4月中國消費行業投融資觀察
藍鲨導讀：證監會出台五項措施利好赴港上市
作者 | 張丹華
編輯 | 盧旭成
核心要點：
■1. 投融資42起，披露的投融資金額約13.6億元，融資數量同比增長2.4%，環比增加7.7%
■2. 食品飲料領域，6家企業獲融資，包裝飲用水“怡寶”母公司沖刺港交所
■3. 餐飲賽道，茶百道正式登陸港交所、海底撈海外公司赴美雙重上市
■4. 跨境電商領域，6家企業獲融資，跨境賣家“傲基科技”遞表港交所
■5. 服務商領域，投融資事件6起，杭州衣科拟挂牌新三闆
■6. 服飾鞋帽方面，Keep押注國産瑜伽服、夢金園黃金珠寶沖刺港交所
■7. 美妝個護賽道，歐可林（Oclean）獲億元融資、毛戈平轉戰港交所
■8. 家居百貨領域，高端家紡品牌“SIDANDA詩丹娜”獲得約億元融資
■9. 其他細分賽道，堅蛋運動和派派寵先後獲得資本加持
■10. A股IPO監管力度更新，證監會出台五項措施利好赴港上市
投融資數量42起，披露的融資金額約13.6億
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
據藍鲨消費不完全統計，2024年4月1日至4月30日，新消費領域公開投融資事件42起，同比增加2.4%，環比增加7.7%。
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
細分領域方面。4月投融資事件中，食品飲料、餐飲、跨境出海、服務商領域的投融資數量相當。
與3月相比，食品飲料、服務商、玩具領域投融資數量有所減少；跨境出海、服飾鞋帽、餐飲領域投融資有不同程度增加；美妝個護等領域投融資數量與上月基本持平。
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
融資輪次方面。從公開的融資輪次來看，投融資主要集中于天使輪和A輪，4家公司未披露投融資輪次。
IPO方面，現制茶飲第二股“茶百道”在港交所上市，首日即破發；3C消費電子産品研産銷商“綠聯科技”注冊生效，将登陸深交所創業闆；中高端健身器材代工廠“力玄運動”撤回IPO申請；港股上市後，做海底撈國際業務的“特海國際”在美遞表，拟雙重上市；另外，毛戈平、傲基科技、華潤飲料等也在本月先後遞表，沖刺港交所。
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
融資金額上，不考慮挂牌和上市企業的話，據藍鲨消費估算，2024年4月，新消費領域公開融資金額的28起融資事件中，融資金額約13.6億元。
其中，約1/3投融資事件未公布投融資金額，公布的投融資金額中，49%為千萬級投融資，4起投融資事件金額為百萬級，億元級（含近億）投融資事件6起。
表5：2024年4月獲得億元級融資的新消費項目
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖，這裡的億元級别含近億、約億（≥8000萬人民币）
如果公開資訊無誤的話，本月億元級投融資事件與上月相近，3月份億元級投融資事件有5起。億元級投融資事件中，3家企業的主營業務與跨境出海相關。
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
地域上，分城市來看，深圳、杭州、成都、廣州這4個城市的投融資數量最多。分别有6家、5家、4家和3家消費企業獲融資。值得注意的是，上海的投融資數量，從上月的7起，跌至本月的1起；北京的投融資數量也從上月的4起，減少至本月2起；成都則有4起投融資事件，跻身前四。
分省級行政機關來看，廣東、浙江、四川、安徽、江蘇，這4個省份的投融資數量最多，合計有27起投融資事件，占比達64.3%。分城市帶來看，包括江浙滬皖在内的長三角地區投融資數量最多，有14起，占比1/3；其次是珠三角地區，有10起；川渝地區有5起；京津冀僅有2起。募資方面，本月有2起新消費相關的募資事件。
圖1：華熙元祐創業投資基金合夥人資訊
一是“華熙元祐創業投資基金”成立，募資10億。企查查顯示，4月19日，“華熙元祐創業投資基金（海南）合夥企業（有限合夥）”在海口成立。合夥人包括華熙生物、朗姿韓亞、海南自由貿易港建設投資基金等。據悉，該基金将針對醫療健康消費品領域創業公司進行産業孵化，圍繞生物活性材料、醫美等消費醫療創新藥械、功能性健康消費品等進行布局。
二是蒼原資本設立國内首隻“穿”産業基金。首期募資規模近3億，以産業創投的模式，聚焦服飾鞋包等品類。
主要細分賽道投融資概況1、食品飲料：6家企業獲融資，怡寶沖刺港交所
表7:2024年4月獲得投融資的食品飲料項目
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
一級市場。預制菜賽道持續火熱，預制菜企業“曉麥集團”獲融資，同時，由曉麥集團和四川省鄉村發展集團共同投資建設的“中國川菜國際食品谷”也在4月8日正式開工。另外，有消息顯示，白酒生産商“中酒杏和”在pre-A輪融資中，融資金額近億人民币。
IPO方面。4月18日，繼上月從上交所撤回申請資料後，雛鴨繁育及副産品銷售商“櫻桃谷”向新三闆遞交資料，拟在新三闆挂牌。4月22日，包裝飲用水品牌“怡寶”的母公司“華潤飲料”遞表港交所，一年賣水395億。
2、餐飲賽道：茶百道登陸港交所，海底撈海外公司赴美雙重上市
