門道｜“甯王”的換電新時代

問道者謝嘉晟

2021年5月底，工信部和國家能源局聯合宣布，從當年下半年開始，在全國範圍内開展新能源汽車換電模式應用試點。其實，早在2019年，蔚來汽車就開始落子換電模式，不久前， 甯德時代的EVOGO換電服務也在廈門正式啟動，目前國内搶跑這一賽道的企業已經将近20家。那麼，“甯王”能複制動力電池賽道的輝煌嗎？

01

甯德時代的換電新賽道

被捧為“甯王”的甯德時代切入了“換電”賽道。

4月18日，甯德時代EVOGO換電服務在廈門啟動，廈門由此成為“甯王”布局換電賽道的首個小綠環城市。

小綠環的叫法來自于甯德時代換電站邊沿綠色燈條環繞的設計外觀，首批4座換電站分别落在思明、湖裡和海滄三個區。

按照公開口徑，到2022年底，甯德時代要在廈門完成30座換電站的投建。屆時，廈門島内每3公裡的半徑内就會有1座換電站。未來，甯德時代還将攜手更多的合作夥伴，釋出更多的小綠環車型，建設更多的小綠環城市。

甯德時代的傳統主營是動力電池，是全球動力電池領域名副其實的“王”。

根據南韓SNEResearch公布的調研資料，2020年全球動力電池在電動汽車上的裝機總量為137GWh。其中，甯德時代以34GWh的裝機量成為全球最大的動力電池企業，已經是自2017年以來，連續第四次衛冕全球冠軍。

對甯德時代來說，換電站是關聯産業鍊上的一條新賽道。與近期頻頻向上遊延伸，四處圈占锂礦資源的戰略布局稍有不同，換電站更像是甯德時代對傳統主營的一次全新應用，使甯德時代的下遊賽道由B端的新能源車品牌拓寬到了C端的車主。

就中國新能源車市場而言，換電站同樣是一條新賽道。

2021年5月底，工信部和國家能源局聯合宣布，從當年下半年開始，在全國範圍内開展新能源汽車換電模式應用試點。

在現有充電和儲能技術條件下，相對于需要長達數小時的慢充和半小時充滿80%的快充，隻需要3-5分鐘的換電模式無疑是推動新能源産業快速發展的最優選項。

02

國内換電市場CR3為47%

換電站是一種技術密集型産品，從甯德時代公開的時間節點來看，“甯王”布局換電站應該醞釀許久。

1月18日，甯德時代全資子公司時代電服剛線上上舉行首場釋出會，釋出換電服務品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。

2月22日，時代電服與福建高速旗下高速能源發展有限公司簽署戰略合作備忘錄，雙方計劃成立合資公司，攜手建設福建省高速換電網絡。

同日，甯德時代聯合三一重工在甯德啟運全國首條電動重卡幹線——福甯幹線，傳遞首批三一電動渣土車，為換電重卡應用提供了一次示範。

從時代電服召開首場釋出會到首批小綠環換電站在廈門的落地，期間隻間隔了三個月。甯德時代早就暗度陳倉的換電布局，似乎沒有不透風的牆。

1月22日，甯德電服釋出換電服務品牌EVOGO的四天後，蔚來汽車宣布實行新換電政策，購買蔚來車型的首任車主在保留家用充電樁的基礎上可以享受每個月4次的免費換電，不保留家用充電樁的使用者，可以享受每個月6次的免費換電。

蔚來的更新版換電政策頗有針對意味。

蔚來上一次調整換電政策是在2020年10月12日，當時的政策是2020年10月12日0點前支付大定且正常排産的使用者，可享受蔚來的首任車主不限次數免費換電服務。

蔚來是新能源車産業鍊上較早開啟換電模式的品牌廠商，始于2019年，截至2021年6月，已投建有271座換電站，在國内電動汽車換電站建設規模的企業排名中位居第二。排在第一位和第三位的是奧動新能源和伯坦科技，在相同時間周期内分别投建了338座和107座換電站。

甯德時代同臨的對手并非僅此一家。

前瞻産業研究院釋出的《中國電動汽車換電行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，目前國内從事換電産業鍊的企業将近20家，截至2021年6月，大陸充電樁保有量已經超過194萬台，是全球最大的新能源汽車市場。

國内進軍換電産業的上市公司就有蔚來汽車、北汽藍谷、力帆科技，非上市公司有時空電動汽車、奧動新能源、伯坦科技和電巴新能源等。

不過，大陸的換電站市場集中度較高，CR3為47%。

03

動力電池企業異軍突起

動力電池企業的異軍突起，應該才是甯德時代不得不另辟賽道的主要原因。

根據南韓SNEResearch釋出的調研資料，甯德時代2019年在全球動力電池市場的占比為27.87%，居全球行業首位，但到了2020年，甯德時代雖然仍占據全球行業冠軍位置，市場佔有率已經下降為24.82%。

甯德時代不可能對市場萎縮的事實視而不見。實際上，目前全球前十大動力锂電池廠家中，來自中國的企業已經不隻有甯德時代，還有比亞迪、AESC（被遠景收購）、國軒、力神四家锂電企業。

中國包括甯德時代在内的前五大公司的動力锂電池銷量占到了全球總量的45.1%，是全球行業市場中的領頭羊。

4月20日早盤，甯德時代剛經曆了驚魂一跌，1小時跌破萬億市值，暴跌700億。市場傳出，甯德時代一季報業績可能達不到50億元。消息是否真實有待驗證，不過，4月25日甯德時代釋出公告，原定于4月28日釋出第一季報的時間延遲到4月30日。

外界或許并不會留意到，4月30日是“五一”小長假的最後一個交易日，甯德時代股價在2021年12月3日觸及692元的曆史最高位後，至今保持着跌跌不休趨勢。

可以想見，甯德時代在研究無模組動力電池包新一代技術，四處搶占锂礦資源延長産業鍊，以提高競争壁壘的同時，不得不不未雨綢缪。而換電站無疑是新能源汽車産業鍊上最值得期待的一項基礎設施。

相對于其它換電企業，甯德時代有其它企業難以比拟的優勢。

作為新能源汽車的核心部件，動力電池被視為新能源汽車的心髒。換電站的核心也在動力電池，就此而言，在全球動力電池領域領跑至今的甯德時代無疑圈占了換電領域的技術制高點，與蔚來需要從外部引入電池和一些企業甚至隻能專注于換電裝置更新換代的換電企業相比，甯德時代“動力電池+換電裝置”的卡位優勢不言而喻。

甯德時代在廈門落地的換電站上，已經展示了這種優勢。

甯德電服的換電整體解決方案由“換電塊、快換站、APP”三大産品組合構成。被稱為“巧克力”的換電塊是甯德時代專門為實作共享換電而開發量産的電池，具有小而高能、自由組合和極簡設計三個特點，重量能量密度超過160Wh/kg，體積能量密度超過325Wh/L，單塊電池可以提供200公裡左右的續航，并可以适配全球80%已經上市以及未來3年要上市的純電平台開發的車型。

在“多家電池企業服務于一個品牌”和“一家電池企業服務于多個品牌”的選項下，甯德時代的換電優勢不言而喻。不過，異軍突起的動力電池企業，也将是甯德時代的潛在對手。