中國電子資訊産業發展研究院，劉文強、2020年12月
第一章 人工智能
從概念定義上，人工智能（Artificial Intelligence，AI）是計算機科學的一個分支領域，緻力于用機器模拟人類思維，進而執行學習、推理等工作。
1.1“智能+”正在成為改造傳統行業的抓手。2019年，“智能+”首次出現在政府工作報告中，報告指出，要堅持創新引領發展，培育壯大新動能。人工智能在金融、教育、工業、安防、醫療等衆多領域扮演着越來越重要的角色。人工智能技術不僅能夠優化決策的準确性、及時性、科學性，而且能夠在專業領域實作高度的自動化，大幅提升産業效率，成為行業發展新動能。在國家政策的引導和強大的市場需求共同作用下，網際網路在醫療、養老、教育、文化、體育等衆多領域的創新應用飛速發展，全新的商業模式随着“網際網路+”的發展不斷湧現。如今，“網際網路+”正逐漸向“智能+”演進，人工智能技術正在重塑着傳統行業，孕育着嶄新的“智能+”商業模式。
1.2 5G、區塊鍊等技術發展助力人工智能形成全新應用空間
1.3 人工智能安全重要性提升
1.4 國家政策頻出，加快推進人工智能産業發展。2019年3月，中央全面深化改革委員會第七次會議審議通過了《關于促進人工智能和實體經濟深度融合的指導意見》，力促人工智能和實體經濟深度融合，加快形成智能經濟形态。2019年8月、9月科技部先後印發《國家新一代人工智能開放創新平台建設工作指引》《國家新一代人工智能創新發展試驗區建設工作指引》，加快推進開放創新平台和人工智能創新發展試驗區的建設，發揮行業領軍企業引領示範作用，鼓勵開拓智能社會試驗田。截至2019年8月，共有15家企業的相關AI開放平台成功入選國家新一代人工智能開放創新平台，覆寫視覺計算、智慧教育、基礎軟硬體、普惠金融、圖像感覺等領域
2.1 人工智能的産業鍊可以分為基礎層、技術層和應用層，其中，基礎層側重基礎支撐平台的搭建，技術層側重核心技術的研發，應用層更注重應用發展。
2.2 基礎層主要包含人工智能的基礎感覺裝置和人工智能的計算能力支撐。感覺功能主要通過專業的攝像頭和人工智能相關傳感器來完成。計算能力的實作主要憑借雲端計算和終端計算。伺服器、存儲、網絡等基礎雲端計算服務為人工智能提供核心計算能力；ASIC、FPGA以及傳統的GPU晶片為人工智能的高速運算提供了高效的硬體支援。
在技術層，人工智能基礎服務與人工智能系統平台為人工智能技術産業的兩種服務模式。人工智能基礎服務通過為産業鍊下遊企業提供智能語音和語言、計算機視覺以及其他智能算法，實作企業價值。人工智能系統平台則是內建相關人工智能算法形成的工具應用，或者內建到專業的系統形成智能化系統提供綜合的智能化服務。
應用層基于人工智能技術，主要包含硬體産品和場景服務兩個分類。其中，硬體産品包括機器人、無人系統、智能硬體等。重點場景服務包括智慧醫療、智慧教育、智慧金融、智慧零售、智慧工廠、智慧農業、智慧城市以及智能家居與智能交通等，基于現有的傳統産業，利用人工智能軟硬體及內建服務，對傳統産業進行更新改造，提高智能化程度。
3.1 基礎層營業收入及淨利潤增長趨于穩定
3.2 技術層企業盈利能力增強，産業鍊利潤權重增加
部分技術層企業開始逐漸形成穩定的商業模式，實作盈利增長。同時随着人工智能技術應用的不斷成熟，應用層企業對于人工智能技術訴求增加，技術層企業開始具有更多的商業話語權。
3.3 教育、城市營運、醫藥健康、金融領域應用擁有良好的盈利空間
從人工智能各細分行業領域淨利率來看，智慧教育、智慧城市、智慧醫療、AI生命科學研究、智慧金融5個領域平均實作超過10%的利潤率，如圖1-5所示。在人工智能産業發展中容易率先形成成熟的應用體系和商業模式。智能駕駛領域現階段需要較高的研發投入，文娛、能源、廣告等企業智能化程度相對不充分，處于商業模式探索期，利潤率較低。在工業領域以及機器人生産制造領域，由于其高收入、高成本、重資産的特性，雖盈利水準相對健康，但利潤率與其他行業相比處于中等水準。
從總體分布來看，人工智能企業主要集中在華北、華東以及中南地區，北京、上海、廣東、浙江集中了全國70%以上的人工智能企業。華東地區擁有最多的人工智能領域上市企業99家