表8:2024年4月獲得投融資的餐飲項目
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
據藍鲨消費不完全統計，本月有6家餐飲企業獲融資。其中，手作奶茶品牌“鄧氏阿嬷手作”、茶飲品牌“歎茶觀色”、連鎖咖啡品牌“泰印餐飲”先後獲得千萬級别投融資。
IPO方面。4月23日，茶百道在港交所主機闆上市，成為繼“奈雪的茶”之後，第二家上市的現制茶飲公司，按2023年零售額算，茶百道在國内現制茶飲賽道排名第三。同時，美東時間4月26日，做海底撈國際業務的“特海國際”，在港交所上市16個月後，向美國證券交易委員會（SEC）遞交F-1檔案，計劃以“HDL”為股票代碼在納斯達克上市。
3、跨境出海：6家企業獲融資，傲基科技遞表港交所
表9:2024年4月消費領域獲得融資的跨境出海項目
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
4月，消費跨境出海領域，有6家企業獲融資。若公開資訊無誤的話，跨境電商平台“優品美”、跨境電商綜合服務商“泛鼎國際”、小家電出海與代工企業“鬥禾科技”先後獲得億元級融資。
IPO方面。4月15日，家居家具類産品跨境賣家“傲基科技”遞表港交所，這也是傲基科技第4次沖擊資本市場。
4、服務商：投融資事件6起，杭州衣科拟挂牌新三闆
表10:2024年4月消費賽道獲融資的服務商
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
據藍鲨消費不完全統計，2024年4月，消費産業鍊上下遊有6家服務商獲融資。
IPO方面。4月15日服裝行業移動數字化解決方案服務商“杭州衣科”，拟在新三闆挂牌。
5、服飾鞋帽：Keep投資國産瑜伽服，夢金園黃金珠寶遞表港交所
表11:2024年4月獲融資的服飾鞋帽相關企業
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
據藍鲨消費不完全統計，4月，先後有5家服飾鞋帽相關企業獲融資。珠寶首飾銷售商“塔諾歐珠寶”、運動鞋服品牌“匹克中國”等先後獲融資。其中，Keep投資了國内瑜伽服品牌“tan theta”，該品牌由Keep前高管創立。
IPO方面。黃金珠寶首飾原創品牌制造商“夢金園黃金珠寶”遞表，拟港交所主機闆上市。
6、美妝個護：毛戈平轉戰港交所，Oclean獲億元融資
表12:2024年4月獲得融資的美妝個護項目
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
據藍鲨消費不完全統計，4月，美妝個護賽道有4家企業獲得融資。其中，數字化口腔健康品牌研發商“Oclean歐可林”獲得億元級融資，投資方為揚州杭集高新區産業基金，目前，歐可林已推出了智能聲波電動牙刷、沖牙器、牙齒美白儀、口氣牙菌斑檢測儀、口腔掃描器等産品，海外業務占9成。
IPO方面。高端美妝品牌“毛戈平”，在三沖A股折戟後，選擇轉戰港交所，4月8日，向港交所遞交招股書。
7、家居百貨：高端家紡品牌“SIDANDA詩丹娜”獲近億元A輪融資
表13:2024年4月獲得融資的家居百貨項目
4月份，3家家居百貨品牌獲融資。其中，特别值得關注的是高端家紡品牌“SIDANDA詩丹娜”完成近億元的A輪融資，由挑戰者創投領投，衆晖資本跟投。
8、其他：堅蛋運動和派派寵先後獲得資本加持
表14:2024年3月消費領域其他細分賽道獲融資的企業
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖
除了前述的7個細分領域外，4月，消費賽道還有5家公司獲融資。智能健身服務平台“堅蛋運動”、科技潮玩品牌“HISINGY”、智能鎖研發制造商“ynsur因碩”、寵物服務商“派派寵”等先後獲得資本加持。
二、A股IPO監管再次更新，“五項措施”利好赴港上市
表15:2024年4月新消費領域IPO相關事件
來源：企查查、天眼查、東方财富choice資料等公開資訊，藍鲨消費整理并制圖，排名無先後，僅是為了便于分類
2024年以來，A股IPO監管力度再次更新。3月15日，證監會釋出四項“兩強兩嚴”政策檔案，從發行準入、上市公司持續監管、中介機構監管等各方面提出系統性政策措施。4月12日，國務院釋出新“國九條”，将嚴把上市準入關放在突出位置。
從各交易所公開的資訊來看，4月份，北交所、上交所、深交所的消費相關IPO進展很少。其中，中高端健身器材代工廠“力玄運動”撤回上市資料；3C消費電子産品研産銷商“綠聯科技”注冊生效。
圖二：茶百道上市
同時，4月19日，證監會釋出五項資本市場對港合作措施，深化兩地資本市場合作。一是放寬滬深港通下股票ETF合資格産品範圍；二是将REITs納入滬深港通；三是支援人民币股票交易櫃台納入港股通；四是優化基金互認安排；五是支援内地行業龍頭企業赴港上市。
雙重作用下，不少消費公司選擇轉戰港交所。本月，有5家消費公司向港交所遞交招股書，包括“夢金園黃金珠寶”、美妝品牌“毛戈平”、家居家具跨境賣家“傲基科技”、包裝飲用水巨頭“華潤飲料”、智能家居及各類家電等品牌“美的集團”。
同時，4月23日，茶百道正式在港交所上市。這也是2024年以來港股集資額最大的IPO，不過上市首日即破發。或許，現階段，資本市場對奶茶并不熱衷。