4680會終結磷酸鐵锂高景氣度嗎？

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自特斯拉在2020年9月23日的電池日上展示了4680大圓柱電池，并表示将搭載在之後的主力車型上後，這款具備提升電池功率（6倍于2170電池），降低電池成本（14%于2170電池），優化散熱性能、生産效率、充電速度，能量密度、循環性能等各方面優勢的新型大圓柱電池就持續受到市場的廣泛關注。

此前由于電池良率的問題（對于動力電池而言，90%的良率是可接受的最低點），4680大圓柱電池的量産落地進度一直受到影響，但上周末特斯拉官方表示，其加利福尼亞州的試點工廠在1月份生産了100萬塊4680大圓柱電池。

這是否意味着4680大圓柱電池的全面量産即将啟動？同時，作為主推高鎳锂電池的4680大圓柱電池的到來，是否又代表了磷酸鐵锂電池高景氣度的降溫？

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4680量産并不代表磷酸鐵锂電池的落幕

4680大圓柱電池的量産落地其實并不讓人意外，作為特斯拉主推的動力電池類型，不僅特斯拉自家的動力電池廠商在進行研究和産能建設，幾乎全球排名靠前的所有的動力電池廠商如甯德時代、松下、LG新能源、億緯锂能等等都在為4680大圓柱電池的到來做着準備，但是4680大圓柱電池的量産并不代表磷酸鐵锂電池的落幕。

首先，特斯拉在2021年已經多次在不同場合表示磷酸鐵锂電池将是特斯拉旗下車型的重要配套電池，而且從具體行動上，特斯拉無論是和動力電池龍頭企業甯德時代簽訂的長達4年的供應锂離子動力電池産品的大額訂單，還是市場傳聞與在磷酸鐵锂電池領域名列前茅的電池廠商比亞迪簽訂的刀片電池供應合同，特斯拉所需要的動力電池類型都是磷酸鐵锂電池。

總的來說，特斯拉将進行雙軌運作——4680大圓柱電池和磷酸鐵锂電池，特斯拉将針對不同的車型以及同類車型不同的版本采用不一樣電池，4680大圓柱電池和磷酸鐵锂電池兩者之間完全不存在任何沖突，對目前特斯拉在國内磷酸鐵锂電池的電池供應商更是不會有任何的影響。

其次，特斯拉在2021年以高達93.6萬輛的銷量，連續4年成為全球最暢銷新能源車企的冠軍，旗下特斯拉Model 3和特斯拉Model Y也成為全球銷量TOP3裡面的成員，在2022年，由于産品供不應求的特斯拉表示将不推出新車型而是選擇全力擴産能，這意味着在2022年突破百萬銷量大關隻是一個開始，全年銷量達到150萬輛也不是沒有可能。

但是特斯拉要如目标一般擴大産能達到銷量預期，以目前4680大圓柱電池的量産效率顯然是無法實作，換而言之，磷酸鐵锂電池仍将充當主力。

最後，4680大圓柱電池本身其實數字隻是代表一種電池尺寸，并不是一種三元锂電池的獨有技術，單純從材料本身來說沒有突破性的變化，就像比亞迪的刀片電池，是以某種程度上來說使用磷酸鐵锂正極材料作為4680大圓柱電池的正極材料也不是不可以，隻是為了達到4680大圓柱電池預設的高能量密度是以預期會采用三元正極材料。

是以，我們認為，4680大圓柱電池并不擠占磷酸鐵锂電池的份額。

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4680大圓柱電池全面量産即将啟動？

4680大圓柱電池的量産進度一直是符合預期的，從最開始難以直視的72%的良率，到後來在松下等電池廠商的不懈研發和規劃下達到80%，再到如今的90%左右幾乎符合量産要求的良率，可見特斯拉和各大電池廠商對4680大圓柱電池的重視。

但是，從這次特斯拉官宣的4680大圓柱電池量産情況來看，完全量産并全面裝車特斯拉旗下的各類主力車型仍不現實，尚需要一段時間。

根據特斯拉官方資訊，加利福尼亞州的試點工廠在1月份生産了100萬塊4680大圓柱電池，1個月1000萬塊4680大圓柱電池電芯相對于特斯拉的産銷率來看隻是杯水車薪，這還是4680大圓柱電池減少了單個電池包電池電芯數量的情況下。

由于4680大圓柱電池本身體積變大，内部活性物資的容量也變大，是以帶來了單個電池包的電芯的減少，此前一代的1860圓柱電池需要7200+個電芯，二代2170圓柱電池有所進步，隻需要4400+個電芯，到如今三代的4680大圓柱電池更是量級上的減少，僅僅隻需要950個電芯。

但即使如此，100萬塊4680大圓柱電池電芯也僅僅滿足1050輛特斯拉汽車的需求，與特斯拉每個月數十萬輛的産銷量相比的确短時間内難以做到全面覆寫。

以特斯拉目前4680大圓柱電池勉強符合量産最低标準90%良率的水準和1個月100萬塊4680大圓柱電池電芯的産量水準來看，以及特斯拉在2022年要求全力擴大産能的目标來看，短時間内特斯拉或隻做到部分車型的試安裝和少量車型覆寫，特斯拉或将根據旗下不同的車型和版本來逐漸進行搭配。

磷酸鐵锂電池仍将是特斯拉旗下車型标準版的主要選擇方向，而車型的其他長航版和高性能版本或将采用三元锂電池，并逐漸從2170圓柱電池向4680大圓柱電池轉換。

而最先能夠采用4680大圓柱電池的車型除了特斯拉自己說的率先搭載4680大圓柱電池的将是德州工廠的特斯拉Model Y，就是産銷量相對較低的高端車型Model S, Model X和研發中的Cybertruck，以及對能量密度要求較高的Semi等大車型。（作者：吳悠；來源：見智研究Pro）