科技創新加速邁進，中國資本市場進一步完善制度、監管、資金等方面的制度，及時補短闆、強弱項，以擴大大陸在全球金融領域的影響力。
近期，監管部門持續推進中長期資金入市。多項政策陸續落地，促進資本市場充分發揮功能作用，推動科技、産業和資本高水準循環，更好地服務中國式現代化建設。
監管部門持續推進，中長期資金入市
目前，國家積極鼓勵“長期投資”、權益類投資的發展，大陸金融行業向高品質發展不斷邁進，中央層面重拳支援。2024年4月30日，中共中央政治局會議提出，要因地制宜發展新質生産力。要加強國家戰略科技力量布局，超前布局建設未來産業，運用先進技術賦能傳統産業轉型更新。要積極發展風險投資，壯大耐心資本。
2024年4月上旬，國務院印發《關于加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若幹意見》（以下簡稱新“國九條”）。新“國九條”從嚴把發行上市準入關、加大退市監管力度、加強交易監管、大力推動中長期資金入市等多方面提出要求。
在推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量方面，新“國九條”也有新舉措：建立培育長期投資的市場生态，完善适配長期投資的基礎制度，建構支援“長錢長投”的政策體系。修訂基金管理人分類評價制度，督促樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念。支援私募證券投資基金和私募資管業務穩健發展，提升投資行為穩定性。
優化保險資金權益投資政策環境，落實并完善國有保險公司績效評價辦法，更好地鼓勵開展長期權益投資。完善保險資金權益投資監管制度，優化上市保險公司資訊披露要求。完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策。提升企業年金、個人養老金投資靈活度。鼓勵銀行理财和信托資金積極參與資本市場，提升權益投資規模。
嚴格上市公司持續監管，推動上市公司提升投資價值。制定上市公司市值管理指引。研究将上市公司市值管理納入企業内外部考核評價體系。引導上市公司回購股份後依法登出。鼓勵上市公司聚焦主業，綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發展品質。
多位專家分析熱議，中長期資金持續壯大
中國知名銀行研究員表示，這些切合目前資本市場發展新情況的針對性舉措，不僅有利于豐富資本市場資金來源，增加對資本市場投資的需求，而且有助于為實體經濟領域中長期投資提供更加豐富的資金來源，引導更多資金轉化為資本。資本市場參與主體衆多、運作機理複雜，一個好的市場生态，機構投資者和個人投資者将共生共長、長線短線各類資金各得其所等，這需要各相關方面形成合力，共同把握好投融資、一級和二級市場、入口與出口、場内與場外等各類均衡關系，形成共建共治共享的資本市場有效治理。
知名證券企業人士認為，中長期資金是支援科技創新的重要力量，有助于推動新質生産力的形成。中長期資金不是僅關注企業的短期收益狀況，而是着眼長遠，綜合考慮企業技術創新、領先優勢、商業模式等非财務名額，以對企業發展潛力和遠期收益為信心，為發展新質生産力提供源源不斷的資金活水。
某首席經濟學家表示，中長期資金是堅持長期投資以追求長期穩定回報的資金，而不是追求短期回報。中長期資金持續壯大，有利于推動經濟轉型，支援科技創新企業發展。
國内知名基金研究部分析師表示，新“國九條”是資本市場新的“施政綱要”，監管思路更注重“以投資者為本”，給資本市場制度建設和政策夯實指明了方向，讓市場參與者預期更為清晰；有利于提高市場長期回報率和投資者獲得感、提高上市公司品質、促進行業機構發展。曆次“國九條”都對資本市場長期發展産生了深遠影響。
知名證券首席經濟學家認為，提高機構專業能力，提升投資者長期回報，和此前“以投資者為本”的要求一脈相承，重點依然在于加大對投資者權益的保護。與之相應，基金投資管理與銷售考核制度也應向“長期化”方向改革。
壯大“耐心資本”，陪伴“硬科技”長跑
中長期資金也被稱為“耐心資本”，尤其是指能穩定投入、可穿越經濟周期的長期資本，越來越受市場重視。這類資本着眼長遠，關注真正具有創新屬性和長期發展潛力的“硬科技”企業，通過風險投資，為企業的科技創新和技術突破提供源源不斷的資金活水，是發展新質生産力、促進傳統産業更新、推動實體經濟高品質發展的穩定器和助推器。
耐心資本是陪伴“硬科技”長跑的重要搭檔。在市場人士看來，耐心資本為傳統産業更新、培育壯大新興産業、建設未來産業提供穩定的金融活水，也是發展新質生産力的重要助推器。國資委表示，推動國有資本向前瞻性、戰略性、新興産業集中，堅守主責、做強主業，當好“長期資本”“耐心資本”“戰略資本”。
專家指出，今年以來，發展新質生産力與耐心資本之間的關聯逐漸加深。中共中央政治局會議對“壯大耐心資本”的部署，是對以往“快進快出”式短期資本現象的及時矯正，對于風險投資高品質發展和發展新質生産力具有重要意義。
業内研究員表示，目前新質生産力的本質是科技創新，但科技創新本身具有周期長等一系列特點，是以需要長期資金或耐心資本來支援，包括吸引養老金、社保金、企業年金等長期資金入市，更好地支援科技創新、産業轉型更新，推動“硬科技”産業體系的建立，加快培育和發展新質生産力。
發展耐心資本，重點是資本市場高品質發展、風險投資體系建設、市場激活措施和優化支援投資生态系統。新“國九條”及其配套政策，為耐心資本的發展鋪設了堅實基礎。業内專家表示，大陸正在積極推動風險投資體系的建設與發展，打造投早、投小、投科技的風向标，營造政府領投、機構跟投的氛圍，驅動更多資本成為長期資本、耐心資本。耐心資本的來源多樣，包括社保基金、養老金、産業資本等，以及具有長期投資理念的各方投資者等。
寶利投資作為具有影響力的專業投資服務企業，将貫徹中共中央“壯大耐心資本”相關會議精神的指引，持續提升投資服務能力，加大對“硬科技”産業項目的布局，以專業之力長期賦能科創企業的成長；同時也将多措并舉，強化專業之力，更好地把握業務機會，為投資者提供更多元化的資産配置服務。