《投資者網》王健凡
2023年，面對全球經濟的波動和挑戰，中國上市銀行的業績報告透露出市場的溫度變化。
近日氣候乍暖還寒，從上市銀行2023年度業績情況來看，仍在“倒春寒”。
全球經濟在2023年表現出複蘇乏力的态勢，地緣政治沖突的加劇和不同經濟體之間的發展分化造成了明顯的經濟摩擦。全球通脹雖有所回落，但高企的債務水準和主要經濟體的連續加息政策仍舊使得金融市場承受着巨大壓力。這一背景下，美元指數在高利率的推動下維持在較高水準的震蕩。
回望國内，中國經濟在過去一年中逐漸回歸常态化發展軌迹。政府加大宏觀調控力度，有力支撐了經濟的總體回升。2023年，中國國内生産總值（GDP）同比增長5.2%，總量突破126萬億元人民币，國内消費者價格指數（CPI）輕微上漲0.2%，工業生産者出廠價格指數（PPI）同比下降3.0%，物價、匯率水準總體穩定。
商業銀行在這樣一個複雜多變的環境中，繼續承擔着推動經濟發展和防範金融風險的雙重責任。受到整體需求不足和利差下行的影響，銀行業雖然資産規模持續擴大，但許多銀行的營收同比出現下降，淨利潤增長也開始放緩。此外，盡管資産品質未出現劇烈波動，對公房地産貸款的不良率依然處于較高水準，信用卡和消費貸款領域的不良貸款生成率亦有所上升，加大了風險控制的壓力。
本期我們聚焦分析了A股市場上的38家代表性上市銀行，這些銀行合計占據了中國商業銀行總資産的61.94%及淨利潤的81.26%，能夠基本反映行業的經濟健康狀況。
淨利增速回落
“看似尋常最奇崛，成如容易卻艱辛。”招商銀行行長王良借用王安石的詩句來描述該行在2023年的經營情況，這也恰當地反映了整個2023年銀行業的營收狀況。
2023年，上述統計的38家上市銀行整體淨利潤同比微增1.59%，受到利息收入增長放緩的影響，增速繼續下滑。
其中，六大行平均營收同比增長均值為0.58%，比上一年下降了0.47個百分點，工商銀行和建設銀行營收出現同比負增長。面對營收的壓力，諸多銀行采取了減少資産減值損失計提的措施來平滑淨利波動。工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行的減值損失計提同比分别減少了17.4%、11.5%、6.6%、5.8%、26%。
利潤方面，六大行的歸母淨利同比增長率均值為1.91%，較去年下降了4.78個百分點。而在股份制商業銀行中，淨利潤普遍呈下滑趨勢，同比下降了0.74%，其中浙商銀行營收仍保持正增長，而平安銀行和浦發銀行的下滑幅度均超8%。
值得一提的是，城農商行在2023年的表現出現分化。尤其展現在地域上，長三角地區的城農商行整體保持盈利增長，而東北和珠三角地區則呈現下降趨勢，中西部地區的城農商行經營狀況則呈現兩極分化情況。
具體表現來看，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、常熟農商行和江陰農商行在2023年的歸母淨利潤增長率超過了15%。然而，也有銀行如盛京銀行、廣州農商行和鄭州銀行的淨利潤同比下降超過20%。
總的來說，利息淨收入和手續費及傭金淨收入的雙重壓力是多數大中型銀行營收負增長或增速下滑的主要原因。其中，淨息差的持續收窄對利息淨收入産生了顯著影響，而非利息收入方面，受資本市場低迷和代銷資管産品費率下降的影響，财富管理的收入引擎缺乏動力。
利息收入放緩
利息淨收入，作為銀行營收的核心來源，深受淨息差和信貸規模的影響。2023年，淨息差的下降直接拖累了利息收入。
總體來看，上述38家上市銀行利息淨收入下降3.03%至3.92萬億元。
其中，六大行受到沖擊尤為顯著。例如，工商銀行、建設銀行和農業銀行的淨息差同比收窄超過30個基點。在股份制銀行中，平安銀行和渤海銀行的淨息差下降分别為37基點和36基點，反映出行業内普遍的挑戰。
應對淨息差下行的壓力，各大銀行展開了不同的戰略。依托于較高的資本充足率，大型商業銀行持續優化其資産結構，保持信貸規模的快速增長。相比之下，由于資本限制和其他外部因素，股份制商業銀行及城市與農村商業銀行在信貸規模的增長上顯得更為吃力。
