超500隻公募重倉騰訊！“精神鴉片”波及1.64萬億基金，馮波、張坤、王宗合、謝治宇等旗下各有産品重倉

财聯社（記者周曉亞申樹紅）的新聞，一則來自中央媒體的消息，給網絡遊戲打上了"精神鴉片"的标簽，也給今天的市場帶來了沉重的打擊。截至收盤時，騰訊控股下跌5.81%至447.40港元，Hearts下跌8.64%至43.9港元，網易下跌7.96%至145.6港元，Beep下跌3.29%至646.5港元。

許多公開募股受到影響。截至6月底，市場上76家基金公司擁有的506隻基金接管了騰訊控股，截至第二季度末，騰訊控股總額為1.64萬億美元。在持股方面，公募基金在第二季度末持有1.98億股，占其流通股的2.07%。

同期共有219隻基金增持騰訊控股。就持有的股票數量而言，張坤的Efonda藍籌股選擇無疑是所有持有騰訊控股股份的基金中最大的。截至6月底，Efonda Blue Chip Select持有騰訊控股1810萬股，這是其第三大重倉位，比第一季度增加了200萬股。

緊随其後的是邢全益，由謝先生和楊先生共同管理，他們在6月底持有騰訊控股399.32萬股股票，使其成為第二大重股公司。馮波管理着埃豐達企業和埃豐達中盤股增長的競争優勢，也是騰訊控股作為最大的重倉股。

與馮波一樣，騰訊控股是擁有135隻基金的最大重磅股，其中曲洋和範傑由前海凱源滬港深圳優勢精選、陳偉管理的依豐達均衡增長，斯博管理南方興潤價值持股一年。

此外，王宗和的澎華獨創精選、李晶三年持股東方紅啟東、肖楠優質嚴格選三年持股、秦毅與俞昊成共同管理的餘德瑞澤、劉彥春管理的景順長城業績增長等基金，騰訊控股二季度末持有的股份數量均超過200萬股。

被"精神鴉片"淹沒的遊戲單元

今天，《經濟參考報》刊登了一份名為《精神鴉片》的調查草案，稱已經成長為數千億個行業，稱網絡遊戲的危害日益成為社會的共識，經常用"精神鴉片""電子毒品"來指代，點名批評騰訊遊戲及其"王者榮耀"。

文章稱，2020年資料顯示，62.5%的未成年網民會經常在網際網路上玩遊戲，中國一半以上的兒童青少年近視，因為沉迷于網絡遊戲而影響他們的學習，造成人格異化現象呈上升趨勢。網絡遊戲，一種新型的"藥物"，但進步很快，發展壯大，發展成一個巨大的産業。2020年，中國遊戲市場實際銷售收入将達到2786.87億元，同比增長20.71%。占行業一半的騰訊遊戲，到2020年将實作收入1561億元。

香港博彩闆塊因這一消息大幅下跌，騰訊控股在早盤交易中下跌逾10%，HeartBenet一度跌破每股40港元逾20%，網易緊随其後下跌逾15%。

不過，随後事态反轉，在輿論焦點騰訊下午的緊急崗位上，推出了遊戲無保險"雙減雙"的新舉措。其中，"雙減"包括縮短充值時間長度和減少充值、非節假日未成年人使用者上網時限從1.5小時降至1小時，節假日從3小時降至2小時，12歲以下（"學生"）禁止在遊戲中消費。"雙打"包括打擊身份欺詐和作弊。

與此同時，《經濟參考報》的長篇文章被删除。另一個市場消息是，心煩意亂的公司董事長在朋友圈中黃毅夢發表示，遊戲作為"精神鴉片"這個詞不僅傷人很多，侮辱極為強烈，對于遊戲行業百萬為遊戲做夢，為玩家提供高品質的娛樂生活，為祖國的文化輸出奮鬥從業者感到羞辱。

下午，相關遊戲股開始停止回落，跌幅有所收窄。

截至收盤時，騰訊控股下跌5.81%，至447.40港元。Hearts下跌8.64%至43.9港元，網易下跌7.96%至145.6港元，Beep下跌3.29%至646.5港元。

不過，截至财經新聞社此前釋出消息，部分美國熱門股在盤前大幅下跌，網易下跌近10%，蜂鳴價下跌超過8%。在A股方面，37 Entertainment下跌5.61%，Gibbit下跌3.72%，Perfect World下跌5.29%，Century Huatong下跌5.26%。

有市場消息稱，網易遊戲宣布啟動2021年"夏季小網絡環境專項整改"活動。網易現已完成其線上營運的網遊防瘾系統更新，除了遊戲賬号實名認證外，對于未成年人的遊戲時間、遊戲消費也受到合理的限制。網易遊戲背景可以有效識别疑似未成年人，減少他人身份證的使用，避免防毒限制的情況。

同時，在确認未成年人狀态後，網易還将通過多種方式對賬号進行幹預驗證，并采取措施限制充值或開啟防沉迷系統。此外，在遊戲中，網易現有的防瘾系統也将通過夏季專項行動進行更新，網易遊戲将在未成年人中避免防毒認證識别，識别手段更具技術性，提高識别的準确性，實作更嚴格的控制。

