智東西（公衆号：zhidxcom）
作者 | 楊暢
編輯 | 三北
智東西3月14日報道，近幾天，随着A股等市場震蕩走低，熱炒的“東數西算”概念股也稍微冷靜下來。
▲“東數西算”概念股走勢（來源：東方财富網）
不過，相比近一月前“東數西算”工程官宣全面啟動之時，“東數西算”概念股闆塊還是有不小的漲幅。以東方财富網的“東數西算”概念股闆塊為例，該闆塊指數3月14日收于1036.39點，相比2月17日收盤的913.22點，漲幅達13.49%。
據我們統計，近81隻相關概念股在這近一月裡脫穎而出，最高漲幅仍維持143.80%，涉及資料中心、伺服器、光子產品、溫控裝置、雲服務等多個産業鍊環節。
▲美利雲股價走勢
2月17日，是曆史性的一天，繼“南水北調”、“西電東送”之後，國家級工程“東數西算”工程正式全面啟動，引爆“東數西算”相關概念股。（《曆史時刻！“東數西算”國家工程全面啟動》）
2月18日和21日整個概念股闆塊漲幅最大，同樣以東方财富網的“東數西算”概念股闆塊為例，該闆塊漲超9%。2月18日收盤時，光環新網、沙鋼股份、貴廣網絡等多股漲停。2月21日收盤時，首都線上、南淩科技、浙大網新等多股漲停。
2月22日，“東數西算”概念股繼續走強。2月23日，“東數西算”概念股增長至近期最高點，相比于2月17日，“東數西算”概念股漲了超四分之一。
從2月22日開始，一些出現暴漲的概念股陸續引起監管機構的關注。包括當時累計漲超34%的南淩科技、連續4個交易日漲停的依米康都收到關注函，被要求披露或說明其業務是否與“東數西算”工程有關等相關資訊。
2月24日，“東數西算”概念股有一個明顯的回落，但沒有影響随後幾天的漲勢。
但3月3日開始，受監管、股市整體走勢等多種因素影響，“東數西算”概念股表現略有低迷，持續下行。其中，3月9日至今，“東數西算”概念股稍漲了幾個點。
“東數西算”是一個國家級的工程，從規劃到實施，周期相對較長。不少“東數西算”概念股借“東數西算”火了一把，但是否真能參與到“東數西算”工程中，并因為“東數西算”獲得實質上的效益？這些問題，被很多人關注。
81隻“東數西算”概念股虛實究竟如何？當下資本潮水稍回落，我們是時候來對此進行深入探讨。
一、“東數西算”概念股火了一把
上月，國家發展改革委、工業和資訊化部等聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、内蒙古、貴州、甘肅、甯夏等8地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家資料中心叢集。“東數西算”工程正式全面啟動。
“東數西算”概念股也随之火了起來。根據東方财富網、同花順、騰訊自選股、雪球、新浪股票資料，截至3月14日，“東數西算”概念股一共至少81隻，不少知名大企業名列其中，比如紫光股份、中科曙光、浪潮資訊、寒武紀、易華錄等等。
▲“東數西算”概念股
近一個月以來，“東數西算”概念闆塊整體呈增長态勢。“東數西算”概念股中上漲的有42隻，相比一個月前，漲幅超過20%的有16隻股票，其中漲幅最高的是美利雲、依米康和黑牡丹。“東數西算”概念股中下跌的有39隻，其中下跌超過20%有2隻，為華揚聯衆和海量資料。
在這段時間裡，漲幅最高記錄是美利雲公司，漲幅達到143.80%；其次是依米康公司，漲幅為120.97%。
成立于1998年的美利雲最開始是一家造紙企業，從2016年開始進入雲計算領域，在甯夏中衛投資建設了資料中心項目。
依米康成立于2002年，是一家數字基礎設施全生命周期綠色解決方案服務商，于2011年在創業闆上市。該公司主要為資料中心和精密環境提供關鍵制冷裝置，與華為在資料中心動環監控、精密溫控裝置及運維等領域有過合作。
二、資料中心營運企業為主，溫控等細分賽道向好
我們可以看到，這81隻“東數西算”概念股，既包括已經自建了多個資料中心的企業，例如資料港、易華錄、科華資料、優刻得等；又有給資料中心提供相關軟體的企業，例如東華軟體等；有國内電信營運商，像中國移動、中國聯通等；也有為資料中心提供伺服器等ICT核心裝置的企業，像中科曙光、浪潮資訊、紫光股份等；還有專門為資料中心提供制冷空調等精密溫控裝置的申菱環境等等。
1、電信營運商：資料中心機房遍布全國
在國内的資料中心市場，中國移動、中國聯通和中國電信占據了非常大的份額。中國移動、中國聯通也是“東數西算”概念股中市值最高的兩個企業。
中國移動采取“4+3+X”的形式進行國内資料中心業務布局建設。“4”代表的是要在京津冀、長三角、粵港澳大灣區和成渝4個熱點地區建資料中心，“3”代表的是呼和浩特、哈爾濱、貴陽3個跨省中心建資料中心，“X”代表的是在各省要建相應的省級中心和業務節點。
從規劃上看，在“東數西算”樞紐地區，中國移動早就進行了相應的資料中心布局。
中國聯通則是按“5+4+31+X”的形式進行資料中心布局。圍繞“東數西算”，中國聯通提到要加快京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝區域4地區的全國高等級資料中心建設，在蒙貴甘甯4地區建設資料中心，按照需求進行省級新型資料中心建設，以及要靈活部署X個邊緣資料中心。
