文|天峰
來源|财富獨角獸
近日，一則自稱是某期貨女員工的視訊在各大社交平台上傳播，她自曝曾在一年時間内和多家金融機構的男士有過深度交往，相關金融機構涉及永赢基金、施羅德基金、中銀基金等。盡管視訊陳述的内容有聲有色，不過，筆者最為關注的還是基金經理的真實業績。
筆者翻看永赢基金旗下基金經理業績發現，永赢基金旗下權益類産品業績表現并不理想。其中張璐旗下永赢新能源智選混合發起A虧損高達56%，永赢優質精選混合發起成立以來跌幅也超60%。筆者還發現，近日永赢基金再度逆勢布局主動權益新品——永赢融安混合，該基金拟由永赢首席權益投資官高楠掌舵。在如此背景下，永赢融安混合是否順利？
01
張璐旗下有基金虧損高達56%
張璐旗下新能源基金高位押注
據永赢基金官網顯示，張璐曾任上海東方證券資産管理有限公司量化研究員，華泰證券（上海）資産管理有限公司量化研究員、基金經理，銳方（上海）投資管理有限公司投資經理，永赢基金管理有限公司投資經理，現任永赢基金管理有限公司指數與量化投資部基金經理。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
截至目前，管理基金規模4.80億元，在管基金最佳任期回報-5.07%。張璐目前在管有5隻基金，但近年來這5隻基金業績都不理想，今年來有3隻基金跌超20%，其中跌幅最大的是永赢先進制造智選混合A/C，收益率分别為-25.14%、-25.32%；近2年來也有3隻基金跌超39%，其中跌幅最大的是永赢新能源智選混合A/C，收益率分别為-55.92%、-56.26%。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
據天天基金網顯示，永赢新能源智選混合發起A成立于2022年6月17日， 截至7月31日基金機關淨值0.4385，從淨值來看已經遭遇腰斬。自基金成立來收益率-56.15%，今年來收益率-18.02%，近3月來收益率-12.49%，近1年來收益率-36.47%，近2年來收益率-55.92%。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
筆者發現，該基金最初由張璐單獨管理，在其管理的2年又28天，任職回報-53.84%；到了2024年7月15日至今，又變成張璐和胡澤共同管理，任期回報-5%。從胡澤的加入是否也意味着，未來張璐有可能退出管理，由胡澤單獨管理該基金的可能？
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
筆者翻看各季度持倉發現，該基金前兩年持有股票都屬于新能源股票，但該基金買入時機存在一定問題，這也導緻大多數股票都是在高位買入，買入後，相關股票價格就出現下跌，這期間也沒有及時止損。不過，到了2024年1季度前十大重倉股又全部被換掉了。而且，2024年1季度與2季度的持倉沒有重合，幾乎全部換了個遍。
筆者發現，該基金在2022年3季度持有0.37萬股的甯德時代，2022年4季度持有0.32萬股。2023年1季度持有0.46萬股，2023年2季度持有3.17萬股，2023年3季度持有3.00萬股，2023年4季度持有2.18萬股，但到了2024年1季度卻沒有了甯德時代的倉位。然而，在整個持股期間，甯德時代股票價格出現下跌，在2022年7月1日-2024年3月30日股票價格下跌了35.38%。
筆者還發現，該基金在2022年3季度持有1.44萬股的天齊锂業，2022年4季度持有1.09萬股。2023年1季度持有1.02萬股，2023年2季度持有4.84萬股，2023年3季度持有4.53萬股，2023年4季度持有2.57萬股。到了2024年1季度突然沒了天齊锂業的倉位。
筆者發現，在該基金買入時，天齊锂業股票價格正處于曆史最高位，這時候選擇買入，然後，後期股票價格一直在跌，但該基金沒有止損，還一直在加倉，這導緻持有期間，從2022年7月1日-2024年3月29日股票價格下跌了60%。
筆者甚至發現，該基金在2022年3季度還持有1.10萬股的億緯锂能，2022年4季度持有1.07萬股。2023年1季度持有0.92萬股，2023年2季度持有9.33萬股，2023年3季度持有7.33萬股，2023年4季度持有3.70萬股。到了2024年1季度也沒有了億緯锂能的股票倉位。在該基金持股期間，億緯锂能的股票價格也出現暴跌，在2022年7月1日-2024年3月29日股票價格下跌了60%。
值得關注的是，該基金在2022年3季度持有1.34萬股的華友钴業，2022年4季度持有0.98萬股。2023年1季度持有1.12萬股，2023年2季度持有5.32萬股，到了2023年3季度卻沒了持倉，在這個持有區間，華友钴業股票價格在2022年7月1日-2023年9月28日股票下跌了60.60%。2023年4季度又買入了3.61萬股，到了2024年1季度已經沒了持倉，但在這期間股票價格仍然跌了27.70%。
