“新手”陶然6隻在手基金業績均未突破3% 國泰基金為其添新基

基金發行市場的回暖，與A股市場“紅五月”的良好表現不無關系。資料顯示，截至5月31日，三大指數月内漲幅分别為4.89%、3.86%、7.04%；科創50指數的月度漲幅則達到9.11%。在此背景下，更多新發基金即将“上路”，“一日售罄”基金再度出現，多位明星基金經理也披挂上陣。6月2日，滬深交易所公布9隻基礎設施公募REITs認購申請确認比例結果。且根據公告資訊計算，深交所4隻REITs吸引申購資金超過590億元，上交所5隻REITs吸引資金超過580億元，滬深兩市9隻産品共吸金近1,200億元。

觀新基發行的情況，6月3日，國泰基金管理有限公司（以下簡稱“國泰基金”）推出一隻新債基；6月2日，易方達基金管理有限公司（以下簡稱“易方達基金”）發售的一隻混合型基金成“百億新基金”；而招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”）于6月1日也發行了一隻混合型基金。

一、基金行業動态

1、5月基金發行回暖态勢顯著，混基發行份額占比超50%環比提升

5月基金發行回暖态勢顯著。資料顯示，以基金成立日作為統計标準，5月新發基金數量達到121隻，相比4月的113隻增長7.08%，調整後的發行份額1,317.85億份，與4月基本保持一緻。市場前期大幅調整為新基金的建倉布局提供了有利時間視窗，進而布局估值合理的優質标的。

值得注意的是，盡管發行份額與今年1月的高點仍存差距，但權益類基金産品的發行卻顯著回溫。資料顯示，股票型基金5月發行份額合計為248.56億份，相比4月的76.31億份大增225%，占當月基金發行份額的比例高達18.86%，為近一年來高點，這一比例在4月僅為5.42%；混合型基金5月發行份額合計為673.74億份，占比51.12%，也比上月的49.45%有所提升。

2、A股市場“紅五月”表現良好，6月更多新發基金即将“上路”

基金發行市場的回暖，與A股市場“紅五月”的良好表現不無關系。資料顯示，截至5月31日，三大指數月内漲幅分别為4.89%、3.86%、7.04%；科創50指數的月度漲幅則達到9.11%。期間，上證指數突破3600點，創業闆指也曾觸及3300點的前期高位。

在此背景下，更多新發基金即将“上路”。根據資料統計，僅6月前兩天，已有41隻基金産品開啟募集，月内還将有國泰基金、招商基金、南方基金等25家基金公司的65隻産品開啟募集，其中涵蓋了26隻混合型基金、8隻普通股票型基金和13隻指數型股票基金。

3、行業主題ETF成“香饽饽”，小規模醫療ETF借醫療股“東風”規模速增

在公募基金激烈競争的賽場上，行業主題ETF已成各家競相争奪的“香饽饽”。今年以來，科技類ETF受到追捧，為基金公司ETF規模增長做出較大貢獻。資料顯示，截至5月31日，全市場共有17隻股票ETF規模突破100億元；有38隻股票ETF規模超過50億元，其中行業主題ETF共有22隻，占據半壁江山。國泰中證軍工ETF今年以來規模增長25.61億元，達到128億元，跻身百億規模ETF行列。

此外，借助醫療股大漲，華寶中證醫療ETF今年以來規模增長42.58億元，由一隻小規模産品迅速成長為50億元規模的産品。對基金公司而言，搶占行業主題ETF灘頭陣地成為共識，新發行業主題ETF也成為股票ETF擴容的推手。今年以來，基金公司競相發行細分行業主題ETF，這些産品大多布局熱門賽道，成立不久後規模就迅速增長。

4、9隻公募REITs吸金近1,200億元，基金公司提示留意産品風險

6月2日，滬深交易所公布9隻基礎設施公募REITs認購申請确認比例結果。其中，公衆投資者認購申請确認比例最低的中航首鋼生物質REIT，配售比例僅為1.76%，重新整理了公募基金曆史上最低配售比例紀錄。此外，根據公告資訊計算，深交所4隻REITs吸引申購資金超過590億元，上交所5隻REITs吸引資金超過580億元，滬深兩市9隻産品共吸金近1,200億元。

不過，基金公司已經開始提示風險。中航基金指出，REITs屬于國内資本市場的新成員，投資人群體尚未完全成熟，投資邏輯也未完全成體系，這都可能造成REITs二級市場的非理性波動。基金投資猶如栽花育苗，需要用時間來澆灌。華安基金表示，對于投資者而言，公募REITs适合作為長期的資産配置工具。投資者投資公募REITs，需要與自身投資目标以及風險屬性相比對。

5、新基市場再現“日光基”，多位明星基金經理披挂上陣

近期，基金發行悄悄回暖，“一日售罄”基金再度出現。此外，本周新基金密集發行，共有近60隻新基金開始發售，多位明星基金經理也披挂上陣。據統計，未來A股市場将迎來2,000多億元增量資金。從基金主要投向來看，科技、消費、醫藥等核心賽道依然是重點瞄準的方向。

