Arm的路怎麼走下去？

Arm于1983年由英國的Acorn Computers創立。1990年成立了一家名為Advanced RISC Machines的新公司，1998年上市時成為“Arm Limited”至今。2016年被日本軟銀集團收購後成為熱門話題。

在軟銀的官網上，是這麼介紹Arm的：幾乎所有智能手機和平闆電腦的主晶片都采用了處理器設計商Arm的技術。在物聯網(IoT)時代，作為半導體技術上司者的Arm有望利用其在高安全性和能源效率方面的差異化技術，在軟銀集團的戰略中發揮核心作用。

風起雨青萍之末，Arm從最初的一家小型英國公司，不斷壯大。現在的Arm一邊是市場崛起、一邊是“绯聞纏身”，對于未來，Arm究竟何去何從一直都是半導體業内關注的重點。

01、崛起：PC世界的下一次革命

智能手機的爆發同時帶來了Arm的爆發，這是Arm掀起的第一場革命。現在，Arm架構也開始在PC領域大舉進攻，想要掀起PC世界的下一次革命。

依據CounterpointResearch的預測，到2027年底，Arm最終或占據筆記本電腦市場約25%的份額。與此同時，作為PC市場的最大廠商，面對Arm解決方案的競争，英特爾将遭受最大損失，在五年内失去近10%的份額。

蘋果

蘋果在2020年為MacBook系列推出自主研發的M1晶片，這款晶片是基于Arm架構研發。正是Arm架構的優勢，在M1 MacBook具有同一計算性能水準的直接競争功能中，功耗管理和電池續航表現最為突出。

蘋果的Arm架構PC晶片的優秀表現，使得業内不少晶片企業也紛紛選擇Arm。并且，Counterpoint Research的資料顯示，2022年蘋果公司以90%的份額引領Arm筆記本電腦市場。

聯發科

聯發科對于基于Arm的解決方案也表現出很大的興趣。在高管峰會上，聯發科的高管表示他們看到了PC市場400億美元的機會，聯發科将通過推出新款Kompanio（迅鲲）移動處理器來加入這一市場。

聯發科副總裁Vince Hu表示，聯發科計劃從“低功耗領域轉向高功耗領域”，将其應用于智能手機晶片（如天玑處理器系列）的部分Arm技術應用于PC。他還提到了“我們必須支援更高性能的應用的認識，在CPU和GPU方面，我們必須進行一些更大的投資，作為一項基礎能力”。

值得注意的是，聯發科對于PC領域的進攻是由Adam King上司。他曾是英特爾客戶計算業務團隊核心成員，還負責了第四代到第六代酷睿移動處理器的營銷操盤。

高通

高通同樣是選擇使用Arm架構的企業之一，其CEO阿蒙曾預測，到2024年，基于Arm的處理器将廣泛用于為Windows PC提供動力。

自2017年以來，高通一直為筆記本電腦提供基于Snapdragon平台的解決方案，并與微軟合作，一起為Windows-on-Arm生态系統做了大量工作。經過了幾年的努力，似乎成效不大，市場佔有率也沒有顯著的增長。

一方面，并非所有Windows程式都能在基于Arm架構的系統上完美運作，影響使用者體驗。另一方面，骁龍平台相比x86平台僅提供有限的性能，且價格不低，吸引力有限。如果與蘋果同樣基于Arm架構的Mac産品相比，落差就更大了。

2021年高通以14億美元收購了初創公司NUVIA，希望借助其團隊和設計的Arm核心，為WindowsPC提供更強的性能和更高的效率。不過也正是因為對于NUVIA的收購，高通和Arm開啟陷入了拉扯中。

除了三大企業外，Arm也沖刺對于算力和要求更高的資料中心領域。亞馬遜和阿裡巴巴已經在2022年之前開始開發基于Arm的産品，微軟和谷歌也在2022年開始使用Arm産品的項目，HPE正在擴大其對基于Arm的伺服器的采用。英偉達現在正在推動其GPU支援Arm架構，而Ampere正在開發基于Arm的晶片。

Arm的浪潮越來越大。

02、“倒下”：Arm風波不斷、官司纏身

與Arm架構的攻城略池不同，Arm公司一直風波不斷。

Arm中國情況不妙

經曆了兩年的換帥風波，在剛剛結束的半年後，Arm中國傳出了新的消息。

據外媒報道，在軟銀集團任命的管理層接手Arm中國的第一年，Arm中國的營收增長的30%以上，但與此同時，Arm中國的淨利潤暴跌了96%。

具體來看，根據Arm中國2022年未經審計的收益報表顯示，Arm中國在2022年的營收達到了近8.9億美元，相比2021年的6.65億美元同比增長了33.8%；淨利潤則由2021年的7920萬美元暴跌了95.96%至320萬美元。

需要指出的是，根據檔案注釋，Arm中國2022年外彙損失為3700萬美元，而前一年則為900萬美元正收益。如果排除這兩年匯率造成的影響，2022年Arm中國淨利潤也有超過4000萬美元，同比實際大約下滑了37.9%左右。