筆者甚至發現，該基金在2022年3季度持有1.70萬股的天賜材料，2022年4季度持有0.81萬股。2023年1季度持有2.57萬股，2023年2季度持有9.68萬股，2023年3季度持有9.92萬股，2023年4季度持有4.42萬股。然而，該基金持有天賜材料整個期間，在2022年7月1日股票價格漲到62元高位後，股票價格出現下跌，從2022年7月1日-2024年3月29日股票價格下跌了63%。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
除了永赢新能源智選混合發起A基金業績遭遇腰斬外，筆者發現，永赢高端裝備智選混合發起A業績也不好。永赢高端裝備智選混合發起A成立于2022年7月15日，截至7月31日基金機關淨值0.6049，自基金成立來收益率-40.56%，今年來收益率-23.17%，近3月來收益率-5.70%，近1年來收益率-22.34%，近2年來收益率-40.43%。筆者發現，該基金一直由張璐單獨管理，在其管理的2年又18天，任職回報-39.51%。
筆者發現，該基金在2022年3季度持有1.67萬股的振華科技（這期間振華科技股票價格正處在130元左右的高位），2022年4季度持有1.43萬股（股票價格在經曆區間震蕩後股票價格在4季度末開始下跌）。2023年1季度持有1.78萬股（股價出現下跌，該基金卻選擇加倉。），2023年2季度持有1.10萬股，到了2023年3季度已經沒了倉位，估計是股票價格下跌過快隻能先平倉。在這期間，從2022年7月1日-2023年9月28日股票價格下跌了39.47%。
筆者還發現，該基金在2022年3季度持有1.26萬股的西部超導，2022年4季度持有1.19萬股，2023年1季度持有1.30萬股，2023年2季度持有1.71萬股，到了2023年3季度已經沒了倉位，在這期間，該基金持有的西部超導股票價格也出現劇烈波動，在2022年7月1日-2023年9月28日股票價格下跌了36.28%。
在回撤率方面，在近1年中，該基金的下行風險為26.3225%，大于同類平均；最大回撤為42.0350%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。在近3年中，該基金的下行風險為-，小于同類平均；最大回撤為51.5281%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。從整體業績上看，張璐旗下基金業績并不理想。
02
永赢基金高管深陷地産股泥潭
副總經理李永興旗下基金虧損45%
據公開資料顯示，永赢基金成立于2013年11月，是一家中外合資的銀行系公募，兩大股東分别是甯波銀行和新加坡華僑銀行股份有限公司，出資比例分别為71.49%、28.51%。截至2024年二季度末，永赢基金管理規模為4929.35億元，非貨規模3205.71億元;不過，股票型基金、混合型基金規模為47.42億元、173.59億元，合計占比不足一成。
筆者發現，盡管近年來永赢基金規模接近5000億元，但近年來權益類産品表現并不理想。除了張璐旗下基金業績出現虧損外，李永興旗下基金業績也出現大幅虧損。據永赢基金官網顯示，李永興曾任交銀施羅德基金管理有限公司研究員、基金經理；九泰基金管理有限公司投資總監；永赢基金管理有限公司總經理助理。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
現任永赢基金管理有限公司副總經理，兼永赢國際資産管理有限公司董事。目前在管規模24.00億元，在管基金最佳任期回報29.83%。不過，近年來李永興旗下有基金出現虧損，目前李永興旗下有7隻基金，但近3月來有5隻基金出現虧損。
今年來也有5隻基金出現虧損，其中虧損最大的是永赢惠添益混合A/C，其收益率-8.99%、-9.21%；近1年來有6隻基金出現虧損，其中虧損最大的是永赢惠添益混合A/C，其收益率-33.62%、-33.89%；近2年來有6隻基金出現虧損，其中虧損最大的還是永赢惠添益混合A/C，其收益率-36.92%、-37.42%。
（資料來源于天天基金網 截至7月31日）
那接下來我們就看看李永興旗下虧損最大的基金--永赢惠添益混合A基金，該基金成立于2021年3月16日，截至7月31日基金機關淨值0.5448 ( 3.69% )。目前規模 2.25億元 。自基金成立來收益率-45.52%，今年來收益率-8.99%，近6月來收益率-2.16%，近1年來收益率-33.62%，近2年來收益率-36.92%，近3年來收益率-41.40%。該基金一直由李永興單獨管理，其任職收益率-45.52%。
