馬克吐溫說：我一生憂慮很多事情，但很多事情從未發生過。本日延續了三月下旬以來的震蕩回落狀态，午後跌幅加大，驚起一灘飛鹭，春節前後将A股擡出急救室的戰果再次被揮霍一空，截止收盤上漲跌破3000點，兩市5000多隻個股有4600家出現殺跌。再一次破3000，給你機會你中用嗎？想葉公好龍還是下跌中再縮一下脖子，選擇權完全在我們自己手中，如果投資是搏浪的話，每個人的水手隻能是自己
近期下跌非A股獨有，背後有全球資本市場的走勢疲軟，之前我們簡要點評過日元加息對全球資本市場流動性的影響，基調很明确，貨币政策隻是投資中的擾動而非定價因素之一，作為美元僚機，基于高企的政府債務和疲弱的實體經濟，日本國貨币當局的調整空間極其有限。當然，日元加息曾在1997年成功燃爆東南亞經濟危機，雖不複當年之勇，但這一次獵物主要瞄準的是越南和印度這些過去幾年資本市場過于誇張的國家。對A股最大的影響在心理層面，但是，一旦東南亞出現流動性風險，今年國内的外貿複蘇前景并不明朗——我們今年多次強調新能源汽車、光伏等依然面臨一定的内外壓力，正是基于這一考量，這個不是空穴來風，人無遠慮則有近憂
小作文滿天飛，又有人假語村言，說前幾天摩根士丹利發文稱A股從2635的低點反彈至3090點，已經反彈了15%，建議投資者獲利了結。由于我不會翻牆也不太關注機構們對市場點位的判斷（在我來看，上市公司的經營品質和業務發展其實與大盤和點位本身沒有關系），很難進行驗僞。話雖如此，去年下半年大陸提出活躍資本市場，外資是沒有起好作用的，一句欺詐市場讓很多人心神大亂，股市白求恩大名遠播。客觀說，由于外資掌握一定流動性，其一言一行對精神屬性偏于猥瑣的A股影響還是具象的。但另一方面我們強調，目前最确定的增量外資是10萬億美元級的中東主權資金，在去年的中國與阿拉伯世界峰會上，兩者達成了未來五年其資金10%左右投資中國資本市場的一個倡議。地球上不是隻有歐美日本，西方不亮東方亮。并且中東資金很多習慣于其産業需求結合，購買國内的新能源、石化等股權資産，摩根士丹利非要認為3000點的A股估值高，風險大，我們也不能強迫人家不是
再有兩個交易日，三月即将結束，本月行情基調先揚後抑，符合一季度春季躁動三部曲，一月醞釀，二月主菜，三月收攤，即将到來的四月更有意思，叫四月決斷。本月後半程一些個股就有點遊戲股民的意思，如艾艾精工等，将遊資的百無聊賴和亂打風格演繹得無腦又無語。借此機會，我們也可以再和大家提一些A股的一些特殊時間視窗注意事項，比如，1月和4月一般不試主題，因為一月有業績預披，四月是業績驗證，業績真空期可以朦胧預期，但一月和四月需要實打實過關。今年開年最火爆的，還是去年開始不可一世的AI，如果大家願意回顧，會發現，Ai也是從去年四月開始後逐漸露出獠牙，然後經曆了半年左右的一次震蕩陰跌，今年貌似輕舟已過萬重山，但一旦追高後節奏把控失敗，持股的體驗感絕壁是很糟糕的
新官上任三把火，随着新一屆證監會班子履新，聚焦上市公司品質的思路被明确下來，飛行檢查和IPO倒查已是正常操作。近期，連續有企業的财務造假被揭弊，一些還是央企類企業，如中泰化學，2021-2023年，該司分别虛增收入8.9、21.42億，膽是越來越肥，一家新疆國資委控股的企業居然赤裸裸玩弄資料，鐵錘不可避免。山西也将罰單開向廣譽遠，經過連續七年半财務造假的廣譽遠還一氣經曆了陝西東盛集團和山西國資委兩位控股股東，前者虛假稱述，在并購中未能履行業績補償，後者接手後通過提前确認收入、推遲确認費用，配合資本市場，進行熱點炒作。監管絕非翻曆史舊賬，實在是，注冊制意味就意味着嚴刑峻法，不這樣，中國資本市場将永遠是糞坑裡撿豆子，屎上雕花。隻有提升上市公司品質和業績披露的可信度，資本市場才能行穩緻遠，成為居民财富蓄水池，大家不要因為三瓜兩棗沒了不開心，記住投好股，做好人，得好運，善哉
雙彙發展今天醜媳婦見了公婆，被市場直接KO，四季度業績确實拉稀，我花了半個小時做了一些核心資料的跟蹤，注意到四季度資料背後，主要受銷售費用增加、存貨計提、固定資産轉固等影響，剔除掉這些因素，整體資料偏平衡，并沒有報表表現得那麼差勁——雙彙去年四季度将定增項目，豬肉和雞肉進行了2億多資産轉固，預計今年還有8億，公司之前介入了豬肉、雞肉養殖，并借助開發産業鍊，去年正在産能爬坡；還有就是公司去年的20億凍肉囤積還是低估了本次豬周期尾巴有毒，隻能計提2億，不過今年一季度豬肉已上漲了20%，公司的一些判斷還是展現了專業性的。加上4億銷售費用支出，8億就這麼做沒。雙彙核心資料主要看公司肉制品銷量和凍肉利潤，這兩資料，前者平穩，後者穩增，基本盤沒有什麼變化。今天大機率反映過度，大消費也罷，高分紅也罷，2024預期其實不差，拭目以待
繼續強調市場處于底部盤整狀态的基調研判，在宏觀經濟相對偏弱的态勢下，既要有遠景規劃，也需要嚴肅做好上市公司基本面診斷後的耐心布局，今年沒有屠龍刀，還是好好打磨自己的倚天劍，穩住立足