國汽車流通資訊管理系統”網站、“汽車以舊換新”小程式申請補貼。置換更新補貼方面，活動期間對個人消費者通過“置換更新”方式（賣舊車、買新車）在我市汽車銷售企業購買小汽車（含新能源車和燃油車）并完成注冊登記的，按照分檔、分類原則給予補貼。其中，購車價格為7萬元（含）至15萬元（不含）的，購買新能源車補貼3000元/輛，燃油車補貼2000元/輛；購車價格為15萬元（含）至25萬元（不含）的，購買新能源車補貼5000元/輛，燃油車補貼4000元/輛；購車價格25萬（含）以上的，新能源車補貼8000元/輛，燃油車補貼7000元/輛。

（注：根據政策，汽車以舊換新補貼資金由中央财政和地方财政總體按6：4比例共擔，并分地區确定具體分擔比例。其中，對東部省份按5：5比例分擔，對中部省份按6：4比例分擔，對西部省份按7：3比例分擔。地方負擔的部分，由省級财政部門牽頭負責落實到位。）

為抓住這波政策主導的風口，各大汽車企業也紛紛推出相應的補貼政策：

小鵬汽車：目前同品牌置換有最多1.5萬元補貼，其他品牌置換也有最高1萬元補貼。

比亞迪：針對旗下王朝網各車型推出優惠購車政策，單車置換補貼至高18000元。

長安汽車：結合國家補貼和長安補貼，共有17款車型，最高綜合補貼可達5.7萬元，活動時間為4月27日至5月8日。

紅旗品牌更新了限時購車直換補貼，涵蓋旗下多款車型，最高補貼可達5萬元。

汽車換代更新帶來萬億級市場 有望釋放更大消費潛力

回顧上一輪“以舊換新”政策的推出已将近15年。《促進擴大内需鼓勵汽車、家電“以舊換新”實施方案（2009）》推出後對汽車的消費帶動效果明顯。

據中信證券，2009年到2011年的上一輪“以舊換新”中，2010年财政發放的汽車補貼資金64.1億元，拉動新車消費496億元。2009年和2010年中國汽車總銷量增幅分别為46.1%、32.4%，是近20多年來增速最快的時期。

有專家表示，在消費領域，上一輪“以舊換新”活動屬于大件耐用品普及的階段，而本輪則從解決“有沒有”更新為看重“好不好”。是以産品的功能、品質、成本效益、服務、售後及消費理念的轉換等是重點。

光大證券認為，2022年汽車消費中首購、換購的銷量比例分别為45%、41%，而2016年則為70%、23%，目前政策發力方向與國内汽車市場以增換購為增量的消費結構契合。

大陸汽車保有量超4.3億輛 回收拆解産業迎風口

自2010年開始，大陸汽車産業發展持續提速，全國汽車保有量大幅度增長。據公安部統計，2023年全國機動車保有量達4.35億輛，其中汽車3.36億輛；機動車駕駛人達5.23億人，其中汽車駕駛人4.86億人。截至2023年底，全國新能源汽車保有量達2041萬輛，占汽車總量的6.07%；其中純電動汽車保有量1552萬輛，占新能源汽車保有量的76.04%。2023年，汽車轉讓登記數量持續增長，二手車交易市場活躍，全國公安交管部門共辦理機動車轉讓登記業務3415萬筆，其中，汽車轉讓登記業務3187萬筆，占93.32%。

中國銀行研究院測算，假設新能源車保有量占比提升速度從每年2個百分點漲至3個、2.5個或2.2個百分點，則每年将新增新能源汽車銷量336萬輛、168萬輛或67萬輛。假設扣除50%對原有燃油車的替換，則淨新增新能源汽車銷量分别約為168萬輛、84萬輛或34萬輛，對應銷售額分别約為2714億元、1357億元或543億元左右。

據中國汽車流通協會資料統計，2023年大陸二手車交易量約為1841萬輛，同比增長15%，交易金額約為11795億元，折合二手車交易單價約為6.4萬元/輛；按照2027年二手車交易量較2023年增長45%的政策目标，預計2027年大陸二手車交易量将達到2670萬輛。

在報廢高峰漸行漸近和政策支援下，汽車拆解行業迎來發展機遇。回收循環利用不僅有利于促進投資和消費，也是推動産業更新、實作碳中和的重要抓手。

廣發證券認為，受政策拉動影響，預計汽車回收拆解産業将在2025年後形成千億級别的産業規模。近兩年新能源汽車銷量激增，帶動動力電池回收市場迅速啟動。考慮到電池回收後的拆解價值超過3萬元，預計到2030年整體市場空間将超過2600億元。