此外，許多銀行在年報中強調了“持續優化資産負債結構”的必要性。為應對市場波動，銀行業正在進行一系列結構調整，包括優化客戶結構、調整業務布局及輕資産模式轉型，這一系列動作旨在提高靈活性和風險管理效率。
展望2024年，農業銀行的董事長谷澍強調了淨息差穩定的重要性。他表示，穩住淨息差，2024年的整體盈利就會處于讓人比較放心的态勢。同樣，中信銀行的行長劉成也提到，他們将努力實作“價穩量适”，通過從負債和資産兩端發力，確定息差穩定。
非利息收入承壓
非利息收入在銀行營業收入中占據另一重要地位，主要由手續費及傭金淨收入和其他非利息淨收入兩大部分組成，其中手續費及傭金淨的貢獻往往更大。
在過去兩年中，響應國家宏觀政策的跨周期和逆周期調節，銀行業實施了一系列減費讓利措施。同時，由于理财産品規模的縮減、資本市場的不穩定以及監管的強化，導緻理财和承銷咨詢等相關手續費收入呈下降趨勢。
2023年資料顯示，上述38家上市銀行的手續費及傭金淨收入較上年同期呈較為顯著下降趨勢。具體來看，大型商業銀行下降幅度達到1.41%；股份制商業銀行則下降了13.54%；城市和農村商業銀行的下降幅度更為顯著，達到28.94%。
其中，六大行中，工商銀行、建設銀行和農業銀行的手續費及傭金淨收入同比分别減少了7.7%、0.29%、和1.5%；在股份制銀行中，招商銀行、興業銀行、中信銀行的同比降幅分别為10.8%、38.4%、和12.7%。
另一方面，在其他非利息淨收入方面，主要受包括股市和債市的波動等因素影響。
2023年，上述38家上市銀行的其他非利息淨收入整體同比下降了8.24%。在這一領域内，大型商業銀行的其他非利息淨收入同比下降了20.48%，而股份制商業銀行的非利息淨收入相較于2022年則有所回升。
展望2024年，廣發證券研報表示，高基數下，預計2024年其他非利息收入對業績的正貢獻将逐漸收斂，波動加大。
監管繼續加碼
2023年11月，國家金融監督管理總局釋出《商業銀行資本管理辦法》，自2024年1月1日起正式實施。辦法進一步完善了商業銀行資本監管規則，推動銀行強化風險管理，提升服務實體經濟質效。
值得關注的是，2023年銀行業反腐敗行動顯著增強，涉及的個案和調查對象數量同比增加近四成。據相關媒體統計，2023年全年，銀行系統共有76名幹部接受調查，包括6名中管級幹部。
今年以來，銀行業的反腐行動繼續深化。4月12日，廉潔江西釋出消息，江西銀行副行長俞健被查；4月26日，中央紀委國家監委網站通報，中國銀行浙江省分行前行長郭心剛正在接受調查；4月30日，盤錦市紀委監委通報，盤錦銀行原董事長提名人選馬明涉嫌犯罪問題被移送檢察機關依法審查起訴；5月7日，中央紀委國家監委網站消息，中國工商銀行總行投資銀行部原副總經理安麗豔因涉及嚴重違紀違法被移送檢察機關依法審查起訴。
此外，國家開發銀行的相關案件也不斷浮出水面。1月11日，該行前副行長王用生被逮捕； 1月12日，該行吉林省分行前行長張弛接受調查；1月25日，該行山東省分行前行長于澤水被調查；3月13日，前副行長李吉平列入調查的行列；5月8日，該行青海省分行前副行長王準涉嫌嚴重違紀違法。
總體來看，在國内銀行業進行強化監管和反腐行動的同時，全球經濟的動态也對中國銀行業的戰略調整産生了影響。
根據國際貨币基金組織在最新一期《世界經濟展望》中的預測，2024年和2025年全球經濟增速預計均為3.2%。其中，發達經濟體的增速有望小幅提高，而新興市場及發展中經濟體的增速則可能略有放緩。
面對全球經濟發展趨勢，中國銀行業正調整戰略以更好地服務于中國式現代化。金融監管總局于5月9日晚正式下發了《關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，圍繞銀行業保險業具體落實“五篇大文章”，《指導意見》明确提出将在以下五方面重點工作，分别是：科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融。（思維财經出品）■