超500只公募重仓腾讯！“精神鸦片”波及1.64万亿基金，冯波、张坤、王宗合、谢治宇等旗下各有产品重仓

财联社（记者周晓亚申树红）的新闻，一则来自中央媒体的消息，给网络游戏打上了"精神鸦片"的标签，也给今天的市场带来了沉重的打击。截至收盘时，腾讯控股下跌5.81%至447.40港元，Hearts下跌8.64%至43.9港元，网易下跌7.96%至145.6港元，Beep下跌3.29%至646.5港元。

许多公开募股受到影响。截至6月底，市场上76家基金公司拥有的506只基金接管了腾讯控股，截至第二季度末，腾讯控股总额为1.64万亿美元。在持股方面，公募基金在第二季度末持有1.98亿股，占其流通股的2.07%。

同期共有219只基金增持腾讯控股。就持有的股票数量而言，张坤的Efonda蓝筹股选择无疑是所有持有腾讯控股股份的基金中最大的。截至6月底，Efonda Blue Chip Select持有腾讯控股1810万股，这是其第三大重仓位，比第一季度增加了200万股。

紧随其后的是邢全益，由谢先生和杨先生共同管理，他们在6月底持有腾讯控股399.32万股股票，使其成为第二大重股公司。冯波管理着埃丰达企业和埃丰达中盘股增长的竞争优势，也是腾讯控股作为最大的重仓股。

与冯波一样，腾讯控股是拥有135只基金的最大重磅股，其中曲洋和范杰由前海凯源沪港深圳优势精选、陈伟管理的依丰达均衡增长，斯博管理南方兴润价值持股一年。

此外，王宗和的澎华独创精选、李晶三年持股东方红启东、肖楠优质严格选三年持股、秦毅与俞昊成共同管理的余德瑞泽、刘彦春管理的景顺长城业绩增长等基金，腾讯控股二季度末持有的股份数量均超过200万股。

被"精神鸦片"淹没的游戏单元

今天，《经济参考报》刊登了一份名为《精神鸦片》的调查草案，称已经成长为数千亿个行业，称网络游戏的危害日益成为社会的共识，经常用"精神鸦片""电子毒品"来指代，点名批评腾讯游戏及其"王者荣耀"。

文章称，2020年数据显示，62.5%的未成年网民会经常在互联网上玩游戏，中国一半以上的儿童青少年近视，因为沉迷于网络游戏而影响他们的学习，造成人格异化现象呈上升趋势。网络游戏，一种新型的"药物"，但进步很快，发展壮大，发展成一个巨大的产业。2020年，中国游戏市场实际销售收入将达到2786.87亿元，同比增长20.71%。占行业一半的腾讯游戏，到2020年将实现收入1561亿元。

香港博彩板块因这一消息大幅下跌，腾讯控股在早盘交易中下跌逾10%，HeartBenet一度跌破每股40港元逾20%，网易紧随其后下跌逾15%。

不过，随后事态反转，在舆论焦点腾讯下午的紧急岗位上，推出了游戏无保险"双减双"的新举措。其中，"双减"包括缩短充值时间长度和减少充值、非节假日未成年人用户上网时限从1.5小时降至1小时，节假日从3小时降至2小时，12岁以下（"学生"）禁止在游戏中消费。"双打"包括打击身份欺诈和作弊。

与此同时，《经济参考报》的长篇文章被删除。另一个市场消息是，心烦意乱的公司董事长在朋友圈中黄毅梦发表示，游戏作为"精神鸦片"这个词不仅伤人很多，侮辱极为强烈，对于游戏行业百万为游戏做梦，为玩家提供高品质的娱乐生活，为祖国的文化输出奋斗从业者感到羞辱。

下午，相关游戏股开始停止回落，跌幅有所收窄。

截至收盘时，腾讯控股下跌5.81%，至447.40港元。Hearts下跌8.64%至43.9港元，网易下跌7.96%至145.6港元，Beep下跌3.29%至646.5港元。

不过，截至财经新闻社此前发布消息，部分美国热门股在盘前大幅下跌，网易下跌近10%，蜂鸣价下跌超过8%。在A股方面，37 Entertainment下跌5.61%，Gibbit下跌3.72%，Perfect World下跌5.29%，Century Huatong下跌5.26%。

有市场消息称，网易游戏宣布启动2021年"夏季小网络环境专项整改"活动。网易现已完成其在线运营的网游防瘾系统升级，除了游戏账号实名认证外，对于未成年人的游戏时间、游戏消费也受到合理的限制。网易游戏背景可以有效识别疑似未成年人，减少他人身份证的使用，避免防毒限制的情况。

同时，在确认未成年人状态后，网易还将通过多种方式对账号进行干预验证，并采取措施限制充值或开启防沉迷系统。此外，在游戏中，网易现有的防瘾系统也将通过夏季专项行动进行升级，网易游戏将在未成年人中避免防毒认证识别，识别手段更具技术性，提高识别的准确性，实现更严格的控制。

