界面新聞記者|戈振偉
界面新聞編輯|林騰
截至4月30日，A股面闆廠商均已釋出2023年年報。
界面新聞記者梳理了京東方、TCL科技、深天馬等8家上市公司的2023年年報，發現隻有TCL華星和彩虹股份兩家公司的淨利潤增長，分别同比增長100.04%和124.83%。京東方雖然保持盈利，但其淨利在去年下降了66.22%。淨利變化最大的是深天馬，同比下滑1978.03%。
整體來看，2023年面闆行業仍受行業下行周期影響，面闆企業普遍虧損，但從去年下半年開始，行業迎來回暖迹象，企業盈利能力得到顯著改善，且行業回暖目前仍在持續。
行業經過兩年調整後觸底反彈，大尺寸TV面闆漲價最為明顯
作為中國最大的面闆企業，京東方去年第四季度的淨利約為15.3億元，占全年淨利潤大約59.85%。相較于前三季度，京東方在四季度的營收僅增長3%，但淨利增長了超4倍。行業回暖對頭部面闆企業的業績影響尤為明顯。
2023年，TCL華星的淨利潤同比減虧76.18億元，其第三季度開始扭虧為盈，第四季度繼續達成較好盈利，2023年下半年共實作盈利34.41億元。這也成為推動TCL科技2023年淨利同比增長747.60%的重要因素。
值得一提的是，彩虹股份2023年的淨利以124.85%的增長幅度在上述8家公司中“遙遙領先”，一把摘掉陝股“虧損王”帽子。
彩虹股份稱，液晶面闆市場在2023年觸底反彈，因面闆價格上漲，公司營業收入及淨利潤同比大幅度增長。公司采取的政策包括收縮淘汰低效益機種，擴大大尺寸機種産能占比等，經營業績實作扭虧為盈。
同時，彩虹股份正加快推進合肥和鹹陽基地液晶基闆玻璃産線建設，已建成産線快速投産運作，基闆玻璃産銷量及營業收入同比大幅度增長。
據彩虹股份在年報中披露，目前公司已形成了全球唯一的具有“基闆+面闆”上下遊産業關聯效應的産業布局。2023年，彩虹股份的玻璃基闆業務的營收占比大約為一成，毛利率達到18.66%，高于行業的液晶面闆毛利率。
深天馬去年則産生了近21億元的巨額虧損，這也引發了深交所的關注，深交所發問詢函要求其說明虧損原因。
深天馬在回複深交所的問詢函中表示，由于外部環境、行業變化等因素影響，顯示産品均價大幅低于2022年同期，公司營收占比較大的消費類顯示業務，尤其是智能手機顯示産品盈利能力同比大幅下滑，同時疊加武漢AMOLED産線折舊（折舊金額7.99億元）增加的影響，壓縮了AMOLED 柔性手機顯示産品的利潤空間，綜合導緻公司銷售毛利同比減少18.7億元，同比下降46.10%。
從收入結構看，2023年深天馬顯示業務收入中，手機、IT面闆業務均屬于消費品顯示業務，合計約占公司主營業務收入51%，車載顯示占25.22%，其餘是專業顯示和其他業務。也就是說，占深天馬營收一半的手機和IT面闆業務是其2023年歸母淨利潤虧損近21億元的“重災區”。
2023年，根據Omdia、群智咨詢等第三方機構資料顯示，行業主流手機顯示産品價格平均降幅約30%。那些以手機面闆為主業的廠商去年日子都不太好過。
比如，維信諾2023年出貨産品以柔性AMOLED技術産品為主，其AMOLED智能手機面闆出貨量位居全球前三，但由于消費電子終端需求承壓，AMOLED産能進一步釋放，産品價格出現較大波動，導緻其去年營收和淨利分别下降20.74%和80.31%。
面闆是公認的強周期行業，其周期性主要由産能和需求周期疊加經濟周期造成。自2021年下半年價格開始回落後，面闆報價呈現持續下跌态勢，經過兩年的調整，面闆行業終于觸底反彈，迎來複蘇勢頭。
目前來看，面闆下遊應用中主要以大尺寸TV面闆漲價最為明顯，中小尺寸面闆價格則較為穩定，部分産品出現結構性漲價。
群智咨詢資料顯示，預計到二季度中期各主流尺寸TV面闆價格仍将持續上漲。其中，中小尺寸LCD TV面闆價格預計每月小漲1-2美金，55吋及以上中大尺寸面闆需求相對強勁，預計每月上漲3-4美金。
面闆廠商友達光電董事長彭雙浪4月24日表示，大尺寸、電視市場正在複蘇，IT市場則受 AI PC 激勵，下半年迎來強勁需求；整體而言，今年第一季會是全年低點，後續面闆景氣将逐季往上，需求上升将使得整個供需狀況趨于穩定、産業回到健康發展。
伴随着行業回暖，今年一季度，上述8家面闆企業除了和輝光電，其他7家的營收和淨利都實作了同比增長，其中京東方一季度淨利同比增長297.8%至9.84億元，彩虹股份淨利同比增長160.32%至2.78億元，TCL科技淨利同比增長143.71%至2.4億元，扭虧為盈，其半導體顯示業務淨利同比改善超33億元。
不難判斷，如果面闆産業景氣度延續，行業有望持續增強盈利能力。
