記者 | 郭淨淨
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内部重整後，藥明康德(603259.SH，02359.HK)披露變更會計政策後的首份财報。
10月29日，藥明康德披露2021年第三季度報告稱，今年前9月，公司實作營業收入同比增長39.84%至165.21億元，歸屬于上市公司股東的淨利潤同比增長50.41%至35.62億元。
其中，2021年第三季度，該公司實作營收59.85億元，同比增長30.58%，這是其2018年5月上市以來的單季度營收新高；同期，其實作歸母淨利潤8.87億元，同比增長36.23%。
就毛利率情況來看，2021年前三季度，藥明康德的毛利率約為36.98%，而其2020全年毛利率是37.99%。就單季度來看，該公司在前三個季度的毛利率分别是37.1%、36.89%、36.98%。
回顧今年前兩個季度，藥明康德在第一、第二季度分别實作單季度營業收入為49.5億元、55.86億元，同比增長分别是55.31%、38.14%；同期實作歸母淨利潤分别是約15億元、11.75億元，同比變動各是394.92%、-16.89%。
拆開該公司的各業務情況來看，在最主要的化學業務闆塊，藥明康德前三季度實作收入100.77億元，同比增長47.5%，經調整Non-IFRS毛利42.38億元，同比增長44.7%，毛利率為42.1%；其中，第三季度，該部分業務實作收入36.51億元，同比增長33.3%，經調整Non-IFRS毛利15.03億元，同比增長28.7%，毛利率為41.2%。
具體來看，前三季度，該公司的小分子藥物發現服務收入44.43億元，同比增長42.3%；CDMO服務收入56.34億元，同比增長51.9%。公司在2021年1-9月完成了約20萬個定制化合物合成；報告期内新增了526個分子項目，包括9個商業化項目和31個來自于“跟随分子”戰略的項目；累計為1548個小分子項目提供了工藝開發、配方開發以及生産等CDMO服務。報告期内，子公司合全藥業完成了對百時美施貴寶位于瑞士庫威的制劑生産基地的收購，并已于7月開始并表，這是成為合全藥業在歐洲的第一個生産基地；2021年9月24日，合全藥業宣布在美國特拉華州建設原料藥和制劑商業化生産基地。
在測試業務方面，藥明康德在今年前三季度實作收入33.35億元，同比增長43.9%，經調整Non-IFRS毛利11.32億元，同比增長51.4%，毛利率為33.9%；其中，第三季度，該業務實作收入12.27億元，同比增長37.4%，經調整Non-IFRS毛利3.97億元，同比增長18.6%，毛利率為32.3%。這裡面，該公司的實驗室分析及測試服務業務實作收入21.33億元，同比增長41.9%；藥物分析及測試服務（剔除器械測試）收入同比強勁增長58%；臨床CRO及SMO收入12.01億元，同比增長47.4%。
就生物學業務，今年前9月，藥明康德實作收入14.24億元，同比增長33.2%，經調整Non-IFRS毛利5.96億元，同比增長26.6%，毛利率為41.8%；其中，第三季度，該業務實作收入5.04億元，同比增長22.4%，經調整Non-IFRS毛利2.56億元，同比增長52.2%，毛利率為50.8%。
在細胞及基因療法CTDMO業務方面，藥明康德實作收入7.36億元，同比下降5.2%，經調整Non-IFRS毛利0.14億元，同比下降89.7%，毛利率為1.9%；其中，第三季度，該業務實作收入2.83億元，同比增長14.7%，經調整Non-IFRS毛利0.17億元，同比下降57.3%，毛利率為6.0%。需要關注的是，藥明康德旗下中國區細胞及基因療法CTDMO業務在前三季度收入同比增187%，第三季度收入同比增223%。
在國内新藥研發服務部業務闆塊，藥明康德在今年前三季度實作收入9.32億元，同比增長16.4%，經調整Non-IFRS毛利4.12億元，同比下降0.6%，毛利率為44.2%；其中，該業務第三季度實作單季度收入3.11億元，同比增長10.5%，經調整Non-IFRS毛利1.18億元，同比增長15.2%，毛利率為38%。
藥明康德表示，這是公司在2021年三季度開始對公司業務闆塊的組織架構進行調整後的首份财務報告。
作為全球藥物研發服務平台，藥明康德通過在中國、美國及歐洲等全球各地設立的30個營運基地和分支機構提供小分子化學藥的發現、研發及生産的全方位、一體化平台服務，以全産業鍊平台的形式面向全球制藥企業提供各類新藥的研發、生産及配套服務，并開展部分醫療器械檢測及精準醫療研發生産服務。
2021年1-9月，該公司新增客戶超過1300家，使得活躍客戶數量超過5640家；其中，來自原有客戶收入153.37億元，同比增長30%；來自新增客戶收入11.84億元；來自于全球前20大制藥企業收入46.99億元，同比增長21%；來自于全球其他客戶收入118.23億元，同比增長49%。從地區來看，報告期内，公司來自美國收入90.11億元，同比增長38%；來自歐洲收入22.55億元，同比增長33%；來自中國客戶收入40.38億元，同比增長45%；來自其他地區客戶收入12.16億元，同比增長53%。
根據該公司10月29日釋出的會計政策變更公告，本次會計政策變更前，該公司的經營分部主要劃分為中國區實驗室服務、美國區實驗室服務、臨床研究及其他合同研發服務、小分子新藥工藝研發及生産業務和其他業務；本次會計政策變更後主要劃分為化學業務、生物學業務、測試業務、細胞及基因療法CTDMO業務、國内新藥研發服務部和其他業務。
其中，化學業務整合合全藥業、化學服務部、藥物研發國際服務部和核心分析部等化學業務相關的資源和能力，為客戶提供新藥研究、開發及生産服務（CRDMO）；生物學業務整合本集團的尖端DNA編碼化合物庫（DEL）技術、生物學、惡性良性腫瘤學及免疫學能力，為全球客戶提供一體化藥物發現及研究服務；測試業務集合測試事業部、康德弘翼（CDS業務）、藥明津石（SMO業務）等本集團臨床前和臨床的資源和能力，更好地服務全球藥品、生物制藥、醫療器械、體外診斷試劑的客戶；細胞及基因療法CTDMO業務利用中美英三地的資源和能力，為客戶提供細胞及基因治療産品工藝開發、生産和測試一體化服務（CTDMO）；國内新藥研發服務部為客戶提供以專利創造為核心的一體化新藥研發服務，開發具有國際高水準的小分子新藥，賦能國内藥企研究；以及行政服務收入、銷售原材料和銷售廢料等其他業務。
二級市場方面，2021年第三季度，藥明康德股價呈現下滑趨勢，7月至今股價跌幅約12%。10月29日，該公司最新股價138.01元/股，漲2.8%。