多家銀行抛出融資方案 核心資本需求旺盛

本報記者 王柯瑾 北京報道

近日，在三季報披露收官的同時，多家上市銀行抛出融資方案拟補充核心資本。

如浙商銀行釋出配股預案，拟配股募資總額不超過180億元，用于補充核心一級資本。無錫銀行釋出非公開發行A股股票預案，拟募集資金總額不超過20億元，用于補充核心一級資本。此外，齊魯銀行2021年第二次臨時股東大會通過公開發行A股可轉換公司債券的議案。

不論是配股、定增還是可轉債轉股後，目的都是補充銀行核心一級資本。在業内人士看來，核心一級資本是最稀缺，也是最難補充的。且日前，我國系統重要性銀行名單釋出，監管對系統重要性銀行有附加資本要求，而附加資本的提升意味着銀行需要增加資本金，尤其是對核心一級資本的補充。

多家上市銀行披露“補血”需求

10月30日，無錫銀行釋出公告稱，拟非公開發行A股股票數量不超過3.205億股，募集資金總額不超過20億元，扣除相關發行費用後将全部用于補充核心一級資本。

三季報顯示，截至2021年9月30日，無錫銀行資本充足率為13.94%，一級資本充足率為9.78%，核心一級資本充足率為8.41%。無錫銀行在公告中稱，未來，該行業務的持續發展和資産規模的不斷提升将進一步加大資本消耗。是以，除自身收益留存積累之外，仍需要考慮通過股權融資的方式對資本進行補充，以保障資本充足水準。

某銀行内部人士表示：“定增成功可以看出股東對于銀行的支援和長期看好。定增有助于銀行擴大資本規模，提升資本品質，提高盈利水準和抗風險能力，增強核心競争力。”

除無錫銀行拟通過股權募資外，浙商銀行也公告表示，拟配股募集資金總額不超過人民币 180 億元，扣除發行費用後募集資金淨額将全部用于補充銀行核心一級資本。

記者注意到，此前停滞8年之久的配股募資在今年重新開機。所謂配股，是上市公司根據公司發展需要，依照有關法律規定和相應的程式，向原股票股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數量新發行股票的融資行為。

配股融資具有一定優勢。“例如資金使用限制少，可直接補充一級資本，再融資成本相對低等。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示。

中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示：“配股一般不會改變原有股權結構，對股東控制權不會造成稀釋；配股主要面向老股東，配股成功可能性高，程式相對簡單等等。”

此外，齊魯銀行10月29日召開股東大會決議，通過關于發行可轉換公司債券的多項議案。根據前期披露的公告，齊魯銀行拟發行不超過80億元的可轉換公司債券。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者：“可轉債是普通公司債券附加轉股期權的混合型資本債券，轉股前僅作為普通債券并有少量額度計入資本，隻有轉股後才能補充核心一級資本。因附加投資者轉股的選擇權，可轉債的票面利率低于公司債券，同時轉股部分相當于發行人按照轉股價格發行新股給投資者。雖然可轉債也面臨發行成本較高的問題，但是與IPO、定贈、配股等核心一級資本補充工具相比，發行可轉債相對更容易。”

“渴求”稀缺核心一級資本

上述三家銀行拟通過配股、定增以及可轉債等形式“補血”，目的均為補充核心一級資本。李廣子表示：“核心一級資本是銀行最稀缺的。”

銀保監會最新資料顯示，2021年二季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為10.50%，較上季末下降0.14個百分點；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.01個百分點；資本充足率為14.48%，較上季末下降0.03個百分點。商業銀行核心一級資本下滑占比也是最高的。

10月15日，央行、銀保監會聯合釋出我國系統重要性銀行名單，首批名單中共有19家銀行入選，包括6家國有商業銀行、9家股份制商業銀行和4家城市商業銀行。在附加監管名額要求方面，系統重要性銀行分為五組，一至五組銀行附加資本分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求，附加杠杆率為附加資本的50%，分别為0.125%、0.25%、0.375%、0.5%和0.75%。值得一提的是，此次系統重要性銀行對銀行資本金的要求主要展現在附加資本要求和附加杠杆率上，分别需要由銀行的核心一級資本和一級資本進行滿足。是以，也意味着銀行需要增加資本金，尤其是對核心一級資本的補充。

是以，未來，商業銀行“補血”需求或加大。光大證券分析師王一峰表示，商業銀行主要有内源性資本補充和外源性資本補充兩種選擇。内源性方面，銀行應加強負債成本管控，穩定存貸利差等，避免ROE水準過快下滑；積極推動向輕資産業務轉型；後續如果面臨達标壓力較大情況，可考慮靈活調整分紅比例，但也會面臨一些次生問題。外源性方面，擇機發行可轉債，推動主要股東轉股補充核心一級資本；推廣使用資本計量進階法，實作資本節約；針對銀行自身禀賦優勢，定增、配股等方式亦是可選項等等。

展望未來，中銀協釋出的《2021年度中國銀行業發展報告》指出，商業銀行将持續優化資本管理與補充方式，根據監管導向優化資本計量，加大資本精細化管理，同時，通過新模式支援原股東配股，吸引機構投資者加大投資力度，拓寬外生資本補充管道。與此同時，為進一步暢通股權融資，合理反映公司内在價值，促使公司股票價格處于合理水準，未來上市銀行将通過改善經營能力、提升管理水準、加強溝通和宣傳引導等多種方式，加強市值管理。

（編輯：朱紫雲 校對：彭玉鳳）