資料顯示，上周共有46隻新基金宣告成立，發行規模為516.36億元，而此前兩周新基金發行規模均低于350億元。本周共有59隻新基金開始發行，這也是自春節後難得一見的盛況。其中，中歐基金、嘉實基金、易方達基金、富國基金等實力較強的基金公司都有2隻及以上産品發行，其中不乏明星基金經理管理的産品。

二、基金公司動态

1、港股規模最大ETF收購！華夏基金（香港）收購加拿大資管機構7隻ETF

日前，華夏基金（香港）有限公司表示，已收購并接管加拿大BMO環球資産管理在香港發行的7隻ETF，于5月28日生效。華夏基金（香港）介紹，這筆交易為中國香港市場規模最大的ETF收購。此次收購涉及的7隻ETF包括：亞洲美元投資級别債券ETF、納斯達克100ETF、MSCI亞太區房地産ETF、香港銀行股ETF、亞洲高息股票ETF、MSCI日本股票（美元對沖）ETF、MSCI歐洲優勢股票（美元對沖）ETF。截至2021年5月25日，這7隻ETF資産總值約為43.5億港元。

目前，華夏基金（香港）是全球最大的離岸A股ETF——滬深300ETF的發行商。完成收購後，它将成為中國香港管理納指ETF及杠杆反向産品總規模最大、産品線最齊全的機構。華夏基金（香港）行政總裁甘添表示，收購将帶來協同效應，充分發揮萬信投資的投顧能力，并進一步擴寬華夏基金（香港）的産品線。

2、創金合信基金和招商基金各自旗下一隻債基，同日聘基金經理

6月2日，招商招豐純債債券型證券投資基金釋出公告稱，聘徐一為基金經理。公告顯示，徐一是2017年加入招商基金，任固定收益投資部研究員，現任招商招禧寶貨币市場基金、招商招享純債債券型證券投資基金、招商理财7天債券型證券投資基金、招商招景純債債券型證券投資基金的基金經理。

同日，創金合信鑫日享短債債券型證券投資基金釋出公告稱，聘闫一帆為基金經理。公告顯示，闫一帆是新加坡南洋理工大學金融學碩士畢業，目前有10年證券投資管理從業經驗，2008年7月就職于國泰君安證券，2011年5月加入永安财産保險股份有限公司投資管理中心任固定收益研究員，2012年10月加入第一創業證券資産管理部任固定收益研究員，2014年8月加入創金合信基金，曆任信用研究主管、投資經理，現任固定收益部副總監，兼任基金經理。

3、平安鑫瑞混合基金成立，首募規模2.14億元

6月2日，平安鑫瑞混合型證券投資基金（下稱“平安鑫瑞混合基金”）釋出公告稱，該基金于6月1日成立，首募規模2.14億元。公告顯示，平安鑫瑞混合基金的募集期間為3月29日至5月28日，募集期間獲得5,655戶有效認購，淨認購金額和有效認購份額分别為2.14億元和2.14億份。

招募說明書顯示，該基金投資組合中股票投資比例為基金資産的0-30%，該基金投資于同業存單的比例不得超過基金資産的20％，投資于可交換債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）的比例不得超過基金資産的20%。該基金将由張恒擔任基金經理。

4、金融創新“排頭兵”博時招商蛇口産業園REIT發售完成，預計6月21日上市

2021年6月1日，基礎設施公募REITs項目之一、粵港澳大灣區唯一一單産業園區公募REITs項目的“博時招商蛇口産業園封閉式基礎設施證券投資基金”（産品簡稱：蛇口産園；以下簡稱：博時招商蛇口産業園REIT）成功完成發售。本次發售份額共計9億份，共募集資金20.79億元。至此，博時招商蛇口産業園REIT作為我國金融創新的排頭兵，正式落地，将于募集結果備案完成後正式成立，并預計于6月21日在深圳證券交易所上市。

在網下詢價環節，51家網下投資者管理的116個配售對象參與了本項目報價，拟認購數量總和為344,582萬份，網下整體認購倍數15.31倍，投資者機構類型多元，涵蓋大型保險機構、一線及國際證券公司、公募基金、國内一線私募基金、信托公司以及QFII；公衆投資者募集期内，投資者認購踴躍，公衆投資者的有效認購戶數為282,913戶，有效認購基金份額數量為39.46357043億份。由于公衆投資者有效認購倍數較高，基金管理人和财務顧問決定啟動回撥機制。基金2021年5月31日公衆投資者有效認購申請實際确認比例約為2.39%。

5、市場又現百億爆款新基，易方達悅夏一年持有混合單日于托管行賣116億元

市場還在3,600點附近震蕩，基金發行市場卻已經率先回暖，連續三日出現百億爆款新基金。6月2日正式首發的易方達悅夏一年持有混合單日募集資金超過百億元，成為近期市場上罕見的百億新基金。托管銀行華夏銀行是此次基金發行主力，華夏銀行單管道銷售就達到116億元。

