1950年11月，志願軍第二十七軍根據上級訓示，決定派出第八十師一個整師和第八十一師二四二團對新興裡一帶的敵人發起大舉進攻。
當時，部隊偵察到新興裡駐紮着美軍一支部隊，他們就是赫赫有名的“北極熊團”——美陸軍第七師第三十一加強步兵團。
“北極熊團”這個稱号是怎麼來的？該團組建于一戰時期，曾在西伯利亞一帶作戰，立下了卓著戰功，是以得享此美名。
11月27日黃昏，志願軍部隊向新興裡的預定戰區陸續開進，并在當晚24時正式向“北極熊團”發起攻擊。
二三九團四連指導員莊元東帶着一個排打響了新興裡戰鬥的第一槍。他們在東山山腰發現三十多名美軍正在蒙頭大睡，原計劃把他們全部活捉，沒想到一名戰士踢翻了一個罐頭盒驚醒了他們，隻好開火把他們全都消滅了。
幾乎就在同時，四連連長李長言也帶領兩個排發起側翼攻擊，發現敵人的一個營地。李長言将部隊分成多個戰鬥小組，分路包抄敵人，打了他們一個措手不及，一口氣幹掉了五十多名美軍。
打掃戰場時，李長言等人看到敵人營地内有報話機、電話機、作戰地圖、沒來得及燒完的作戰文書等物，确認這正是“北極熊團”的團指揮所。
一下子就端掉了“北極熊團”的大學營，戰鬥進展得這麼順利，這真是大大出乎志願軍将士的意料。更讓他們喜出望外的是，屋子裡有一名上校軍官被打死，後來被證明是“北極熊團”的團長麥克萊恩。
戰鬥隻進行了一夜，志願軍各團就按計劃完成了作戰任務。不過，第二次一大早，大量美軍從附近山溝裡突然鑽了出來，發起了反攻。
雖然團長被擊斃，團部又被一鍋端，但北極熊團畢竟是一支老牌部隊，他們收攏後就開始有組織地對志願軍進行反撲。
事實上，他們的反撲确實給志願軍造成了不小的麻煩。這是因為，戰鬥打響之前，志願軍了解到的情況是美軍隻有一個營的兵力，是以對他們突如其來的反撲有些準備不足。倉促應戰之下，志願軍打得很被動，不得不暫時撤出。
但“北極熊團”也沒占到便宜，因為他們仍然被志願軍壓縮在不到兩平方公裡的狹小區域内。
當天夜裡，志願軍對“北極熊團”發起了第二波攻勢。在持續兩天兩夜的激烈鏖戰中，“北極熊團”遭到六十師将士的沉重打擊，損失十分慘重。
然而，八十師也在嚴寒、饑餓、疲勞和武器彈藥嚴重匾乏的極端不利條件下，付出了相當大的代價，戰鬥傷亡及凍傷減員過半。但指戰員餓了吃一把炒面、渴了咽一口雪團，士氣仍然十分高漲。
面對“北極熊團”的拼死頑抗，二十七軍首長決定調第八十一師主力協同作戰。30日夜間下起了大雪，八十師和八十一師二四一團聯手，開始了對“北極熊團”的第三次攻擊。
志願軍将士們帶着必勝的信念，冒着槍林彈雨，奮勇沖向敵群。到了第二天淩晨，志願軍各部先後突破敵之前沿，與敵人展開極為激烈殘酷的反複争奪。
12月l日拂曉，“北極熊團”完全放棄了繼續頑抗的念頭，他們在十多輛坦克、四十多架飛機的掩護下，開始拼死向南突圍。
志願軍二四一團予以堅決阻擊，一番痛打落水狗，給敵人造成了大量殺傷。殘餘之敵拼死沖出後繼續向南逃竄，志願軍各部隊立即從進攻轉入追擊戰鬥。
此後，“北極熊團”殘部再也無力組織起任何形式的反擊，隻顧着奪路拼命潰逃。其中一部分逃敵在無路可走的情況下，全部凍死或淹死在冰雪覆寫的長津湖之中。
天黑以後，志願軍二四二團截住一股向南逃竄的殘敵，共有四百多人，數十輛坦克和汽車随行。經過幾個小時的激戰之後，這股敵人全部被幹掉了。
至此，“北極熊團”共計3191人及第三十二團一個營、師炮兵第五十七營全部被志願軍殲滅。
一個名叫張積慶的志願軍戰士，在打掃戰場時撿到一塊藍色布料，由于它的顔色是藍色，跟我軍旗幟均為紅色布料的做法不一樣，是以沒有引起重視，就當這塊藍布用來做了自己行軍用的包袱皮。
營長畢庶陽聽說這個情況後跑去一看，确認那是“北極熊團”的團旗，當即上交。這面團旗就成為新興裡之戰中最寶貴的戰利品。
在美軍曆史上，新興裡戰鬥創下了一個空前絕後的恥辱紀錄，因為他們所謂的“王牌部隊”——創立下赫赫戰功的“北極熊團”竟然被中國軍隊打了個徹徹底底的全軍覆沒，不僅團長在戰場上死于非命，連象征着部隊榮譽與尊嚴的軍旗也被志願軍繳獲，這真是莫大的恥辱！
美軍不願意讓這尴尬的敗績留下痕迹，是以撤銷了步兵三十一團的番号，這個曾經不可一世的“王牌團”，從此在地球上永遠消失了。