2021龍虎榜百強營業部出爐！華泰、中信、國君數量霸占前三，這家老牌券商跌出百強…量化造就“黑馬”

2021年，量化交易悄悄在龍虎榜占據一席之地，也攪動着龍虎榜百強營業部的格局。

龍虎榜卧虎藏龍，上榜資訊蘊含着資金的風向，席位變化也折射着券商營業部實力的變遷。在最新出爐的2021年龍虎榜營業部百強榜中，近半數為“新面孔”，相比往年疊代更為劇烈。

記者梳理發現，量化交易已默默成為攪動百強營業部格局的關鍵變量，老牌遊資聚集地逐漸黯然離場，背靠金融科技實力吸引到量化私募紮堆的營業部則紛紛崛起。在最新出爐的榜單中，排名前五的“頂級”營業部，量化私募集聚地居其三。

2021年龍虎榜百強營業部出爐

東方财富Choice資料顯示，截至2021年12月31日，去掉深股通和滬股通以及機構席位，排名前100的交易席位累計成交12612億元，同比增長約27%。

從榜單來看，東方财富證券拉薩團結路第二證券營業部仍蟬聯第一，其947.22億元的龍虎榜成交額相比2020年增長3.7%，上榜次數也與2020年大體相當。華鑫證券上海分公司則成為最大黑馬，以3702次的上榜次數、918.84億元的成交總額由2020年第六位躍升至第二位，相比2020年分别增長118%、242%。

據業内人士介紹，龍虎榜上榜次數與成交金額可以反映券商營業部或分公司兩方面的實力，一是客戶的資金規模與活躍度，主要反映在成交金額上；二是券商金融科技實力，即系統、交易速度等硬實力，從上榜次數中可以窺得一二。

從龍虎榜成交金額來看，2021年排名前十的營業部（含分公司）分别是：東方财富證券拉薩團結路第二證券營業部、華鑫證券上海分公司、華泰證券營業總部（非營業場所）、招商證券交易單元（353800）、中金公司上海黃浦區湖濱路證券營業部、東方财富證券拉薩東環路第一證券營業部、中金公司上海分公司、東方财富證券拉薩東環路第二證券營業部、東方财富證券拉薩團結路第一證券營業部、國泰君安上海江蘇路證券營業部。

從龍虎榜上榜次數來看，共有11家營業部（或分公司、交易單元）2021年的龍虎榜上榜次數超1000次。其中，東方财富證券拉薩團結路第二證券營業部上榜超5000次；華鑫證券上海分公司則蹿升至第二，上榜3700餘次；華泰證券營業總部以及東方财富證券旗下的3家營業部去年上榜次數也超過2000次。

券商百強營業部加速疊代

券商中國記者統計發現，券商營業部正在加速“優勝劣汰”，在最新出爐的百強榜中，有45家營業部是新晉百強榜的“新面孔”，相比往年疊代更為劇烈。

與此同時，營業部頭部集中的趨勢也愈發明顯。僅就2021、2020年兩年的資料對比，頭部的營業部實力明顯增加，全年上榜次數超千次的營業部由2020年的6家變為2021年的11家，全年龍虎榜成交額超百億的營業部由24家增至30家。然而，“腰部”營業部數量卻在萎縮，2020年邁入百強的“門檻”為全年龍虎榜成交總額31.94億元，而2021年卻降至28.49億元。

按照客戶類型區分，過去龍虎榜實力靠前的營業部大緻可以分為三類：一是網際網路流量落地平台，以東方财富證券為代表；二是機構投資者和高端客戶集中的營業部，以中金公司、瑞銀證券旗下的營業部為代表；三是傳統王牌營業部比如國泰君安江蘇路營業部、國信證券深圳泰然九路營業部等等，都是各自耕耘了二三十年，擁有豐富的底蘊。

從券商整體營業部實力排名來看，作為“散戶”大學營的東方财富證券仍然無論是在上榜次數還是成交金額方面仍穩居第一，旗下6家營業部進入百強榜，其中4家居于前十，這主要與東方财富證券将網際網路開戶集中落戶在四家營業部有關。

