與LG、松下搶客戶，“甯王”為何赴美建廠？

作者丨王賀

編輯丨潘磊

頭圖丨圖蟲創意

“美國市場，甯德時代一定要進去。”

在上個月的投資者調研活動上，甯德時代董事長曾毓群放出豪言。

短短一個月後，“甯王”的出海戰略就已提上日程。

外媒報道，目前全球動力電池市場佔有率第一的甯德時代正計劃投資50億美元，在北美修建動力锂電池廠，目标年産能高達80GWh。

對此消息，甯德時代相關負責人向創業邦表示不予置評。

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強告訴創業邦，假如甯德時代真有這樣的計劃，屬于提前布局海外市場。

“對于是否在北美建廠，甯德時代的态度還不明朗，如果要去北美，客戶應該是主要驅動因素。”中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教告訴創業邦。

但他提醒，供應鍊配套是甯德時代不得不考慮的問題。

赴美建廠需警惕美國政策反複

“甯德時代北美建廠就是就近供應。”真锂研究創始人、總裁墨柯告訴創業邦。

換言之，此番赴美建廠，為特斯拉美國工廠供應電池，便是甯德時代的重要目的之一。

世紀證券統計顯示，按裝機口徑計算， 2020年特斯拉為甯德時代第三大客戶，而到2021年第一季度，特斯拉一躍成為其最大客戶 。

2021年6月28日，甯德時代與特斯拉簽訂協定，将在2022年1月至2025年12月期間，向特斯拉供應锂離子動力電池産品。

未來四年内，特斯拉旗下的Model 3、Model Y等車型将會使用來自甯德時代的電池組。

曾毓群也在投資者調研活動上指出，公司與美國客戶互動較多，既包括新勢力，也包括傳統車企，甯德時代此前和美國客戶共同探讨了各種可能的供應及合作方案，以及本地化生産的可能性。

林伯強則認為，其實就近配套哪家企業都無關緊要，因為電池市場是個全球性的市場。

除了客戶驅動，提前搶占北美市場才是甯德時代更大的目标。

在于清教看來，随着碳排放政策繼續發力，歐、美市場新能源汽車正迎來大幅增量，目前北美新能源汽車市場滲透率還較低，這時候進入，主要是為了更有力地掌控客戶資源，搶占市場。

平安證券研報顯示，今年2月，歐洲電動車環比企穩。2月德國、法國、挪威、英國、瑞典、意大利六國電動車銷量分别達到5.0、2.3、0.7、1.5、1.1、0.9 萬輛，合計11.5萬輛，同比增長29%。

據Argonne實驗室資料，今年2月，美國市場共銷售59554輛新能源汽車，其中包括44148輛電動汽車和15406輛混動車，同比增長68.9%。

銷量不相上下，但歐洲與北美的新能源汽車滲透率卻大相徑庭。

國泰君安證券研報顯示，2021年歐洲新能源汽車滲透率為17%，高居全球第一，而北美新能源汽車滲透率隻有4.4%。

此外，美國對于電池供應商的利好政策，也将推動甯德時代赴美建廠。

美國總統拜登曾明确指出，制造新能源汽車所需的電池、半導體等關鍵零部件必須是美國制造。是以，正在加速電動化轉型的美國傳統車企以及美系車企的全球供應商都将受益。

不過，于清教強調，甯德時代赴美建廠還要警惕美國政策的反複。

有消息稱，甯德時代北美新廠主要生産三元電池及磷酸鐵锂電池，客戶名單中包含特斯拉，甯德時代的高管本月已飛往墨西哥。同時，美國、加拿大也在新廠選址的考慮範圍之内。

“我得到的消息是在墨西哥建廠。美國建廠的話，由于目前的中美關系，存在一定的不确定性。”墨柯說。

美國工廠成本高昂

曾毓群表示，甯德時代和美國客戶合作的具體情況需考慮到勞工教育訓練、效率、工會等因素對品質與成本的影響。

外媒報道，甯德時代北美電池廠計劃雇傭近一萬名員工。TRADINGECONOMICS資料顯示，截至今年2月，美國制造業平均工資為每小時24.48美元，按每周工作40個小時計算，近一萬名員工一周的勞動力成本将近980萬美元。

