多家银行抛出融资方案 核心资本需求旺盛

本报记者 王柯瑾 北京报道

近日，在三季报披露收官的同时，多家上市银行抛出融资方案拟补充核心资本。

如浙商银行发布配股预案，拟配股募资总额不超过180亿元，用于补充核心一级资本。无锡银行发布非公开发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过20亿元，用于补充核心一级资本。此外，齐鲁银行2021年第二次临时股东大会通过公开发行A股可转换公司债券的议案。

不论是配股、定增还是可转债转股后，目的都是补充银行核心一级资本。在业内人士看来，核心一级资本是最稀缺，也是最难补充的。且日前，我国系统重要性银行名单发布，监管对系统重要性银行有附加资本要求，而附加资本的提升意味着银行需要增加资本金，尤其是对核心一级资本的补充。

多家上市银行披露“补血”需求

10月30日，无锡银行发布公告称，拟非公开发行A股股票数量不超过3.205亿股，募集资金总额不超过20亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。

三季报显示，截至2021年9月30日，无锡银行资本充足率为13.94%，一级资本充足率为9.78%，核心一级资本充足率为8.41%。无锡银行在公告中称，未来，该行业务的持续发展和资产规模的不断提升将进一步加大资本消耗。因此，除自身收益留存积累之外，仍需要考虑通过股权融资的方式对资本进行补充，以保障资本充足水平。

某银行内部人士表示：“定增成功可以看出股东对于银行的支持和长期看好。定增有助于银行扩大资本规模，提升资本质量，提高盈利水平和抗风险能力，增强核心竞争力。”

除无锡银行拟通过股权募资外，浙商银行也公告表示，拟配股募集资金总额不超过人民币 180 亿元，扣除发行费用后募集资金净额将全部用于补充银行核心一级资本。

记者注意到，此前停滞8年之久的配股募资在今年重启。所谓配股，是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股票股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。

配股融资具有一定优势。“例如资金使用约束少，可直接补充一级资本，再融资成本相对低等。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子表示：“配股一般不会改变原有股权结构，对股东控制权不会造成稀释；配股主要面向老股东，配股成功可能性高，程序相对简单等等。”

此外，齐鲁银行10月29日召开股东大会决议，通过关于发行可转换公司债券的多项议案。根据前期披露的公告，齐鲁银行拟发行不超过80亿元的可转换公司债券。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者：“可转债是普通公司债券附加转股期权的混合型资本债券，转股前仅作为普通债券并有少量额度计入资本，只有转股后才能补充核心一级资本。因附加投资者转股的选择权，可转债的票面利率低于公司债券，同时转股部分相当于发行人按照转股价格发行新股给投资者。虽然可转债也面临发行成本较高的问题，但是与IPO、定赠、配股等核心一级资本补充工具相比，发行可转债相对更容易。”

“渴求”稀缺核心一级资本

上述三家银行拟通过配股、定增以及可转债等形式“补血”，目的均为补充核心一级资本。李广子表示：“核心一级资本是银行最稀缺的。”

银保监会最新数据显示，2021年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为10.50%，较上季末下降0.14个百分点；一级资本充足率为11.91%，较上季末下降0.01个百分点；资本充足率为14.48%，较上季末下降0.03个百分点。商业银行核心一级资本下滑占比也是最高的。

10月15日，央行、银保监会联合发布我国系统重要性银行名单，首批名单中共有19家银行入选，包括6家国有商业银行、9家股份制商业银行和4家城市商业银行。在附加监管指标要求方面，系统重要性银行分为五组，一至五组银行附加资本分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求，附加杠杆率为附加资本的50%，分别为0.125%、0.25%、0.375%、0.5%和0.75%。值得一提的是，此次系统重要性银行对银行资本金的要求主要体现在附加资本要求和附加杠杆率上，分别需要由银行的核心一级资本和一级资本进行满足。因此，也意味着银行需要增加资本金，尤其是对核心一级资本的补充。

因此，未来，商业银行“补血”需求或加大。光大证券分析师王一峰表示，商业银行主要有内源性资本补充和外源性资本补充两种选择。内源性方面，银行应加强负债成本管控，稳定存贷利差等，避免ROE水平过快下滑；积极推动向轻资产业务转型；后续如果面临达标压力较大情况，可考虑灵活调整分红比例，但也会面临一些次生问题。外源性方面，择机发行可转债，推动主要股东转股补充核心一级资本；推广使用资本计量高级法，实现资本节约；针对银行自身禀赋优势，定增、配股等方式亦是可选项等等。

展望未来，中银协发布的《2021年度中国银行业发展报告》指出，商业银行将持续优化资本管理与补充方式，根据监管导向优化资本计量，加大资本精细化管理，同时，通过新模式支持原股东配股，吸引机构投资者加大投资力度，拓宽外生资本补充渠道。与此同时，为进一步畅通股权融资，合理反映公司内在价值，促使公司股票价格处于合理水平，未来上市银行将通过改善经营能力、提升管理水平、加强沟通和宣传引导等多种方式，加强市值管理。

（编辑：朱紫云 校对：彭玉凤）