買公司、搶人才，英特爾、AMD繼續圍攻英偉達

圖檔來源@視覺中國

文 | 價值研究所

正式完成對芬蘭半導體公司Siru Innovations的收購，英特爾在追趕英偉達的路上又增添了一筆重磅砝碼。

從技術的角度看，Siru Innovations在計算機圖顯領域有深厚的積累，技術涵蓋進階API到底層GPU架構解決方案等環節；從業務和市場占有率的角度看，Siru Innovations多年來積累的人脈、客戶資源全部被英特爾收入囊中，也讓後者如虎添翼。

當然，在價值研究所看來，收購Siru Innovations隻是英特爾近期一系列大計劃的其中一步，高層對GPU這塊肥肉的野心早已不斷膨脹。而英特爾之是以要死磕GPU市場，歸根結底還是為了追上時代潮流——以GPU為代表的高性能計算技術，和AI 、5G等前沿技術是互相依存的。

不可否認，英偉達仍是GPU行業絕對的領軍者，無論技術研發水準、産能、占有率都是遙遙領先。尤其是獨立顯示卡市場，應用場景更廣泛、更貼近前沿技術也有更高的利潤率，這也是英特爾一直求而不得的一塊寶地。

不過，随着英特爾Arc系列獨顯的正式面世，英偉達危機感上升，幾大巨頭之間的直接對抗也開始更新。

場外有愈演愈烈的人才争奪戰，場内是技術上的不斷内卷，看着GPU這個聚寶盆，半導體巨頭早已按捺不住内心的欲望和沖動。

收購Siru Innovations，英特爾繼續加碼GPU業務

美國當地時間周二，英特爾在官方Twitter上宣布正式完成對芬蘭半導體公司Siru Innovations的收購，後者将并入英特爾的圖形業務部門。

能讓英特爾如此興奮，Siru Innovations自然有自己的過人之處。

Siru Innovations創辦于2011年，是一家以圖形IP、軟體定義無線電和工業觸摸屏使用者界面等市場為主的低功耗圖形IP開發商和移動圖形服務提供商。根據官方介紹，Siru Innovations在圖形IP相關技術領域頗有建樹，技術也是其最大賣點之一。

從技術研發的角度看，Siru Innovations在計算機圖顯領域的确有深厚的積累：涵蓋進階API到底層GPU架構解決方案等環節，也擁有豐富的低功耗、高性能SoC圖形IP開發經驗。

尤其值得關注的，是Siru Innovations團隊對英特爾Ponte Vecchio處理器研發上的助力。

在今年早些時候的投資者會議上，英特爾首次公布了自研超算卡Ponte Vecchio的性能參數。按照英特爾官方說法，該産品的性能領先英偉達的王牌産品7nm 安培卡皇A 100至少160%，被不少媒體冠以“晶片怪獸”的稱号。

根據The Register的報道，Siru Innovations的研發團隊是上世紀90年代圖像開發的先驅，團隊中有大量曾在AMD、高通和BitBoys等巨頭工作過的研發人才，技術儲備和英特爾高度适配。

從業務和市場占有率的角度看，Siru Innovations多年來積累的人脈、客戶資源全部被英特爾收入囊中，也讓後者如虎添翼。

在過往很長一段時間，高通、AMD都和Siru Innovations建立着穩定的合作關系，展現了後者在技術上的優勢。在英特爾看來，Siru Innovations和高通、AMD的合作經曆以及對市場的了解，也有助于其進一步開發利潤豐厚的PC和移動顯示卡市場。

面對這如同天作之合一般的聯姻，也難怪英特爾在公告中難掩喜悅之情：

“這個才華橫溢的團隊帶來了數十年開發圖形IP和軟體服務的經驗，将有助于支援我們在MaaS、ADAS、遊戲等領域的客戶，歡迎加入！”

當然，在價值研究所看來，收購Siru Innovations隻是英特爾近期一系列大計劃的其中一步，高層對GPU這塊肥肉的野心早已不斷膨脹。

英特爾之是以要死磕GPU市場，歸根結底還是為了追上時代潮流——以GPU為代表的高性能計算技術，和AI 、5G等前沿技術是互相依存的。在自動駕駛、AIoT、智能終端等多個應用場景中，GPU都是不可或缺的一員，在未來幾乎所有終端都需要更強大的算力。

已經錯過移動互聯轉型期，失去晶片界統治地位的英特爾可不願再跌倒一次。為了赢得未來，從現在開始押注GPU是唯一的選擇。而過去幾年，英特爾也作出了許多努力。

一方面，英特爾正不斷豐富自己的産品線，從PC到移動端，進行全面而深入的布局。

截止今年3月份，英特爾針對PC端的Arc系列獨立顯示卡共有三大系列産品（Arc3、Arc5和Arc7系列），分别瞄準主流遊戲、性能遊戲和迎合遊戲等不同應用場景。此外，花費巨資研發的用戶端顯示卡Battlemage、 Celestial和Druid系列也已全面推向市場，英特爾初步建構了自己的GPU産品矩陣。

