摘要：快手和抖音的未來，到底誰更好（歡迎關注杠杆遊戲）
撰文|張銀銀
最近的快手風波不斷。
先是架構方面大調整：由以往的雙核心形式，回歸單核心模式，流程、結構更為聚攏，不過卻被人解讀為CEO為股價暴跌買單。
然後近期被員工爆出要進行大規模裁員，雖然官方對傳言不作任何回應，但是高達“30%的裁員比例”傳聞還是讓快手登上了熱搜。
前腳愛奇藝裁員，後腳快手也被曝“戰略收縮”。
衆人皆知愛奇藝苦，才發現快手的股價較最高點也“腰斬”。
愛奇藝的窘境，尚可歸因于長視訊不被資本看好以及内容成本居高不下難盈利。但顯然，短視訊并非如此。
和愛奇藝一樣，裁員傳聞背後，快手也交出了一份略有憂慮的三季報。從這份三季報裡，杠杆遊戲讀到了快手的部分焦慮。
喜的是日活、月活、日均使用時長都取得不錯增長。
同時，三季度營收204.93億元，同比增長33.4%，相較于二季度191億元左右的營收（同期經調整虧損淨額47.70億元），三季度經調整虧損淨額隻略微提高至48.22億元，也還說得過去。
資料看怎麼了解，什麼角度了，杠杆遊戲同時發現，如果同比看，虧損額的擴大幅度就驚人了，擴大401.1%。
不僅于此，三季度的毛利率比2020年同期下滑。當時有43.1%，如今降至41.5%。
從營收結構來看，目前快手的營收主要由三大部分組成，分别是直播、線上營銷服務以及其他業務。
2021年Q1~Q3，其直播業務營收為221.4億元，同比下降12.66%；從直播業務對企業營收貢獻來看，2018年，快手直播業務收入占總營收比高達80%，而2021年前三季度，直播業務占總營收比下降為39%。
目前快手線上營銷業務增長迅速，2021年前三季度線上營銷服務營收294.2億元，同比增長120.5%，占總營收比為52%。也就是說，線上營銷業務目前已經成為快手最主要的營收來源。
快手的其他業務包括電商、網絡遊戲及其他增值服務，其中最主要的是電商業務。
目前該業務保持強勁的增長趨勢，2021年Q1~Q3快手其他業務收入為50.9億元，同比增長151.7%，占總營收比例提高到9%，主要由電商業務增長驅動。
在财報電話會上，快手CEO程一笑介紹，未來通過精細化的營運管理，将降低單個DAU維系營銷成本，而随着高毛利率的廣告和電商業務營收占比提升，單個DAU收入上漲，營銷支出占總收入的比例會下降。三季度，快手每DAU平均貢獻線上營銷服務收入34元。
影響快手毛利率降低的主要原因之一是，各種成本的增加。2021年第三季度，快手的銷售成本由2020年同期的87億元，增加了37.1%到今年的120億元，其中增幅比較明顯的就包括雇員福利開支。
财報顯示，2021第三季度，快手的雇員福利開支為60.92億元，去年同期為26.78億元；今年前三個季度，雇員福利開支160.09億元，去年僅為61.79億元。總的來看，今年的雇員福利開支增幅有點大。
剔除掉60億出頭的股份支付之後，前三季度快手的薪酬開支也是接近100億元，占營業收入比重17.6%，這個占比着實高。
快手裁員的消息，最先在“大廠八卦陣地”脈脈出現。
網友爆料稱，此次被裁的員工，集中在薪資水準較高，主要是年薪100萬元以上的人，比例為30%左右。
無獨有偶，本次裁員消息曝光之前，市場便有傳言稱其将于12月勸退一批低績效員工。
根據今年2月份釋出的《中國網際網路絡發展狀況統計報告》顯示，中國網絡視訊（含短視訊）使用者規模達9.27億，占網民整體的93.7%。其中，短視訊使用者規模達8.73億，占網民整體的88.3%。通過對比《報告》資料以及快手和抖音雙方的資料我們可以發現，兩家的使用者增長都已經遇到了瓶頸：總共8.73億的短視訊使用者，已經被兩家瓜分的所剩無幾，如果還想獲得使用者增長，就不得不面臨着從對手那搶使用者的局面。
快手和抖音的未來，到底誰更好呢？