506隻基金持有騰訊控股1.98億股

截至6月底，市場上76家基金公司擁有的506隻基金接管了騰訊控股，截至第二季度末，騰訊控股總額為1.64萬億美元。在持股方面，公募基金截至二季度末持有1.98億股，占其流通股的2.07%，總市值為964.5億元。

然而，總體而言，公開發行在騰訊控股的整體頭寸在第二季度略有收窄，比第一季度末減少了1279.17億股。在同一時期，股票市場的公開持有量僅占該基金淨資産的0.42%。是以，即使騰訊控股大幅下跌，對公募資金的整體影響也将是有限的。

即便如此，許多基金，特别是那些股票市值超過該基金淨資産10%的基金，都受到了傷害。其中，TMT主題基金和相關ETF首當其沖。

截至第二季度末，已有219家基金增持騰訊控股。在此背景下，招商局上交所香港聯交所ETF、泰康中國證券香港聯交所TMT主題、華夏滬港企業ETF、華夏滬港恒生ETF、南港恒生ETF等産品，追蹤指數将騰訊控股作為股票市場價值的份額，在基金淨值中達到18.62%， 分别為18.43%、16.99%、10.74%和10.25%。

同期，張坤管理了埃豐達藍籌股和埃豐達優質企業舉辦三年，馮博管理了埃豐達研究選拔，曲洋管理了原海開源滬港深藍籌，李耀珠管理了廣發滬港深新起點，王宗和管理了鵬華的原始選擇， 劉旭管理大成瑞宇六個月持股，甯軍和張峰共同管理的滬港深業績驅動、嚴士林管理的安信增長勢頭一年持股等基金，持有騰訊控股的市值占基金淨資産的比重超過9%。

就持有的股票數量而言，張坤的Efonda藍籌股選擇無疑是所有持有騰訊控股股份的基金中最大的。截至6月底，Efonda Blue Chip Select持有騰訊控股1810萬股，這是其第三大重倉位，比第一季度增加了200萬股。

緊随其後的是邢全益，由謝先生和楊先生共同管理，他們在6月底持有騰訊控股399.32萬股股票，使其成為第二大重股公司。然而，與上一季度相比，該基金已将其在騰訊控股的股份減少了467，800股。

豐波管理着公司的競争優勢，也是騰訊控股作為最大的重倉股。截至第二季度末，該基金持有騰訊控股393.64萬股，占其股權頭寸的13.49%。由馮波管理的另一隻基金Efonda Mid-Cap Growth也将該股作為其頭号頭寸，在第二季度末持有273.74萬股。

和豐波一樣，騰訊控股是最大的重倉股，目前有135隻基金，其中曲洋和範傑由原海凱源共同管理的滬港深圳優勢精選、陳偉管理的易豐達均衡增長、思博管理的南方興潤價值一年持有，周宇軒應該受程宇軒共同管理的中歐願景兩年固定開放， 劉傑男性管理彙天豐富的創新産品在未來18個月等産品中。

值得一提的是，二季度有94隻基金将騰訊控股從前十大重倉位撤出，如胡偉的惠天富中盤價值選擇和惠天富消費更新，展誠的京順長城滬港深科技領先和景順長城産業趨勢，李華松的南方ESG主題平安研究和南方誠安首選， 除了銀華富利選擇的聯合管理外，李曉星和張平共同管理銀華新藝，崔偉龍和魏偉共同管理着原海凱源滬港深智慧等産品。

遊戲行業會被輿論打敗嗎？

對此，前海開源基金經理梁澤認為，目前遊戲行業或面臨一些監管壓力，但讀多報告是不合适的。上周，中宣部負責人在中國興業提出，遊戲産業應進一步提升文化意識、品質意識、國際意識和安全意識，從整體态度、監督對遊戲産業發展還是積極态度，而是會在内容審查、未成年人反沉迷等方面收緊， 基本延續了2018年以來的政策基調，"在這能發展但擁抱監管的背景下，我們認為遊戲行業可能會有痛處，但經過短期調整，Head廠商的競争優勢有望進一步放大，遊戲行業長期前景依然樂觀。

中原證券指出，目前，遊戲闆塊經曆了持續調整後估值明顯回落，而部分掌門人棋盤遊戲公司在上半年面臨産品上線和宣傳延遲、購買成本上調等問題，再加上2020年上半年業績基數高， 造成2021年上半年淨利潤增長壓力。目前，遊戲闆塊正處于估值和業績增長的雙底，預計從第三季度開始，随着遊戲公司進入新的産品周期，估值和業績也有望迎來雙修。建議關注前期超調的遊戲公司，關注遊戲公司的品質流程，海外布局。

安信證券在近期的周報中表示，雖然很難确定是否會有更多行業受到與網際網路、教育、遊戲同樣嚴格的政策控制，但政策調整在短期内似乎更像是一次事件沖擊，導緻市場大幅下跌，已經走到盡頭，市場底部可能已經形成。