一眼之间，猪羊变色，翻烙饼行情隆重开演。昨日泥沙俱下的杀跌后，证监会就分红和退市制度答记者会，指出退市规则修改，针对小盘股的传言做了澄清，认为纯属误读。话说，这个澄清有必要吗？哲学讲求太极和混沌，投资讲究具体问题具体分析，一刀切和划片区的思路是绝对要不得的，昨日1000家跌幅超8%，本日1000家涨幅超8%，对短期波动个人并不是兴趣太大，但对投资者情绪的易行极端，倒是耐人寻味
本日超5000家个股红盘，你不用猜，微盘股一定又是昨日ICU，今日KTV，反转如翻书，在盘后的答记者会上，证监会发言人对市场几个误读点做了澄清，称，公司如仅因分红不达标被实施其他风险警示（ST），并不会导致退市。当前测算后，沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右。同时，证监会对标准设置和过渡期均有稳妥安排，为的是出清僵尸空壳和害群之马，绝非针对大小。这几年，越来越见识了A股的极端，中间的，理性的，客观的解读正在消失空间。但毫无疑问，投资还是需要理性的，大象可以跳舞，没问题，小市值也一样可以小而美，开出新的繁花。微盘股当前估值60倍，绝不健康，整体高估是客观现象，但另一方面，微盘股也有很多公司本身的业务发展质量不差。我们去年下半年以来关注较多的维力医疗，公司在海外市场的医药耗材销售上具备一定权重，在整个国内的泌尿，生殖，麻醉管材市场上市占率超过1%，虽然暂未拿到去年业绩，但公司什么也不是的概率并不大，类似之类的小公司，还是多而广的
4月还剩9个交易日，作为一年中最看重业绩的交易月，本月主线就是业绩过关，景气为王。上周提到的电气设备，由于一季度利润增速数据普遍在30%之上，板块的人气为之一变。如果说景气度变化，存储器作为连续四个季度数据都在环比修复改善的细分行业，其股价表现也绝对值得重视，行业逻辑上主要是库存周期和下游服务器等市场开支出现了突破性变化，作为半导体细分一部分，存储芯片的竞争格局接近于寡头竞争，几家头部公司，可以把产品的供应和价格确认下来。国内我们一直关注兆易创新等公司，去年在行业数据改善中，公司持续兆易创新低，尴尬了老鼻子，好在迟到的总比不到好。此外，还有PCB市场的变化，近期我们拿到的几个PCB龙头公司，如沪电股份、深南电路等，公司首季度业绩增速都超过了80%，与去年低基数有关系，但主要AI开支确实在有效支撑行业景气。投资，不就是看谁家生意做得不错吗
证监会主席新官上任三把火，强监管时代来临，这段来说近期多家券商被立案调查，最有名的当然还属中信证券和海通证券，卧龙凤雏在中核钛白股东定增股份转融通上犯了栽，以80%市场价完成的定增股份，非但没有锁定，转手就在二级市场上转融通直接卖给了不明就里的散户投资者，其行可诛。这种黑暗面暴露得越多越好，中国证券行业，需要灵魂深处闹革命，不能再罚酒三杯。部分小券商也吃了瘪，东吴证券在东北参王紫鑫药业和黄光裕旗下的国美通讯非公开发行中未勤勉尽责，杀威棒立马上身，很好，很好，自古黑白分颜色，别扯放下就成佛，A股大乱到大治，要走《人间道》，当然，券商们，知错能改，就还是好同志，国内券商行业不能唯利是图，需要身担大义
离钱近的地方，一般离人性就远，所以，别拿金钱考验人性。过去几年，公募基金野蛮生长，暴露了非常严重的治理危机，以价值和成长为品种配置依据的基金经理如果玩起勾兑和庞氏骗局呢？这不，近期著名基金经理蔡嵩松被判刑导致舆论大哗。一句，大家不要赚钱了叫我蔡经理，亏了叫我菜狗出圈的蔡嵩松，个人履历非常光彩，但做大做强后，心中的魔鬼按不住，在卓胜微股价连续大跌中频繁加仓的操作让人看不懂，三安光电等暴雷品种的操作也给人一头雾水。理性分析之一，是他们高位接盘吃回购，也有解读说老鼠仓东窗事发。对公募基金的投资，我始终坚持理性价值为主，对赛道型，飘忽型，风格型选手向来敬而远之，金融原理上，合理组建组合投资可有效降低风险，实现稳健盈利，背离了这个只说收益，不怪有些朋友要亏钱。我们不能因为几只老鼠坏了一锅汤而懊恼。投资需要和往事干杯，在理性的路上踽踽独行——现在，也正是重新进行权益公募基金的理想时点
近期聊得比较多的黄金，最近出现有趣背离，现货黄金依然价格大涨，但黄金ETF持仓量已悄然减少。黄金近年的走强，宏大叙事上主要是大漂亮国的各种不靠谱操作，黄金不生息，也不增值，但黄金如同一把尺，照出了美元体系的不堪。1970年迄今，黄金作为一般等价物，它还是它，与此同时美元已贬值了99%。本次美元加息并没有收割到最想要的东方大国作为猎物，只能转手去割德国，日韩。日本股市前期一通莫名其妙的上涨，让很多人山呼万岁，金融炼金术，美帝玩得欢，无拉升不套路，缺乏基本面支撑的任何拉升，估值生拔，只是耍流氓。黄金，从逻辑上应趋势仍未完成，但需要强调的是，正如不能高位买入股票一样，高位一样也不要轻易出手有色品种。莫伸手，伸手必被抓
国九条后，价值投资，长期投资，红利投资和指数投资的时代到来了，你，做好准备了吗