2、IDC營運商和雲計算企業：自建大批資料中心
IDC營運商和雲計算企業在市值過百億的“東數西算”概念股中占據了“半壁江山”，有公司主營業務就是IDC和雲計算服務，有的是其子公司的主營業務是IDC和雲計算服務。
其中市值最高的專注于IDC運維的概念股企業是光環新網。光環新網的IDC業務已經形成了以北京為中心輻射京津冀，以上海為中心輻射長三角的多區域布局。并且，光環新網還在探索資料中心項目建設的新模式，在新疆烏魯木齊市與中國電信烏魯木齊分公司合作進行資料中心機房建設。營運商負責當地土地、供電方案落實、網絡合作等，光環新網負責投資資料中心機電裝置、機房運維等。
國網信通主營業務是為各類資料中心提供伺服器、存儲等裝置的安裝調試，以及自有資料中心的建設與營運。國網信通在全國多個核心節點營運資料中心。
易華錄在資料中心領域也是布局多年，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等重點區域均有建設資料湖。資料湖是一種以高效降低資料存儲能耗與成本的光電磁超級智能存儲系統為底座，以收集、整理、開放資料要素，以人工智能和雲計算為服務形式的更新版大資料中心。
資料港也是IDC行業中的重要玩家，在2016年就在張北建設有大規模采用風能和太陽能為主要能源的超大型資料中心。
相比于其上遊玩家和下遊玩家，IDC營運商和雲計算企業可能掌握着更多的資料中心，也是有可能最直接受益于“東數西算”工程的産業鍊玩家。
3、軟硬體都是核心裝置，同時資料中心也要“芯”
相比于IDC營運商和雲計算企業，負責給資料中心提供軟硬體裝置的企業同樣重要，與資料中心産業的發展密切相關。
紫光股份、中科曙光、浪潮資訊等企業既能提供資料中心所需的ICT裝置，也能建設資料中心。例如曙光參與建設的合肥先進計算中心，浪潮參與建設的南京智能計算中心等等。
同時，東華軟體等軟體廠商有時也參與到資料中心建設中，例如，其子公司北京東華合創科技有限公司就中标簽約了東南健康醫療大資料中心IT基礎設施一期工藝施工總集承包項目。
“東數西算”概念股中還有更上遊的晶片企業，像複旦微電。複旦微電的主要産品包括FPGA 晶片等多種晶片，可以用于資料中心領域。
4、資料中心溫控和能源管理有猛漲股
“東數西算”概念股中有一類企業是資料中心溫度控制和能源管理企業，包括有黑牡丹、英維克等。随着綠色資料中心概念的興起，資料中心建設營運企業對于如何降低資料中心能源消耗，更智慧地進行資料中心溫度控制有了更高的要求。
并且，截至3月14日，“東數西算”概念股中，近20日漲幅僅次于依米康和美利雲的企業股票就是一隻資料中心溫控和能源管控企業股票：黑牡丹近20日漲幅達89.62%。
成立于1993年的黑牡丹是一家新基建企業。其子公司艾特網能主要為資料中心及工業新能源領域提供相關基礎設施産品，主要包括資料中心散熱、微子產品、電源管理等産品。
英維克是一家精密溫控節能解決方案和産品提供商，為資料中心提供散熱裝置。其産品直接或者通過系統內建的方式提供給IDC營運商、網際網路企業等。英維克還曾為騰訊、阿裡巴巴、秦淮資料等提供過制冷産品。
5、離“東數西算”概念有些“遠”的概念股
“東數西算”概念股中有一些與“東數西算”關聯度較低的概念股，例如有的企業是智慧城市方向、數字營銷方向、傳統工業等，目前暫未有資料中心或者“東數西算”直接相關的業務，但是也是和資料中心有一些千絲萬縷的聯系的。
像沙鋼股份，其主營業務鋼鐵行業，目前沒有涉及資料中心相關的業務。沙鋼股份的控股股東有沙鋼集團，而沙鋼集團旗下有歐洲最大的資料中心公司GS。
三、監管入場，“東數西算”工程還在起步期
“東數西算”概念熱度高漲後，已經有相關監管機構對連續增長的概念股企業進行了關注和問詢。例如，2月22日“東數西算”相關概念股南淩科技收到深交所關注函。2月24日，依米康收到關注函。2月28日，深交所向直真科技下發關注函。
“東數西算”概念股中包含了資料中心産業上中下遊的相關企業，大部分都有“東數西算”工程相關的業務，未來有一定幾率參與到“東數西算”工程建設中。
“東數西算”擁有較長的投資周期，也是新基建項目中的一類。目前國内的資料中心數量多，大部分資料中心都是企業自行選擇地區進行建設的。國家推進“東數西算”工程則是為了讓全國的算力更加平衡，助力更多地區的發展。
目前“東數西算”還處于起步階段。随着樞紐節點和資料中心叢集的建設，“東數西算”擁有較大的市場空間。如何順利吃下這些“餅”，還要看各家企業自身。
結語：“東數西算”概念股大漲背後，細分領域機遇展現
“東數西算”概念股中有不少企業是實實在在做了多年的資料中心相關的布局和研發的，像中國聯通、中國移動、光環新網、曙光、浪潮等等。
資料中心産業鍊長，既包含傳統的土建工程，也包含軟硬體設施、能源等多個方面，各個相關細分賽道的企業都可能獲益于“東數西算”工程。
還有很多企業暫時并沒有包含在這81隻“東數西算”概念股中，這也并不代表其不會參與到“東數西算”工程中，受益于“東數西算”這股“東風”。