滬指午後短暫翻紅，原因找到了！今天幾大領漲闆塊，有一個重要的共同點

每日經濟新聞

2024-05-13 15:27釋出于四川每日經濟新聞官方賬号

每經記者：趙雲    每經編輯：肖芮冬

5月13日，市場全天震蕩調整，創業闆指領跌，滬指相對偏強。截至收盤，滬指跌0.21%，深成指跌0.6%，創業闆指跌0.95%。

闆塊方面，瓦斯、港口、電力、家電等闆塊漲幅居前，量子科技、腦機接口、衛星導航、雲遊戲等闆塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超4100隻個股下跌。滬深兩市今日成交額9098億，較上個交易日縮量27億。

可能因為周末兩個偏空消息令情緒面承壓，今天A股開盤走得比較弱。

但市場韌性仍在，主要指數很快探底回升，其中滬指更強，午後一度翻紅。而這樣的結構性行情，又與今天逆勢領漲的具體闆塊相關。

有觀點稱，航運、家電和汽車等闆塊，或多或少都帶有外貿出口概念。“出海”不僅是公司的第二成長曲線，放眼全球，“出海”也是很多偉大公司形成的核心邏輯，是以“出海”還能帶來更高的估值溢價。

甚至有股民調侃稱，周末讨論度甚高的《歌手2024》，背後芒果超媒逆勢大漲，某種意義上也有“出海”概念——畢竟節目邀請了頗多實力不凡的外國唱将，既是本屆目前最大噱頭，也可能引起海外網友關注。

早盤情緒略承壓，“出海”概念成做多主場

首先要說的是，周末有兩個消息偏空，具體指：

一是，4月金融資料超預期回落，新增社融自2005年11月來首次轉負。

二是，IPO稽核重新開機，滬深交易所拟于5月16日審議兩企發行上市申請。

悲觀者自有悲觀的了解。但從今天市場觸底回升的走勢不難看出，實際恐慌程度比較有限。

對于第一點，開源證券認為，超預期的信用收縮或将導緻A股短期承壓，尤其是順周期資産面臨一定“逆風”，但随着降息降準預期強化以及财政支出加力提效，對于下半年總量意義上的信用不用再悲觀。

對于第二點，也有觀點認為，投資者不必悲觀，也不必過度解讀。在市場形成上漲趨勢後，往往有向上的慣性，即使期間IPO發行節奏略有提升，也不會對市場造成太大的沖擊影響。

“關鍵要看接下來IPO發行節奏以及IPO發行的數量。保持均衡合理的發行水準，對市場的影響也會非常有限。”

回到闆塊，如文章開頭所說，主要領漲闆塊有一個共同點——“出海”。

具體來看：

1）航運

“航運之王”中遠海控股價站上14元，創下2021年9月以來新高，年内累計漲幅超46%，足見闆塊強勢。

消息面上，據資料機構Freightos提供的資料，自4月以來，從亞洲出發的集裝箱運價已上漲約1000美元/FEU。運往美國西海岸和北歐航線的價格升至約4000美元/FEU，地中海航線的運價上漲到約5000美元/FEU。

5月13日， 集運指數（歐線）主力合約日内一度大漲15%，遠期2410、2412、2502合約盤中均封漲停。截至收盤，集運歐線漲超14%，續創曆史新高。

運價瘋漲的背後，顯然是供需“天平”失衡：一端是運力供應緊缺，另一端則是市場需求回升。

海關總署資料顯示，大陸外貿保持向上趨勢。2024年前4個月，大陸貨物貿易進出口總值13.81萬億元人民币，同比增長5.7%。其中，出口增長4.9%，進口增長6.8%。按美元計價，前4個月的進出口、出口和進口也分别同比增長了2.2%、1.5%和3.2%；從單月資料來看，4月進出口和出口環比增長2.4%和4.6%。

2）家電、汽車

一方面，家電、汽車闆塊受國内“以舊換新”政策帶動，前期就表現活躍。

另一方面，出海潛力也是家電和汽車闆塊今年的新邏輯。

資料顯示，一季度中國白色家電出口298.2億美元，同比增長10.7%；前4個月汽車出口2548.5億元，增長24.9%。

至于文章開頭提到的芒果超媒，關于“出海”的了解其實調侃成分更多。

但《歌手2024》這一題材，以及昨天推送中提到的《慶餘年2》，都涉及傳媒闆塊，若前者行情持續性不錯，對後者相關概念的炒作或有提振。

分析人士表示，《歌手2024》是延續多年前的爆款綜藝節目，今年以全程直播的形式、引入國外歌手PK的形式，關注度較高，再度成為爆款的預期較高。

公用闆塊估值迎修複，券商闆塊午後短暫爆發

今天領漲的瓦斯闆塊，雖沒有出海邏輯，卻也走得很硬氣。

消息面上，2024年1月，發改委在2023年6月的《關于建立健全天然氣上下遊價格關聯機制的指導意見》基礎之上進一步釋出補充檔案，要求全國大中城市在今年6月前完成一次調價，9月底前全國縣級以上行政區建立價格關聯機制（含居民和非居民），截至2024年5月，全國已有多個省市陸續啟動天然氣價格關聯機制。

随着國際天然氣價格回落，銷氣成本回歸合理水準，疊加持續推進的順價機制，瓦斯終端銷售價格進一步完善，城燃公司居民端售氣毛差有望持續改善。

同屬公用事業的水務闆塊，今天也表現不錯。

消息面上，5月9日，廣州市中心城區自來水價格改革方案聽證會舉行，共17名聽證會參加人均表示了解和支援水價調整。

最後值得一提的是，下午上證指數短暫翻紅，證券闆塊出力明顯。

但随着券商股沖高回落，滬指尾盤也再度翻綠；而同屬大金融的銀行闆塊，仍在繼續上行。這或許說明，市場的避險情緒确實有所加強。

上周五盤後，證監會修訂釋出《關于加強上市證券公司監管的規定》，明确要求上市證券公司回歸本源、做優做強，切實擔負起引領行業高品質發展的“領頭羊”和“排頭兵”作用。

國信證券表示，宏觀經濟複蘇是券商行情的前置條件，監管利好政策是闆塊行情的催化條件。目前宏觀經濟呈現弱複蘇，疊加流動性環境寬裕，并且在打造金融業“國家隊”等一系列政策催化下，券商闆塊的配置價值凸顯。同時券商闆塊處于機構配置比例的低位，未來配置空間較大。

此外，在政策鼓勵證券行業通過并購重組做優做強的背景下，行業并購重組預期不斷升溫，不少券商計劃通過并購重組提升自身綜合實力以及核心競争力。

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