科技创新加速迈进，中国资本市场进一步完善制度、监管、资金等方面的制度，及时补短板、强弱项，以扩大大陆在全球金融领域的影响力。
近期，监管部门持续推进中长期资金入市。多项政策陆续落地，促进资本市场充分发挥功能作用，推动科技、产业和资本高水平循环，更好地服务中国式现代化建设。
监管部门持续推进，中长期资金入市
当前，国家积极鼓励“长期投资”、权益类投资的发展，大陆金融行业向高质量发展不断迈进，中央层面重拳支持。2024年4月30日，中共中央政治局会议提出，要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。要积极发展风险投资，壮大耐心资本。
2024年4月上旬，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）。新“国九条”从严把发行上市准入关、加大退市监管力度、加强交易监管、大力推动中长期资金入市等多方面提出要求。
在推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量方面，新“国九条”也有新举措：建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。修订基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念。支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展，提升投资行为稳定性。
优化保险资金权益投资政策环境，落实并完善国有保险公司绩效评价办法，更好地鼓励开展长期权益投资。完善保险资金权益投资监管制度，优化上市保险公司信息披露要求。完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策。提升企业年金、个人养老金投资灵活度。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。
严格上市公司持续监管，推动上市公司提升投资价值。制定上市公司市值管理指引。研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系。引导上市公司回购股份后依法注销。鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。
多位专家分析热议，中长期资金持续壮大
中国知名银行研究员表示，这些切合当前资本市场发展新情况的针对性举措，不仅有利于丰富资本市场资金来源，增加对资本市场投资的需求，而且有助于为实体经济领域中长期投资提供更加丰富的资金来源，引导更多资金转化为资本。资本市场参与主体众多、运行机理复杂，一个好的市场生态，机构投资者和个人投资者将共生共长、长线短线各类资金各得其所等，这需要各相关方面形成合力，共同把握好投融资、一级和二级市场、入口与出口、场内与场外等各类均衡关系，形成共建共治共享的资本市场有效治理。
知名证券企业人士认为，中长期资金是支持科技创新的重要力量，有助于推动新质生产力的形成。中长期资金不是仅关注企业的短期收益状况，而是着眼长远，综合考虑企业技术创新、领先优势、商业模式等非财务指标，以对企业发展潜力和远期收益为信心，为发展新质生产力提供源源不断的资金活水。
某首席经济学家表示，中长期资金是坚持长期投资以追求长期稳定回报的资金，而不是追求短期回报。中长期资金持续壮大，有利于推动经济转型，支持科技创新企业发展。
国内知名基金研究部分析师表示，新“国九条”是资本市场新的“施政纲要”，监管思路更注重“以投资者为本”，给资本市场制度建设和政策夯实指明了方向，让市场参与者预期更为清晰；有利于提高市场长期回报率和投资者获得感、提高上市公司质量、促进行业机构发展。历次“国九条”都对资本市场长期发展产生了深远影响。
知名证券首席经济学家认为，提高机构专业能力，提升投资者长期回报，和此前“以投资者为本”的要求一脉相承，重点依然在于加大对投资者权益的保护。与之相应，基金投资管理与销售考核制度也应向“长期化”方向改革。
壮大“耐心资本”，陪伴“硬科技”长跑
中长期资金也被称为“耐心资本”，尤其是指能稳定投入、可穿越经济周期的长期资本，越来越受市场重视。这类资本着眼长远，关注真正具有创新属性和长期发展潜力的“硬科技”企业，通过风险投资，为企业的科技创新和技术突破提供源源不断的资金活水，是发展新质生产力、促进传统产业升级、推动实体经济高质量发展的稳定器和助推器。
耐心资本是陪伴“硬科技”长跑的重要搭档。在市场人士看来，耐心资本为传统产业升级、培育壮大新兴产业、建设未来产业提供稳定的金融活水，也是发展新质生产力的重要助推器。国资委表示，推动国有资本向前瞻性、战略性、新兴产业集中，坚守主责、做强主业，当好“长期资本”“耐心资本”“战略资本”。
专家指出，今年以来，发展新质生产力与耐心资本之间的关联逐渐加深。中共中央政治局会议对“壮大耐心资本”的部署，是对以往“快进快出”式短期资本现象的及时矫正，对于风险投资高质量发展和发展新质生产力具有重要意义。
业内研究员表示，当前新质生产力的本质是科技创新，但科技创新本身具有周期长等一系列特点，所以需要长期资金或耐心资本来支持，包括吸引养老金、社保金、企业年金等长期资金入市，更好地支持科技创新、产业转型升级，推动“硬科技”产业体系的建立，加快培育和发展新质生产力。
发展耐心资本，重点是资本市场高质量发展、风险投资体系建设、市场激活措施和优化支持投资生态系统。新“国九条”及其配套政策，为耐心资本的发展铺设了坚实基础。业内专家表示，大陆正在积极推动风险投资体系的建设与发展，打造投早、投小、投科技的风向标，营造政府领投、机构跟投的氛围，驱动更多资本成为长期资本、耐心资本。耐心资本的来源多样，包括社保基金、养老金、产业资本等，以及具有长期投资理念的各方投资者等。
宝利投资作为具有影响力的专业投资服务企业，将贯彻中共中央“壮大耐心资本”相关会议精神的指引，持续提升投资服务能力，加大对“硬科技”产业项目的布局，以专业之力长期赋能科创企业的成长；同时也将多措并举，强化专业之力，更好地把握业务机会，为投资者提供更多元化的资产配置服务。