其中，上文提到的高性能PC市場利潤最為豐厚，也是英特爾最為眼饞的——這是Siru Innovations對英特爾最大的誘惑。

目前，英特爾正在加速研發高性能PC處理器，能否攻克GPU和加速器相關技術難點是成敗的關鍵。而購入Siru Innovations之後，英特爾更有底氣叫闆英偉達的Hopper和AMD的CDNA2企業導向架構。

另一方面，在收購Siru Innovations之外，英特爾還通過調整内部組織架構、發展戰略調整等各種方式整合内部資源，将GPU提到更重要的位置。

還是在2月份的投資者大會上，英特爾CEO帕特·基辛格宣布了英特爾最新的組織架構調整，共梳理出資料中心與人工智能事業部（DCAI）、用戶端計算事業部（CCG）、加速計算系統與圖形事業部（AXG）、網絡與邊緣事業部（NEX）、英特爾代工事業部（IFS）和Mobileye六大業務線。

在這六大事業部中，AXG、IFS和Mobileye是英特爾人下一階段的重點業務，基辛格的預期是到2026年時至少一般的營收增長來自上述三大業務線，并實作每年至少10%-12%的營收增長率。

回想起兩年前的架構日上，Xe GPU首次亮相，時隔22年再度發力GPU市場的英特爾在英偉達面前還隻是個不起眼的對手。但短短兩年之後，局面已被完全颠覆。

現在，或許輪到英偉達作出回應了。

GPU搶人大戰打響，昔日王者英偉達也不乏隐憂？

不可否認，英偉達仍是GPU行業絕對的領軍者，無論技術研發水準、産能、占有率都是遙遙領先。

衆所周知，GPU目前主要分為獨立GPU和內建GPU兩條賽道，前者主要應用于高性能PC、VR/AR頭顯裝置、AI伺服器，後者的應用場景則集中在智能手機等移動端硬體裝置上。

根據JPR公布的資料，截止去年四季度，全球GPU出貨量為1.01億塊，環比三季度增長0.8%。其中，英特爾占有率達到62%，雖較三季度略微下滑0.1%，出貨量還是獨占鳌頭。AMD該季度市占率約為19%，同比小幅下滑0.7%，英偉達則同比下降0.6%至19%。

（圖檔來自JPR）

然而，獨立顯示卡應用場景更廣泛、更貼近前沿技術也有更高的利潤率，這是英特爾一直求而不得的一塊寶地。而在獨立顯示卡這條賽道裡，英偉達整體實力非常強大，統治無可撼動。

同樣來自JPR的資料顯示，英偉達和AMD在獨立顯示卡市場的占有率分别為81%和19%，基本上憑兩家之力形成壟斷。

在過去兩年，AMD也作出了許多努力，希望從英偉達手中搶走更多市場佔有率，可惜始終未能如意。将對比周期拉長就可以發現，自2020年以來，英偉達的市占率一直維持在80%以上，中間雖然遭到供應鍊危機和疫情封鎖政策的影響、産能顯著降低，AMD也無法撬動其客戶資源。

但随着英特爾Arc系列獨顯的正式面世，英偉達危機感上升，幾大巨頭之間的直接對抗也開始更新。

最直接的表現，是高頻率的互挖高管現象，已經愈演愈烈的收購戰。

在英特爾和Siru Innovations的收購案塵埃落定之時，不少媒體都在報道中着重強調一點：後者的聯合創始人Mika Tuomi在高通、AMD等半導體巨頭的工作經曆。

據悉，Mika Tuomi曾建立被稱為“芬蘭AMD”的GPU公司BitBoys，後者在被ATI收購後，Mika Tuomi先後進入ATI、高通和AMD等半導體巨頭工作，也是高通Adreno GPU産品線的創始者之一。此外，另一位創始人Mikko Alho也曾是高通芬蘭公司的負責人，統籌高通GPU項目的硬體規劃、資源配置等事務。

當然，過去兩年英偉達、高通、AMD和英特爾幾個巨頭的人員流動已經不算什麼新鮮事，Siru Innovations的兩位創始人隻是其中一個縮影。

往遠了說，在當初研發Xe GPU時，英特爾就高薪挖來AMD GTG部門主管、首席架構師Raja Koduri。Raja Koduri不僅在英特爾進軍獨立顯示卡市場的過程中發揮了重要作用，如今也在收購Siru Innovations一案中扮演了關鍵角色。

往近了說，今年年初，在收購ARM徹底宣告破産之後，英偉達馬不停蹄在以色列籌建CPU設計和工程團隊，招募數百名硬體、軟體和架構工程師。其中最重磅的“引援”，無疑是挖來英特爾的設計經理 Rafi Marom，擔任架構CPU研發主要負責人。

即便相對冷靜克制的AMD和不在戰場中心的高通，在場外搶人大戰中也不乏戲份。

在Raja Koduri被英特爾搶走後，AMD從英偉達挖來進階技術市場經理Sean Pelletier；高通的子公司高通技術則在去年年初高價收購前蘋果SoC首席架構師和ARM資深工程師Gerard Williams的初創公司NUVIA，連帶NUVIA旗下一衆有蘋果、英特爾工作經曆的資深研發人員全部收歸麾下。