從百強營業部家數來看，華泰證券以13家的數量居于第一，中信證券、國泰君安分别以10家、8家位居第二、第三。東方财富證券、華鑫證券旗下均有6家營業部進入百強。中金公司及旗下中金财富證券合計有5家營業部上榜，中國銀河證券亦為5家。

在2021年的百強榜中出現諸多“新面孔”。比如，招商證券交易單元(353800)從2020年未上榜悍然沖到第四，瑞銀證券旗下一家營業部也從百名開外上升至24名。也有券商黯然掉隊，比如國信證券2020年度尚有4家百強營業部，2021年則無緣百強。

量化交易攪動百強格局

在剛剛過去的2021年，量化交易成了資本市場炙手可熱的關鍵詞，量化交易的崛起，切實地影響了A股的生态，也成為改變2021年龍虎榜百強營業部格局的最大變量。

券商中國記者發現，2021年蹿升較快的“黑馬”營業部，均與量化交易有莫大關聯。

華鑫證券是近年來龍虎榜百強名單的新銳。華鑫證券上海分公司席位以3702次的上榜次數、918.84億元的成交總額躍升至百強榜第二，而2020年該營業部僅為第六名，2019年則未進百強。券商中國記者獲悉，華鑫證券上海分公司席位的崛起得益于量化交易。從資料上看，該營業部的交易确實顯示出高頻、低額的量化特點。

根據開源證券金工首席分析師魏建榕的研報，通過篩選量化私募進入前十大流通股東的個股，并與季末對應有龍虎榜股票的營業部買入情況進行比對，最終認定：中金财富證券北京宋莊路、華泰證券股份有限公司總部、中金公司上海黃浦區湖濱路、招商證券深圳深南東路，這4個營業部有較高機率對應了量化私募席位。同時上述量化私募營業部之間存在協同效應。

從最新出爐的百強榜單中可以看到，包括開源證券所挖掘的上述四家營業部，以及華鑫證券上海分公司在内的“量化營業部”，均位列百強榜前15位，并且上榜次數與成交總額相比2020年大幅上升。

從資料來看，在最新百強營業部前五名中，量化私募紮堆的營業部占到了其中三席。除了華鑫證券上海分公司之外，華泰證券營業總部由第12名升至第3，中金公司上海湖濱路營業部由第17升至第5，上榜次數及成交總額均成倍增長。

根據開源證券的研究，量化私募營業部交易風格如下：一是交易活躍，量化私募所在營業部上榜次數要顯著高于其他知名遊資營業部；二是偏好熱門趨勢股，對比上榜個股的時點和股價趨勢來看，量化私募營業部偏好在熱門趨勢股上多次交易；三是頻繁上榜熱門行業。此外，量化私募營業部交易也往往具有超額收益，并擁有更高的“勝率”。

在龍虎榜百強營業部排名風雲變幻背後，各券商近年來對于金融科技的投入也逐漸展現出成效。

以“黑馬”華鑫證券為例，據悉華鑫證券在金融科技領域布局了21個業務線，包含N視界仿真回測平台、引力波大資料分析平台、星途智能移動交易終端、燈塔基金投資管理平台等。

其中，引力波大資料分析平台是應用大資料、機器學習、人工智能等前沿技術打造的分析系統，通過不同的切入視角挖掘資料的潛在價值，為使用者提供量化政策、闆塊行情分析、多空方向預測等服務，包括a波、β波、γ波，a.500系列、開陽系列、天樞系列等政策産品。引力波平台的主要優勢是，幫助投資者看到被隐藏的機會，發現被埋沒的規律；提供個股7*24h實時多空預測，抓住轉瞬即逝的機會。

此外，華泰證券也以金融科技聞名。中小型券商中，發力金融科技的中泰證券、華創證券等公司的排名也悄然上升。

責編：李雪峰