基金招募說明書顯示，易方達悅夏一年持有混合是一隻偏債混合基金，投資于股票資産的比例不高于基金資産的30%，其中港股通股票不超過股票資産的50%。主要投資政策是通過在可投範圍内的多類資産間的動态配置，在做好風險管理的基礎上，運用多樣化的投資政策追求基金資産的穩定增值。此外，易方達悅夏每份基金份額設定一年最短持有期限，且不上市交易。

三、新基金發行

1、“新手”陶然6隻在手基金業績均未突破3%，國泰基金為其添新基

6月3日，國泰基金推出了一隻債券型基金，為國泰利優30天滾動持有短債債券型證券投資基金（以下簡稱“國泰利優30天滾動持有短債A”），基金經理為陶然。

公開資訊顯示，國泰利優30天滾動持有短債A以“在注重風險和流動性管理的前提下，力争擷取超越業績比較基準的投資收益”為投資目标，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券(含國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、地方政府債、政府支援機構債券、中期票據、可分離交易可轉債的純債部分、短期融資券、超短期融資券)、資産支援證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨币市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

陶然，現任國泰惠鑫一年定期開放債券型發起式證券投資基金、國泰利享中短債債券型證券投資基金、國泰瞬利交易型貨币市場基金等基金經理。此前，陶然曾就職于海富通基金、華安基金、彙添富基金管理股份有限公司。

自2021年5月31日，陶然開始管理國泰利優30天滾動持有短債A。截至2021年6月3日，陶然共在手4隻貨币型基金、2隻債券型基金和1隻定開債券型基金，任職時間均未滿一年。業績方面，國泰惠鑫一年定期開放債券任職回報率為1.96%，國泰瞬利貨币ETF任職回報率為1.45%，國泰貨币A任職回報率為2.07%，國泰利享中短債債券A任職回報率為2.64%，國泰利是寶貨币任職回報率為1.92%，國泰現金管理貨币A任職回報率為2.07%。

2、易方達基金新品首發當日即成“爆款”，王成“百億新基”持續認購中

6月2日，易方達基金發售了一隻混合型産品，為易方達悅夏一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“易方達悅夏一年持有混合A”），基金經理為王成。

公開資訊顯示，易方達悅夏一年持有混合A以“在控制風險的前提下，追求基金資産的穩健增值”為投資目标，投資範圍包括國内依法發行上市的股票(含中小闆、創業闆及其他依法發行、上市的股票、存托憑證)、港股通股票、國内依法發行、上市的債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資産支援證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨币市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

王成，2012年5月加入易方達基金，現任易方達基金多資産養老金投資部副總經理，易方達豐華債券型證券投資基金、易方達悅享一年持有期混合型證券投資基金、易方達悅盈一年持有期混合型證券投資基金等基金經理。此前，王成曾任安信證券股份有限公司交易員、投資經理。

自2021年5月8日，王成開始管理易方達悅夏一年持有混合A。截至2021年6月3日，王成現管理着5隻混合型基金和1隻債券型基金。其中，王成管理的首隻産品系易方達豐華債券A，至今已1年又188天，截至2021年6月2日，該基金近1年的階段漲幅為17.83%，大幅跑赢同期同類平均漲幅3.98%。值得注意的是，上述提及，王成本次新品單日募集資金超過百億元，成為近期市場上罕見的百億新基金。

3、招商基金發行新混基，王景“一拖七”4隻産品近1月漲幅稍顯遜色

6月1日，招商基金發行了一隻混合型基金，為招商金安成長嚴選1年封閉運作混合型證券投資基金（以下簡稱“招商金安成長嚴選1年封閉混合”），基金經理為王景。

公開資訊顯示，招商金安成長嚴選1年封閉混合以“在嚴格控制風險、保證基金資産流動性的前提下，主要投資于産業地位突出、競争優勢顯著的優質成長類企業，力争實作基金資産的長期穩定增值”為投資目标，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國内依法發行上市的股票和存托憑證(包括主機闆、中小闆、創業闆及其他中國證監會允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通标的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支援機構債、政府支援債券、地方政府債、可轉換債券、可分離交易可轉債、可交換債券及其他中國證監會允許投資的債券)、資産支援證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨币市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

王景，2010年8月加入招商基金，曾任招商豐茂靈活配置混合型發起式證券投資基金、招商中國機遇股票型證券投資基金等基金經理；現任投資管理一部總監，招商制造業轉型靈活配置混合型證券投資基金、招商境遠保本混合型證券投資基金、招商安弘保本混合型證券投資基金等基金經理。此前，王景曾任職于中國石化烏魯木齊石油化工總廠物資裝備公司及國家環境保護總局對外合作中心、金鷹基金管理有限公司、中信基金管理有限公司等。

自2021年5月6日，王景開始管理招商金安成長嚴選1年封閉混合。截至2021年6月3日，王景正管理着7隻混合型基金。其中，截至2021年6月2日，招商3年封閉瑞利混合、招商瑞澤一年持有期混合A、招商瑞德一年持有期混合A、招商品質更新混合A近1月的階段漲幅分别為2.03%、0.92%、0.51%、1.77%，均不及同期同類平均漲幅2.87%。

本文源自金證研