不僅僅是淨利潤下滑，在前一個星期，業内也傳出消息，在Arm宣布全球裁員15%之後，Arm中國也擡起了“裁員大刀”。裁員數量涉及近百人（90-95人），裁員的賠償比例則為“N+3”，大多是是研發工程師。裁撤部門主要涉及SoC、HPC兩個團隊，而這兩個部門也是Arm中國前任CEO吳雄昂主政時期，着力推進的兩個業務闆塊。

其中，HPC團隊仍以IP研發為主，面向高性能CPU以及高算力AI晶片等領域。另外，SoC團隊則在承接本土晶片廠商的多樣化實際需求中，依托Arm以及Arm中國自研産品矩陣，開展一些類似半定制晶片設計服務方面的業務。但去年5月，這些項目随着吳雄昂在管理層鬥争中失勢，新管理團隊接手後而陷入尴尬境地。

針對Arm中國裁員一事，Arm在一份發給國内媒體的聲明中稱：“Arm中國是一家獨立于Arm公司且獨立營運的實體，我們無法對其人事安排發表評論。但預計我們的在華業務将不受任何影響，并繼續保持強勁的發展勢頭。”

有分析指出，這一舉措或許與Arm為加速IPO計劃而掃清障礙有關。

多災多難的IPO

2016年，孫正義上司的軟銀集團以320億美元收購了Arm，讓半導體行業迎來一場劇變。為了籌措此次收購所需的資金，軟銀方面甚至賣出了其所持的中國網際網路行業巨頭阿裡巴巴以及芬蘭手遊大廠Supercell的股份。

這場收購被認為是“一場豪賭”。短短幾年過去，願景基金投資組合陷入虧損。2020年，軟銀集團計劃将Arm出售給英偉達，卻因遭到監管部門的反對而流産。英偉達CEO黃仁勳在收購失敗後表示：“我們盡了全力（We gave it our best shot），但阻礙實在太多，無法說服當局核準并購案。”

洋洋灑灑的收購最後以失敗告終，但軟銀方面似乎仍舊沒有放棄。

Arm投資者關系主管伊恩·桑頓（Ian Thorton）在去年11月的一封信中寫道，由于對市場的擔憂，Arm的公開上市計劃已從2023年初推遲。“顯然，我們希望盡快上市。但考慮到目前全球經濟的不确定性，考慮到金融市場的狀況，這在2023年3月底之前可能不太可能發生。”

今年2月，軟銀在Arm釋出第三季度财報後，軟銀财務長後藤芳光稱，軟銀的目标是在2023财年（截至2024年3月底）前讓Arm上市。

談及有關Arm上市的具體事宜，後藤芳光透露：“準備工作正在進行中，我們将看看市場狀況如何。”Arm首席執行官Rene Haas在接受采訪時也坦言：“我們正在竭盡所能，緻力于在今年實作這一目标。”

與高通的官司戰

就在Arm正緊鑼密鼓的準備IPO時，突然爆出了一條突發新聞，Arm将其最大的客戶高通告上法庭，其原因是高通在2021年初收購晶片初創公司NUVIA後，因間接獲得Arm CPU指令集而未直接向Arm購買授權。

不過很快，高通提出了對Arm的反訴，反訴訟資料顯示，Arm正尋求改變其授權模式，Arm告知終端裝置商，預計于2024年後将不再直接把架構IP授權給晶片商，晶片商一旦合約到期後Arm将不再續約，而Arm會跳過晶片商向裝置廠家收取專利授權，若終端裝置商不接受新條款，就無法再合法使用任何基于Arm架構的晶片。

進一步有消息稱，Arm未來将禁止廠商在基于ArmCPU的SoC晶片中使用第三方的GPU、NPU、ISP等子產品。

如果這一傳聞屬實，不僅對Arm的未來會産生巨大的影響，而且整個移動市場的廠家，架構，SOC産品，都會産生颠覆性的影響。

盡管雙方具長久合作關系，但是面臨商業利益沖突下仍對簿公堂，如果深究這場訴訟的争議點：第一，Nuvia技術授權的合理歸屬，高通能否使用Nuvia的ALA架構授權于新品研發；第二，适用之權利金費率。

目前雙方針對兩大争議各執一詞，法院判決未出爐前，使用Nuvia技術與否完全掌握在高通手中。在塵埃未落定前，高通可能采以拖待變态度，邊使用Nuvia技術、邊打侵權訴訟。

這場訴訟關于整個産業遊戲規則改變的可能性，如果雙方采取強硬路線，那麼兩敗俱傷不是沒有可能。

03、總結

Arm在市場上沖鋒陷陣，軟銀在上市中波折不斷。對于軟銀來說，Arm算不上一筆成功的投資，相較于Arm的十幾億的營收，軟銀想要收回耗費的300多億至少還有幾十年；對于英國來說，失去晶片“明珠”是英國政府的痛。現在的Arm猶如一顆燙手的山芋，是保持獨立還是淪陷，都讓軟銀“左右為難”。