或許大家已經可以看出來，幾個巨頭在不斷挖人、擴張的過程中，早已模糊了原始邊界，切入對方腹地：英特爾要全力攻克獨立顯示卡市場，英偉達開始發力做CPU，AMD和高通在GPU這條賽道上也已經越走越深入。

價值研究所就認為，以英特爾Xe系列獨顯為代表，更多半導體巨頭對獨立GPU市場發起沖擊，英偉達的對手不僅越來越多，也越來越難纏。

應用場景有望進一步擴寬，GPU市場潛力究竟有多大？

IDC的報告顯示，2018-2024年是GPU市場的高速發展期，期間年均複合增長率預計将超過30%，整體市場規模則預計在2027年左右達到2008.5億美元的巅峰，可謂潛力無窮。

坐擁強大的并行計算能力，GPU現在已經被廣泛應用在PC、伺服器、遊戲主機、汽車和移動硬體等場景。但在價值研究所看來，這并不是GPU的終點和邊界：随着5G、人工智能、自動駕駛等前沿技術的不斷發展，GPU的應用場景還有很大想象空間。

事實上，早在2015年時任英偉達解決方案工程架構副總裁Marc Hamilton就說過，GPU的應用領域“超乎想象”：

“高性能計算、資料中心、網際網路、雲計算、大資料、深度學習……隻要是需要強大計算能力和加速能力的領域，都不能缺少GPU。”

最近兩年，GPU在資料中心和雲計算領域的地位就不斷上升，英特爾重金挖來的Raja Koduri正是這方面的高手，這也展現了英特爾對這些前沿科技領域的野心。

更不用說早已離不開GPU的AI和自動駕駛等領域。以中國時長為例，根據IDC的報告，2021年資料中心AI核心技術設施中，GPU伺服器的占有率達到91.9%，預計整體市場規模将在2024年達到64億美元。

（圖檔來自天風證券）

翻看在獨顯市場占據統治地位的英偉達和AMD的财報也可以發現，對比過往遊戲、加密貨币礦機占據大半壁江山的時期，其營收結構已經悄然改變。占比上升最明顯的，當屬資料中心、專業可視化和汽車相關業務。

四季度财報顯示，英偉達資料中心業務營收達到創紀錄的32.6億美元，符合華爾街預期，同比、環比分别增長71%和11%。來自超大規模資料中心、公有雲、企業核心雲和企業邊緣雲等行業客戶的強勁需求，推動了英偉達資料中心業務的不斷增長。

相反，受加密貨币價格波動和監管收緊影響，一直充當英偉達頭号現金牛的遊戲業務表現平平。四季度遊戲業務營收錄得34.2億美元，占總營收的比例降至45%以下，且37%的同比增速低于三季度的42%。

以英偉達為參照，我們不難推測資料中心、雲計算在GPU的未來中将扮演重要角色。而盡快搶占這幾塊高地，則成為AMD、英特爾、高通們狙擊英偉達路上的首要任務。

就目前而言，AMD比英偉達的其他追趕者領先半個身位，先後赢得微軟、聯想、戴爾等客戶的信賴，去年年底還拿下Meta的資料中心大單正式進軍元宇宙。

根據AMD的規劃，其目标是在未來五年内将資料中心的能效提升30倍。在去年拿下Meta訂單時推出的GPU Instinct MI200加速器，性能已較上一代産品提升近5倍。

有AMD在後面苦苦追趕，想必英偉達也會充分提高警惕。但往好的方向想，這些巨頭之間的瘋狂内卷，或許會在某種程度上推動GPU技術的發展，并進一步拓寬應用場景。

對于整個行業的發展來說，這不見得是一件壞事。

寫在最後

在幾乎所有人都把目光聚焦在英偉達、英特爾、AMD、高通等國際巨頭身上時，價值研究所還是想提醒大家一句：正行駛在發展快車道上的國産GPU，也值得更多關注和期待。

東吳證券的研報指出，GPU國産替代市場規模超過50億美元，在遊戲、工業、先進制造、生物醫療等行業都有廣闊的應用前景。

毫無疑問，國産GPU的發展落後歐美巨頭很多。畢竟直到2014年，景嘉微才研發出真正意義上的首款國産高性能GPU晶片JM 5400。

但在此之後幾年，國産GPU晶片的研發程序不斷加快，景嘉微也肩負起了打破外國巨頭技術壟斷的重任。過去兩年，随着芯動科技推出“風華1号”劍指高性能桌面級/伺服器級GPU市場、摩爾線程和壁仞科技也先後推出全功能國産GPU，英偉達身邊的敵人越來越多。

現階段，上述國産GPU廠商自然尚未具備和英偉達、英特人、AMD等巨頭掰手腕的實力。但正如前文所言，GPU行業一直在變化，英特爾、AMD也沒有放棄過追趕英偉達，不斷改進技術、調整戰略。

在這個科技為王的時代，充滿機遇也充滿挑戰，關鍵隻看誰能抓住這個上位的時機。