“過高的勞動力成本以及貿易摩擦是國内企業在歐美等海外市場建廠普遍要面臨的問題，目前還沒有很好的解決辦法。”于清教表示。

到目前為止，甯德時代赴美建廠能否帶動一批上遊供應商共同赴美，尚無定論。

另一方面，甯德時代也将面臨日韓電池巨頭的激烈競争。

此前，LG、SKI、松下等日韓電池企業已在美建廠，而且均與頭部車企完成了供應方面的綁定，如果甯德時代也加入，勢必将會帶來更加激烈的競争。

中銀證券研報指出，目前美國市場動力電池主要由松下、LG化學、SKI提供，其中松下與特斯拉綁定、LG化學與通用綁定、SKI與福特綁定，三者合計産能約90GWh。

或為維持霸主地位

汽車行業分析師鄭誼告訴創業邦，甯德時代美國建廠，背後的商業邏輯來自于三個方面。一是基于甯德時代自身業務擴大的需求；二是美國的汽車廠商，在新能源的轉型過程中不會自己生産電池；三是海外市場巨大的增長潛力。

中國汽車動力電池産業創新聯盟釋出的2022年2月動力電池月度資料顯示，甯德時代2月裝車量為6.57GWh，市場占比為48.02%，依舊高居榜首，但身後來自國内外的追兵已至，市場佔有率受到一定沖擊。

比亞迪電池裝機量極速攀升，緊追甯德時代，2月裝車量高達2.9GWh，國内市場占比提升至21.24%。

裝車量排名第三的中創新航正在沖擊港股IPO，預計募集近百億元擴張産能，目前已公布的規劃年産能達195GWh，未來将直接對标甯德時代。

值得注意的是，2月動力電池裝車量前3名及前5名的市場占比不及1月，換言之，以國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯锂能為首的國内動力電池第二梯隊的市場占比進一步提升。

第二梯隊能夠逆襲，與國軒高科、億緯锂能等企業主打的磷酸鐵锂電池受到追捧不無關系。

今年1—2月，磷酸鐵锂電池市場占比依舊穩定在55%以上，裝車量達到16.7GWh，超過了三元锂電池13.1GWh的裝車量。

市場調研機構 SNE Research 的資料顯示，2021年甯德時代裝機量為96.7GWh，全球市場佔有率占比為32.6%，位居世界第一，LG新能源以60.2GWh的裝機量，20.3%的份額緊随其後。如果甯德時代除去中國市場的裝機量80.51GWh，2021年全年，LG新能源的市場佔有率就将高居全球第一，甯德時代隻能排名第五。

在國内市場和全球市場的巨大壓力下，甯德時代必須将目光轉向美國等海外市場。

此前，特斯拉與松下合資建設工廠，采用松下提供的動力電池。通用汽車、福特汽車選擇與南韓三星LG合資建設工廠。

鄭誼指出，美國政府最近幾年一直在強調制造業回歸，也邀請了很多有實力的企業回到美國建設工廠，包括蘋果公司、福耀玻璃等。

“是以，美國市場是一個巨大的等待甯德時代去挖掘的市場。”鄭誼說。

事實上，尋求海外市場突破，源于甯德時代的毛利率不斷下降，急需尋找新的業務增長點。

甯德時代釋出的2020年年報顯示，2020年甯德時代營業收入為人民币503.19億元，較前兩年業績增速明顯放緩。其中，動力電池系統營收額為394.25億元，營業利潤為104.53億元，較上年減少5.25億元；毛利率為26.51%，同比下降2.6個百分點，連續三年出現下滑。

關于毛利率下降的原因，甯德時代曾提到，随着市場競争加劇或國家政策調整等因素，産品售價、采購成本會發生不利變化，毛利率存在下降風險。

中國工程院院士吳鋒指出，大陸動力電池存在結構性産能過剩。目前全國動力電池相關企業數百家，市場驅動下，甯德時代産品銷售均價也從2017年的1.41元/Wh降至2020年的0.9元/Wh。

鄭誼也表示，中國新能源汽車競争非常的激烈，市場也難以擴大。中國雖然是全球最大的新能源汽車市場，但是海外有更大的增長潛力。