東吳證券研報指出，政策驅動行業規範，重塑汽車回收拆解企業競争力。再生資源普遍面臨上遊回收管道不規範、中遊再生利用格局分散，技術與規模優勢難以展現，下遊再生資源産品價值難以得到展現等行業痛點，發展受阻。此次汽車以舊換新系列政策對于産業回收拆解環節進行持續引導與規範，包括：1）上遊：完善回收網絡，引導企業提升回收服務水準；2）中遊：一方面推動集聚化、規模化發展，引導低效産能逐漸退出，另一方面鼓勵報廢車回收拆解企業提高資源高值化綜合利用水準，向下遊鋼材、有色金屬、零部件再制造等産業鍊延伸拓展，支援企業做大做強；3）規範報廢車回收拆解經營，個人消費者申請補貼所需材料有資質的報廢機動車回收拆解企業開具。報廢汽車相較于其他再生資源，非标程度低，規範程度高，政策持續推動行業規範，優質頭部汽車回收拆解企業受益明顯。汽車以舊換新推進釋放後市場回收拆解空間，行業持續規範頭部公司競争力重塑。

報廢汽車量迅速增長 相關政策法規亟待完善

随着汽車保有量快速增長，報廢汽車量也迅速增長。從更新和報廢角度來看，目前進入了報廢的高峰期的階段，據乘聯會秘書長崔東樹測算，按照如果15年報廢，2023年大概報廢數量大概567萬輛乘用車，2024年就有800萬輛，2025年就有1133萬輛乘用車，增量極其迅猛。2027年預計應該有1366萬台乘用車，加上商用車的更新規模應該達到1500萬台。

但行業現狀是，有不少報廢車輛沒有通過正規途徑回收而是流入“黑市”被非法拆解拼裝，造成了嚴重的安全和環境隐患。動力電池回收亦如此，據官方統計，目前通過正規管道進行回收的動力電池占比不超過25%。此外，缺乏規範、高效的回收管道、建立明确的價格評估标準等問題也亟待解決。

中國生物多樣性保護與綠色發展基金會理事、研究員胡慶培表示：“2023年，大陸廢舊電池退役量超過58萬噸，到2025年大陸動力電池退役量将達82萬噸，2028年後，這一數字将超過260萬噸。這個數字是巨大的，而且近幾年還會持續增長。”

目前以舊換新政策實施正在起步階段，面對未來巨大的回收潮，相關政策法規、監管制度的完善、回收體系的健全都需要同步跟上。

崔東樹表示，對于個人消費者來說，汽車報廢體系實際一直不是很暢通，汽車正規報廢主要是政策性報廢才去報廢拆解點。部分消費者不知道報廢網點在哪，而且報廢還要耽誤時間和精力，遠不如直接賣給汽車4s店二手車，然後置換新車來的便利。尤其是很多置換都是新車上好牌，舊車開到店直接新車開走，很省事。期待汽車經銷商應該做好服務，多替消費者跑腿，實作報廢的車輛傳遞與購買新車的一體化服務，這樣既有利于落實國家報廢更新的政策也有利于消費者購車服務。

最新車市表現：4月出口創新高 5月車市零售會好于4月

出口：今年總體汽車出口延續去年年末強勢增長特征，據海關統計，4月汽車出口總量為55.6萬輛，同比增長31%，1-4月汽車累積出口187.8萬輛，同比增長26%。4月乘用車出口（含整車與CKD）41.7萬輛，同比增長38%，環比增長0.2%，創出曆史最高月度出口量；1-4月乘用車累計出口149.1萬輛，同比增長37%。4月新能源車占出口總量的27.1%，較同期下降2.9個百分點。随着南美等市場的恢複，4月自主品牌出口達到34.3萬輛，同比增長41%，環比增長0.1%；合資與豪華品牌出口7萬輛，同比增長30%。

産量：4月乘用車生産198.8萬輛，同比增長14.9%，環比下降9.6%。4月乘用車生産較2018年的曆史同期高點197萬輛高出1.8萬輛，創曆史新高。其中豪華品牌生産同比增長7%，環比下降13%;合資品牌生産同比下降10%，環比下降18%;自主品牌生産同比增長30%，環比下降5%。

新能源市場：4月新能源乘用車産量為80.2萬輛，同比增長33.5%，環比增長0.9%。4月新能源乘用車批發銷量為78.5萬輛，同比增長30.0%，環比下降3.7%。4月新能源車市場零售67.4萬輛，同比增長28.3%，環比下降5.7%。4月新能源車出口11.5萬輛，同比增長26.8%，環比下降4.1%。

乘聯會表示，《汽車以舊換新補貼實施細則》明确了汽車以舊換新資金補貼政策。以舊換新政策落地，對車市是重大利好，雖然5月休假時間長，但預計5月車市零售會好于4月。從春節後消費者就關注以舊換新的政策，期待政策帶來購車實惠，是以政策的實施對車市是重大利好，預計年度報廢總量應能達到近千萬輛的規模，汽車以舊換新補貼對車市私人新車消費會帶來百萬量級的增量，也能帶來千億元以上的年消費增量，5月車市有望一掃低迷狀态實作恢複性增長。預計補貼政策的财政效果也會很顯著，初步估算1元補貼投入的産值，能拉動的比例為1:15，而且1元财補私人報廢更新的稅收拉動比例為1:3。