從區域載體分布分析，國家級高新技術産業開發區較多坐落于華東、中南地區，區域的高新産業相關政策以及高新技術産業聚集協同發展效應能夠有效地在宏觀層面推動區域人工智能産業向好發展
4.1 網際網路企業加強人工智能業務戰略布局2019年，谷歌、Facebook、蘋果均開始着力增強智能語音互動技術。在智能移動終端和智能家居終端逐漸普及的市場環境下，谷歌的Google Assistant、蘋果的Siri、微軟的Cortana以及亞馬遜的Alexa等智能語音助手成為人工智能巨頭企業的全新流量入口。同時2018年以來，Facebook的現實實驗室緻力于配合虛拟現實硬體研發自主的智能助理，有望從VR頭戴式顯示裝置（以下簡稱頭顯）入局占領新終端的資料流量。
4.2 全球主流晶片廠商加大人工智能布局力度
4.3 龍頭企業利用人工智能賦能自身優勢業務線
5.1 中國人工智能市場規模穩步增長從2016年開始，中國人工智能進入市場爆發階段，持續保持較高的市場增長率。2019年，人工智能企業開始加快落地應用探索，基礎層、技術層企業開始向應用層下遊滲透，人工智能相關應用産品更加豐富，對于不同應用場景，人工智能企業能夠提供更全面的綜合智能化解決方案。2019年中國人工智能市場規模達到489.3億元，增長率為27.5%
6.1 人工智能領域投融資事件數量增速下降
6.2 AI算法能力與行業應用是資本布局重要地帶
6.3 人工智能領域A輪及天使輪投資數量驟減，資本投入輪次開始後移
7.1 邊緣智能即将從早期研究階段進入爆發階段，随着5G技術的快速普及，邊緣計算結合5G将推動邊緣智能飛速發展。
7.2 跨媒體智能是人工智能技術能力提升的重要方向，傳統的人工智能技術通常專注于人類的單一感覺，而人類感覺之間的關聯對于實作強人工智能至關重要
7.3 高度的自動化是傳統行業對人工智能的最大需求，自主無人系統、自主機器學習、機器人自主學習等技術成為熱點研究，人工智能技術需要從人為規定模式向機器自主探索模式轉變。
7.4 底層相關核心算法模型的革新，在情感分析、互動問答、機器翻譯等領域的應用性能提升效果明顯。智能語音與語言領域迎來技術快速部署的發展期。企業的核心技術能力突破能夠重塑現有市場格局。
7.5 人臉識别、車輛特征識别、手寫識别、文字識别等計算機視覺相關技術基本成熟，産業化程序加速推進。未來計算機視覺技術與傳統産業深度融合将成為産業化落地的關鍵。可靠、穩定、高精度的工業級市場需求既是計算機視覺發展的挑戰，也是計算機視覺産業化推進的機遇。
第二章 5G
第五代移動通信技術，也稱第五代行動電話行動通信标準，英語縮寫為5G，具有高速率、寬帶寬、高可靠、低延遲時間等特征，能夠滿足未來虛拟現實、超高清視訊、智能制造、自動駕駛等使用者和行業的應用需求
2019年6月6日，工業和資訊化部（以下簡稱工信部）正式向中國移動、中國聯通、中國電信及中國廣電發放5G商用牌照，标志着大陸正式進入了5G商用元年。
在終端方面，智能手機、智能手環、智能穿戴裝置等産品需求量将進一步增加；在場景應用方面，4K/8K超高清視訊、遠端醫療、車聯網及智能電網、工業網際網路等場景應運而生。在目前5G網絡建設階段，下遊機遇不斷湧現，提前布局機不可失。
在網絡建設已經興起、場景應用遠未成熟的目前，5G通信裝置和終端制造業成為整個産業鍊的焦點，自下而上包括終端、基站、承載網、接入網、核心網等節點，涉及晶片、光纖光纜、光模組、天線、濾波器等基礎器件和交換機、路由器、鐵塔、IDC伺服器等主裝置。5G通信産業鍊各環節高度依賴，供應鍊高度融合，标準所有權高度交叉，形成水乳交融的局面。
大陸圍繞華為、中興兩家核心主裝置企業，在全國範圍内，各産業鍊環節企業互相依賴，供應鍊高度融合。從價值鍊細分環節來看，基礎器件和終端兩個環節較為突出，其中2019年前三季度中國5G通信基礎器件行業總收入突破2000億元，終端環節營收則突破500億元。在其他環節，則形成了各産業融合發展的局面。
2019年前三季度中國5G通信基礎器件層價值鍊分布情況如圖
第十一章 超高清視訊