506只基金持有腾讯控股1.98亿股

截至6月底，市场上76家基金公司拥有的506只基金接管了腾讯控股，截至第二季度末，腾讯控股总额为1.64万亿美元。在持股方面，公募基金截至二季度末持有1.98亿股，占其流通股的2.07%，总市值为964.5亿元。

然而，总体而言，公开发行在腾讯控股的整体头寸在第二季度略有收窄，比第一季度末减少了1279.17亿股。在同一时期，股票市场的公开持有量仅占该基金净资产的0.42%。因此，即使腾讯控股大幅下跌，对公募资金的整体影响也将是有限的。

即便如此，许多基金，特别是那些股票市值超过该基金净资产10%的基金，都受到了伤害。其中，TMT主题基金和相关ETF首当其冲。

截至第二季度末，已有219家基金增持腾讯控股。在此背景下，招商局上交所香港联交所ETF、泰康中国证券香港联交所TMT主题、华夏沪港企业ETF、华夏沪港恒生ETF、南港恒生ETF等产品，追踪指数将腾讯控股作为股票市场价值的份额，在基金净值中达到18.62%， 分别为18.43%、16.99%、10.74%和10.25%。

同期，张坤管理了埃丰达蓝筹股和埃丰达优质企业举办三年，冯博管理了埃丰达研究选拔，曲洋管理了原海开源沪港深蓝筹，李耀珠管理了广发沪港深新起点，王宗和管理了鹏华的原始选择， 刘旭管理大成瑞宇六个月持股，宁军和张峰共同管理的沪港深业绩驱动、严士林管理的安信增长势头一年持股等基金，持有腾讯控股的市值占基金净资产的比重超过9%。

就持有的股票数量而言，张坤的Efonda蓝筹股选择无疑是所有持有腾讯控股股份的基金中最大的。截至6月底，Efonda Blue Chip Select持有腾讯控股1810万股，这是其第三大重仓位，比第一季度增加了200万股。

紧随其后的是邢全益，由谢先生和杨先生共同管理，他们在6月底持有腾讯控股399.32万股股票，使其成为第二大重股公司。然而，与上一季度相比，该基金已将其在腾讯控股的股份减少了467，800股。

丰波管理着公司的竞争优势，也是腾讯控股作为最大的重仓股。截至第二季度末，该基金持有腾讯控股393.64万股，占其股权头寸的13.49%。由冯波管理的另一只基金Efonda Mid-Cap Growth也将该股作为其头号头寸，在第二季度末持有273.74万股。

和丰波一样，腾讯控股是最大的重仓股，目前有135只基金，其中曲洋和范杰由原海凯源共同管理的沪港深圳优势精选、陈伟管理的易丰达均衡增长、思博管理的南方兴润价值一年持有，周宇轩应该受程宇轩共同管理的中欧愿景两年固定开放， 刘杰男性管理汇天丰富的创新产品在未来18个月等产品中。

值得一提的是，二季度有94只基金将腾讯控股从前十大重仓位撤出，如胡伟的惠天富中盘价值选择和惠天富消费升级，展诚的京顺长城沪港深科技领先和景顺长城产业趋势，李华松的南方ESG主题平安研究和南方诚安首选， 除了银华富利选择的联合管理外，李晓星和张平共同管理银华新艺，崔伟龙和魏伟共同管理着原海凯源沪港深智慧等产品。

游戏行业会被舆论打败吗？

对此，前海开源基金经理梁泽认为，目前游戏行业或面临一些监管压力，但读多报告是不合适的。上周，中宣部负责人在中国兴业提出，游戏产业应进一步提升文化意识、质量意识、国际意识和安全意识，从整体态度、监督对游戏产业发展还是积极态度，而是会在内容审查、未成年人反沉迷等方面收紧， 基本延续了2018年以来的政策基调，"在这能发展但拥抱监管的背景下，我们认为游戏行业可能会有痛处，但经过短期调整，Head厂商的竞争优势有望进一步放大，游戏行业长期前景依然乐观。

中原证券指出，目前，游戏板块经历了持续调整后估值明显回落，而部分掌门人棋盘游戏公司在上半年面临产品上线和宣传延迟、购买成本上调等问题，再加上2020年上半年业绩基数高， 造成2021年上半年净利润增长压力。目前，游戏板块正处于估值和业绩增长的双底，预计从第三季度开始，随着游戏公司进入新的产品周期，估值和业绩也有望迎来双修。建议关注前期超调的游戏公司，关注游戏公司的质量流程，海外布局。

安信证券在近期的周报中表示，虽然很难确定是否会有更多行业受到与互联网、教育、游戏同样严格的政策控制，但政策调整在短期内似乎更像是一次事件冲击，导致市场大幅下跌，已经走到尽头，市场底部可能已经形成。