國内OLED産能占比有望持續提升，2024年将成為Micro LED量産元年
面闆顯示行業除了具有周期性，還具有産業技術路線持續更新疊代的特性。在行業回暖的趨勢下，面闆企業一方面穩産、穩客戶，另一方面也在密切關注下一代顯示技術的發展。
目前，顯示面闆技術變革正處在行業發展的十字路口，LCD、OLED、Micro LED等技術均在各自的賽道和産品區間展開激烈的競争和角逐。
LCD目前技術最成熟、價格相對最便宜，市場規模最大，在大尺寸和中尺寸領域，LCD在長期内仍然是主流顯示技術；OLED在主流市場最先進，适用于高端産品，已經在手機市場占據主流地位，并逐漸向新應用場景滲透，折疊屏OLED或将成為新的增長方向；Micro LED則被視為下一代顯示技術。
業内人士判斷，未來10年，顯示行業将會出現多種技術共存的局面。鑒于此，京東方、TCL華星等廠商通常是采取多條腿走路的技術發展路徑。
比如早在2017年以前，當時在整個LCD格局競争激烈的背景下，TCL選擇切入Mini LED賽道來實作超車。Mini LED背光産品本質仍是LCD，隻是把背光技術更新到更為微縮，能夠實作精準的區域發光調節，提升顯示效果。
2019年，TCL成為首家實作Mini LED 電視量産的企業。目前，TCL在Mini LED電視以及98吋超大屏電視領域，已經連續3年在國内市場的占有率都超過了50%。
群智咨詢預測，2023年全球電視市場出貨量預計下滑至2.15億台，同比下降2.5%。在這種情況下，Mini LED電視的表現依然強勢，是以2024年還将會是廠商布局的重點。
而在OLED顯示領域，蒸鍍技術和噴墨列印是兩大技術路徑，現階段，OLED面闆普遍采用真空蒸鍍技術。以TCL華星、京東方為代表的中國面闆廠正持續加碼印刷OLED技術，推動産業化時代的到來。
3月14日，TCL華星副總裁劉小蘭表示，目前TCL華星在武漢的印刷OLED試産線裝置已經安裝完成，預計今年年底會有産品産出。
目前，京東方已在成都、重慶、綿陽投建了三條第6代柔性AMOLED生産線，3月27日，京東方宣布在此基礎上投建國内首條第8.6代AMOLED生産線，推動OLED顯示産業邁進中尺寸發展階段。
目前，手機領域的OLED滲透率已經超過50%，其中國産面闆廠在OLED領域市占率仍在擴大。Cinno Research最新資料顯示，2024年一季度，TCL華星AMOLED智能手機面闆出貨量同比增長294.0%，市場佔有率同比上升6.4個百分點至10.1%。2024年，京東方柔性OLED面闆全年出貨量目标1.6億片，同比增長超30%。而據The Elec，深天馬、維信諾等公司的智能手機OLED訂單也有所增加，一些公司預計其智能手機OLED産線産能将在第二季度全面投産。
随着國内廠商積極布局投資相關産線，國内OLED産能占比有望持續提升。
Micro LED技術作為下一代顯示技術，在亮度、分辨率、對比度、功耗等方面都具有優勢。在政策上，“十四五”規劃明确将Micro LED作為未來顯示領域的科技攻關。在先發優勢上，中國作為Micro LED三大發源地之一，在Micro LED原創核心技術、裝置、原材料等方面擁有豐富且自主可控的知識産權布局。
值得一提的是，Micro LED技術也在今年年初的CES與MWC上大放異彩，除了搭配透明顯示技術在大型、車用、筆記本等應用的展示外，多家廠商聚焦的AR眼鏡也是一大亮點。
對于顯示行業來說，Micro LED成為市場主流或許隻是時間問題。對此，各大面闆企業早已有所行動。
2023年末，辰顯光電透露，該公司TFT基Micro LED顯示屏生産線正在進行基建作業，預計2024年下半年實作量産。随後，深天馬旗下天馬新型顯示技術研究院（廈門）有限公司舉行Micro LED産線項目首台裝置搬入儀式，該項目是深天馬于2022年投建的從巨量轉移到顯示模組全制程Micro LED産線。
1月31日，京東方華燦光電珠海Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目封頂，該項目占地約217畝，投資約20億元，将在2024年9月點亮首款産品，計劃今年12月量産，未來将實作年産Micro LED晶圓5.88萬片組。
結合各家面闆企業的動态來看，2024年預計将成為Micro LED量産元年，将會有越來越多的企業在今年下半年實作Micro LED小規模量産，然後在2025年開始沖量。
市調機構Omdia指出，Micro LED顯示面闆市場預計将從2025年開始真正增長，主要是由于對擴充現實（XR）裝置和智能手表等通常用于戶外的小型顯示裝置的需求。