超高清視訊是資訊顯示“4K分辨率（4096×2160像素）”和“8K分辨率（7680×4320像素）”的正式名稱。通常，能實作4K×2K分辨率（3840×2160像素）及以上分辨率、像素的終端顯示、視訊生産、網絡傳輸等裝置都可稱之為超高清裝置。超高清視訊産業涉及數十個相關産業，從産業鍊看，包括核心元器件、視訊生産裝置、網絡傳輸裝置、終端呈現裝置及應用與服務。
（1）中央及廣東、北京等8個省市超高清視訊發展計劃逐漸落地，随着5G商用以及2020東京奧運會、2022北京冬奧會等國際賽事的推動，中國超高清視訊産業進入加速部署階段。（2）中國超高清視訊産業主要集中在三層、五環節，即：基礎層（核心元器件）、核心層（網絡傳輸裝置、視訊生産裝置、終端顯示裝置）、應用層（應用與服務）。（3）基礎層整體營業收入及淨利潤實作穩健增長，但面闆領域呈現雙“負增長”，存儲、視訊處理等4K/8K晶片領域淨利潤遠高于面闆；核心層整體營收及淨利潤實作高速增長，視訊生産裝置、網絡傳輸裝置企業淨利率普遍高于終端顯示企業；應用層整體營收及淨利潤保持快速增長，文娛等2C端應用淨利潤較低，工業制造、智能交通等2B端淨利潤領跑4K/8K應用市場。（4）随着廣東、北京、上海、四川、青島、安徽等8省（市）的重點布局，中國超高清視訊産業發展未來逐漸呈現“八核分布、多點帶動”态勢。目前來看，廣東是超高清視訊産業環節最完整的省份，發展也最快。
（5）受宏觀政策環境、标準體系逐漸完善、5G商用、技術進步以及應用推廣等利好因素影響，2019年整體市場規模達到5585.6億元，增長率高達67.3%。（6）從投資潛力來看，音視訊處理晶片、編解碼晶片、圖像傳感器、OLED、Mini LED、視訊制作系統以及廣播電視、文化娛樂、重大賽事轉播/直播等領域值得關注。
一、需求不斷加碼，5G商用、賽事舉辦等推動産業快速發展随着超高清視訊與各行業融合應用，新業态、新模式、新技術不斷湧現。在2C端，智能終端、5G商用的推進使得視訊資料在消費者網絡流量的比例不斷增加，消費者對于超大屏、超高清、零卡頓視訊的要求逐漸更新。在2B端，企業同樣需要更高品質、更加細節、更大記憶體的超高清顯示應用于安防監控、醫療健康、工業制造等領域，“4萬億元”的市場需求不斷推動超高清視訊産業快速發展
二、超高清視訊行動計劃落地，資本市場助力4K/8K産業各環節向中高端邁進2019年2月，工信部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總台聯合印發了《超高清視訊産業發展行動計劃（2019—2022年）》，該計劃圍繞突破核心關鍵器件、推動重點産品産業化、提升網絡傳輸能力等6個方面提出了大陸超高清視訊産業主要着力點和重點發展方向
四、超高清視訊産業的戰略定位在國家政策層面上被進一步強化黨的十九大報告強調，“加強應用基礎研究，拓展實施國家重大科技項目，突出關鍵共性技術、前沿引領技術、現代工程技術、颠覆性技術創新，為建設科技強國、品質強國、航天強國、網絡強國、交通強國、數字中國、智慧社會提供有力支撐”。作為繼視訊數字化、高清化之後的新一輪重大技術革新，超高清視訊是深入貫徹實施創新驅動戰略、着力推進供給側結構性改革的重要抓手。
2019年，8K分辨率不再是概念上的“狂歡”，超高清視訊各環節企業均推出了各種8K産品：LG、夏普、創維、TCL、三星等國内外廠商均推出了8K電視，中興通訊釋出下一代8K大視訊智能機頂盒，三星推出量子點8K處理器晶片，4K花園正式啟動8K内容生産，但目前8K産品仍主要集中于電視等硬體領域，關鍵核心零部件缺乏、内容匮乏依舊是8K、4K發展中的通病。
（1）視訊制作系統等視訊生産裝置領域是超高清視訊發展的熱點與重點，該領域聚集了大量中小企業，目前大陸已初步具備超高清視訊内容編輯系統、網絡化制播系統等自主研發能力，資本可以重點關注。（2）4K/8K顯示面闆未來将由LCD向OLED、Mini LED、Mirco LED等新興顯示領域更新。（3）音視訊處理晶片、編解碼晶片、圖像傳感器等領域受到投資金額大和周期長的影響，高風險将長期并存。（4）廣播電視、文化娛樂、重大賽事轉播/直播等是超高清視訊目前且未來的重要應用場景，超高清錄影機、超高清螢幕等視訊采集和制作裝置也是國内發展的難點與重點，資本在關注4K相關裝置的同時也可提前布局。