從回撤率上看，在近1年中，該基金的下行風險為20.5327%，大于同類平均；最大回撤為36.8057%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。在近3年中，該基金的下行風險為17.8177%，大于同類平均；最大回撤為49.5742%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。
值得關注的是，該基金在2021年4季度持有321.84萬股的金地集團（前十大首位），2022年1季度持有344.08萬股（前十大首位），2022年2季度持有355.09萬股（前十大首位），2022年3季度持有355.09萬股，2022年4季度持有411.58萬股。
2023年1季度持有475.18萬股，2023年2季度持有475.18萬股，2023年3季度持有475.18萬股，2023年4季度持有475.18萬股。2024年1季度持有475.18萬股，然而，筆者發現，近年來整個房地産行業進入困難期，金地集團股票價格也受到影響，股票價格從每股15元最低下跌到了每股3元左右，2021年10月8日-2024年6月28日股票價格下跌了67.22%。
值得一提的是，該基金持有過平安銀行，從2021年2季度就持有172.19萬股，2021年3季度持有201.33萬股，2021年4季度持有201.33萬股。2022年1季度持有201.33萬股，2022年2季度持有201.33萬股，2022年3季度持有201.33萬股，2022年4季度持有201.33萬股。
2023年1季度持有201.33萬股，2023年2季度持有201.33萬股，2023年3季度持有201.33萬股，2023年4季度持有201.33萬股。2024年1季度持有201.33萬股，2024年2季度持有201.33萬股。不過，該基金在持有期間平安銀行股票價格出現大幅下跌。
該基金在2021年2季度買入平安銀行股票時，價格在19-23元/股波動，但當該基金買進以後，股票價格出現一波上攻，價格漲到23.92元/股後就開始出現暴跌，現在價格已經跌至10元/股左右，在2021年4月1日-2024年8月1日股票價格下跌了47.45%。
值得關注的是，2024年2季度前十大重倉股是招商蛇口，筆者翻看各季度持倉發現，該基金也一直持有到現在。該基金在2021年4季度持有223.42萬股的招商蛇口，2022年1季度持有223.42萬股，2022年2季度持有223.42萬股，2022年3季度持有304.66萬股，2022年4季度持有341.99萬股。
2023年1季度持有307.07萬股（前十大首位），2023年2季度持有307.07萬股（前十大首位），2023年3季度持有277.83萬股，2023年4季度持有277.83萬股。2024年1季度持有264.04萬股（前十大首位），2024年2季度持有264.04萬股。然而，筆者發現，在持股期間在2021年10月8日-2024年8月1日招商蛇口股票價格下跌了28.58%。
筆者甚至還發現，該基金在2023年1季度持有179.29萬股的華發股份，2023年2季度持有179.29萬股，2023年3季度持有179.29萬股，2023年4季度持有179.29萬股。2024年1季度持有179.29萬股，2024年2季度持有188.82萬股。
然而，在整個持股期間，在2023年1月3日-2024年8月1日股票價格下跌了29.80%。從業績來看，也不太理想。如果後期股票價格繼續下跌，那對基金淨值影響會更大。4月30日披露2024年一季報。2024年第一季度，公司實作營業總收入70.00億元，同比下降41.46%；歸母淨利潤3.49億元，同比下降35.34%；扣非淨利潤3.38億元，同比下降39.41%；經營活動産生的現金流量淨額為5.77億元，同比下降94.74%。
從該基金的擇時能力上看，該基金擇時能力γ為0.0002，列同類基金1691/4364，擇時能力一般，對比同類擇時能力γ中位值為-0.0053。其中展現出正确擇時能力的基金為354隻，展現出錯誤擇時能力的基金為832隻，未展現出擇時能力的基金為3178隻。
從該基金的選股能力上看，α為-0.0269%，列同類基金3056/4364，選股能力一般，對比同類選股能力α中位值為0.0046%。其中展現出正确選股能力的基金為510隻，展現出錯誤選股能力的基金為203隻，未展現出選股能力的基金為3651隻。
（資料來源于天天基金網 截至8月1日）
基金業績下降，基金規模也會大幅下降。該基金成立之初募集了7.45億元，但自2021年2季度就開始出現基金份額被贖回的問題，此後每個季度都有份額被贖回。截至2024年6月30日，永赢惠添益混合A,期末淨資産2.25億元，比上期減少4.27%。相較于成立之初，短短3年多的時間基金規模降了5.2億元。