10億一台的EUV光刻機也賣不動了？傳ASML首度遭砍單

受到半導體景氣反轉、存儲器産業陷入困境與美鎖中禁令等影響，加上近期台積電傳出在台擴産計劃将減速的重磅消息，全球半導體裝置材料供應鍊如坐針氈。

來自供應鍊的消息稱，ASML這幾年最大的客戶台積電要大砍2024年的EUV光刻機訂單，多達40%的光刻機會取消或者延期傳遞，不過台積電表示對市場傳聞不予評論。

如果要推進到7nm或更先進的工藝制程，可以說EUV裝置是必不可少的工具。目前，全球隻有ASML公司能夠生産，售價高達10億，下一代EUV光刻機會更會漲價到25億以上。在過去幾年裡，EUV裝置成為了衆多半導體制造商争搶的對象，一直處于供不應求的狀态，為此ASML還提高了産量。根據ASML去年公布的計劃，2025年至2026年的年産能将提高到90台EUV（極紫外光）光刻系統和600台DUV（深紫外光）光刻系統，同時2027年至2028年High-NA EUV系統的産能也将提高到20台。

台積電強調未來一年的晶圓廠建設以美日為主，本土的先進工藝擴産全面放緩，砍單效應會在今年下半年啟動，進入驗收階段的裝置還會按照計劃進行，還沒有執行的訂單及半成品則會取消或者延期傳遞。

此前台積電表示下半年半導體市場會反彈，甚至台積電還在積極推動新一輪漲價，然而2023下半年的半導體市場恐怕依然不如預期，砍單效應會在2024年持續發生。

這一輪調整過程要持續兩三年，預計台積電等客戶重新開機擴産計劃要等到2026年，ASML等半導體裝置廠商才有可能恢複增長。

據國際半導體産業協會（SEMI）最新調查指出， 2022年全球半導體制造裝置銷售金額為1076億美元，較2021年1026億美元成長略增5%，再創新高，但位居全球最大半導體裝置市場寶座的國内，投資規模已年減5%，而南韓裝置銷售也減少14%。

據調研機構CINNO Research統計，2022年全球前十大半導體裝置營收合計約達1030億美元，年增6.1%，寫下3年新高，應材（Applied Materials）仍穩居首位，2~5名依序為荷蘭ASML、美國科林研發 (Lam Research)、日本東京威力科創 ( TEL)、美國科磊（KLA）。

目前荷蘭已宣布進行出口管控，日本政府先也宣布2023年下半起，對23類半導體先進制程有關的裝置，實施出口限制。

據裝置業者表示，随着銷售國内受到限制，加上面闆、存儲器陷入寒冬，而台積電等晶圓代工客戶也縮減擴産與資本支出計劃，全球前十大裝置廠已有多家業者對于2024年營運展望轉趨保守，現已提前進行各項成本費用撙節計劃。

其中，裝置龍頭應材來自邏輯與晶圓代工裝置營收比重逾6成，存儲器相關裝置營收比重逾3成，除德儀（Texas Instruments）宣布逆勢擴産與上調資本支出，其餘包括台積電等大客戶皆已陸續修正擴産與資本支出。

制程技術與客戶規模遠不及台積電的三星、英特爾，為縮小先進制程燒錢黑洞預估也将跟進，此也讓ASML對于2024年展望轉趨保守，全年業績将明顯承壓。

然長期來看，ASML擁有EUV獨占地位，待半導體市況全面複蘇，台積電等客戶重新開機或加速擴産計劃，最遲2026年應可再恢複成長動能。

另外，市場也傳出日系裝置大廠近期也已宣布費用撙節計劃，除日本總部外，各國據點也會全面執行，台灣分公司目前已收到未來一年數億元撙節目标。

而在2022年底時，美國Lam Research已精簡國内員工約1成，2023年初則再宣布全球裁員7%、約1300人，全面減少開支，由于市況惡劣加劇，也傳出人事精簡将持續。

裝置業者指出，由于美日荷禁令還未明确執行，國内客戶目前大舉搶貨，有多少拉多少，而台積電顯着砍單、延後拉貨效應自下半年啟動，已進入驗收的裝置機台仍按既定計劃進機，受影響的會是未執行的訂單與半成品。

值得一提的是，台積電等晶圓大廠在2022年縮減資本支援，并紛紛削減2023年資本支出的同時，中芯國際卻在持續擴大資本支出，希望通過逆周期投資，擴大市場佔有率。

比如，台積電2022年原本的資本支出規劃是400億美元，但最終實際的支出縮減到了360億美元；聯電2022年的資本支出計劃是36億美元，最終落實的也隻有30億美元；格芯2022年資本支出原計劃是40億美元，之後也下修到了30億美元-33億美元。

相比之下，中芯國際的資本支出卻在持續增長。2022年中芯國際規劃的資本支出金額約為50億美元，但最終的實際支出達到了約66億美元（以人民币計約為432億元）。

财報顯示，2022年底，中芯國際折合8英寸月産能達到71.4萬片， 全年産能使用率為 92%。截至2022 年底，中芯深圳進入投産階段，中芯京城進入 試生産階段，中芯臨港完成主體結構封頂，中芯西青開始土建。中芯京城因瓶頸裝置傳遞延遲，量産時間預計推遲一到兩個季度。

需要指出的是，由于2022年半導體市場需求下滑，中芯國際的庫存量也達到了516,724片約當8吋晶圓，相比2021年大幅增長了395.1%。對此，中芯國際表示，庫存量比上年增長的原因主要是生産備貨。

即便如此，對于2023年的資本支出，中芯國際并未削減，預計将與2022年大緻持平。

中芯國際在财報中也表示，從宏觀情況來看，全球經濟增長乏力，局部地緣沖突帶來的能源危機疊加貨币波動等因素的影響，導緻全球消費動力不足。從內建電路産業情況來看，市場的供需緊張态勢在2022年上半年逐漸得到結構性緩解，并在2022年下半年急速進入去庫存階段。結合目前宏觀經濟的走勢和去庫存的節奏，公司還未看到行業有複蘇的迹象，由于這一次周期疊加多重複雜的外部因素，調整持續時間可能更長。公司的發展在行業景氣的時候離不開乘勢而為，在行業困難的時候更離不開堅持和耐心，我們對于公司中長期的發展依然充滿信心。

來源：digitimes、MoneyDJ、芯智訊等網絡内容綜合