一眼之間，豬羊變色，翻烙餅行情隆重開演。昨日泥沙俱下的殺跌後，證監會就分紅和退市制度答記者會，指出退市規則修改，針對小盤股的傳言做了澄清，認為純屬誤讀。話說，這個澄清有必要嗎？哲學講求太極和混沌，投資講究具體問題具體分析，一刀切和劃片區的思路是絕對要不得的，昨日1000家跌幅超8%，本日1000家漲幅超8%，對短期波動個人并不是興趣太大，但對投資者情緒的易行極端，倒是耐人尋味
本日超5000家個股紅盤，你不用猜，微盤股一定又是昨日ICU，今日KTV，反轉如翻書，在盤後的答記者會上，證監會發言人對市場幾個誤讀點做了澄清，稱，公司如僅因分紅不達标被實施其他風險警示（ST），并不會導緻退市。目前測算後，滬深兩市明年适用組合财務名額觸及退市的公司家數預計在30家左右。同時，證監會對标準設定和過渡期均有穩妥安排，為的是出清僵屍空殼和害群之馬，絕非針對大小。這幾年，越來越見識了A股的極端，中間的，理性的，客觀的解讀正在消失空間。但毫無疑問，投資還是需要理性的，大象可以跳舞，沒問題，小市值也一樣可以小而美，開出新的繁花。微盤股目前估值60倍，絕不健康，整體高估是客觀現象，但另一方面，微盤股也有很多公司本身的業務發展品質不差。我們去年下半年以來關注較多的維力醫療，公司在海外市場的醫藥耗材銷售上具備一定權重，在整個國内的泌尿，生殖，麻醉管材市場上市占率超過1%，雖然暫未拿到去年業績，但公司什麼也不是的機率并不大，類似之類的小公司，還是多而廣的
4月還剩9個交易日，作為一年中最看重業績的交易月，本月主線就是業績過關，景氣為王。上周提到的電氣裝置，由于一季度利潤增速資料普遍在30%之上，闆塊的人氣為之一變。如果說景氣度變化，存儲器作為連續四個季度資料都在環比修複改善的細分行業，其股價表現也絕對值得重視，行業邏輯上主要是庫存周期和下遊伺服器等市場開支出現了突破性變化，作為半導體細分一部分，存儲晶片的競争格局接近于寡頭競争，幾家頭部公司，可以把産品的供應和價格确認下來。國内我們一直關注兆易創新等公司，去年在行業資料改善中，公司持續兆易創新低，尴尬了老鼻子，好在遲到的總比不到好。此外，還有PCB市場的變化，近期我們拿到的幾個PCB龍頭公司，如滬電股份、深南電路等，公司首季度業績增速都超過了80%，與去年低基數有關系，但主要AI開支确實在有效支撐行業景氣。投資，不就是看誰家生意做得不錯嗎
證監會主席新官上任三把火，強監管時代來臨，這段來說近期多家券商被立案調查，最有名的當然還屬中信證券和海通證券，卧龍鳳雛在中核钛白股東定增股份轉融通上犯了栽，以80%市場價完成的定增股份，非但沒有鎖定，轉手就在二級市場上轉融通直接賣給了不明就裡的散戶投資者，其行可誅。這種黑暗面暴露得越多越好，中國證券行業，需要靈魂深處鬧革命，不能再罰酒三杯。部分小券商也吃了癟，東吳證券在東北參王紫鑫藥業和黃光裕旗下的國美通訊非公開發行中未勤勉盡責，殺威棒立馬上身，很好，很好，自古黑白分顔色，别扯放下就成佛，A股大亂到大治，要走《人間道》，當然，券商們，知錯能改，就還是好同志，國内券商行業不能唯利是圖，需要身擔大義
離錢近的地方，一般離人性就遠，是以，别拿金錢考驗人性。過去幾年，公募基金野蠻生長，暴露了非常嚴重的治理危機，以價值和成長為品種配置依據的基金經理如果玩起勾兌和龐氏騙局呢？這不，近期著名基金經理蔡嵩松被判刑導緻輿論大嘩。一句，大家不要賺錢了叫我蔡經理，虧了叫我菜狗出圈的蔡嵩松，個人履曆非常光彩，但做大做強後，心中的魔鬼按不住，在卓勝微股價連續大跌中頻繁加倉的操作讓人看不懂，三安光電等暴雷品種的操作也給人一頭霧水。理性分析之一，是他們高位接盤吃回購，也有解讀說老鼠倉東窗事發。對公募基金的投資，我始終堅持理性價值為主，對賽道型，飄忽型，風格型選手向來敬而遠之，金融原理上，合理組建組合投資可有效降低風險，實作穩健盈利，背離了這個隻說收益，不怪有些朋友要虧錢。我們不能因為幾隻老鼠壞了一鍋湯而懊惱。投資需要和往事幹杯，在理性的路上踽踽獨行——現在，也正是重新進行權益公募基金的理想時點
近期聊得比較多的黃金，最近出現有趣背離，現貨黃金依然價格大漲，但黃金ETF持倉量已悄然減少。黃金近年的走強，宏大叙事上主要是大漂亮國的各種不靠譜操作，黃金不生息，也不增值，但黃金如同一把尺，照出了美元體系的不堪。1970年迄今，黃金作為一般等價物，它還是它，與此同時美元已貶值了99%。本次美元加息并沒有收割到最想要的東方大國作為獵物，隻能轉手去割德國，日韓。日本股市前期一通莫名其妙的上漲，讓很多人山呼萬歲，金融煉金術，美帝玩得歡，無拉升不套路，缺乏基本面支撐的任何拉升，估值生拔，隻是耍流氓。黃金，從邏輯上應趨勢仍未完成，但需要強調的是，正如不能高位買入股票一樣，高位一樣也不要輕易出手有色品種。莫伸手，伸手必被抓
國九條後，價值投資，長期投資，紅利投資和指數投資的時代到來了，你，做好準備了嗎