渤海銀行，暴跌80%

包不同

2024-05-25 01:23釋出于廣東财經領域創作者

“仙股”，越來越多了。

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股價跌去80%

渤海銀行（9668.HK）真的有點“疲”了。

财報顯示，2023年，渤海銀行實作營業收入249.97億，同比下降5.55%；淨利潤50.81億，同比下降16.81%。

迹象其實早已顯露。拉長時間來看，2020-2022年，渤海銀行的營業收入分别為324.92億元、291.94億元、264.65億元，同比增速分别為14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期淨利潤分别為84.45億元、86.30億元、61.07億元，同比增速分别為3.07%、2.19%、-29.23%。

為數不多的“高光時刻”停留在2019年。那一年，渤海銀行營業收入283.78 億元，同比增長22.4%；淨利潤81.93億元，同比增長15.71%。

往日榮光不複現。這樣的場景同樣出現在資本市場，截至2024年5月24日收盤，渤海銀行的股價是1.02港元/股，相比當年的高點已經跌去：

80%以上。

這已經不能用腰斬來形容，而是腿肚子以上全給砍了。

從市值看，渤海銀行最新市值為181.17億港元。啥概念呢？同為股份制銀行，這個市值隻有招商銀行的：

1/50。

公開資料顯示，渤海銀行成立于2005年，是國内12家全國性股份行中最年輕的銀行，2020年7月16日在香港聯交所主機闆挂牌上市。

最年輕的股份制銀行，何以走到這個地步？

2

淨息差“墜落”

答案同樣藏在财報中。

2023年，渤海銀行非息淨收入為73.51億，同比增長了93.63%。其中，手續費及傭金淨收入39.9億元，同比增長55.65%；其他非息淨收入33.52億元，相比2022年增長173.12%。這也算是一抹亮色。

但利息收入名額就不太夠看了。2023年，渤海銀行淨息差為1.14%。

這啥概念呢？和自己比，财報顯示，2020年的時候，渤海銀行淨息差一度高達2.35%，如今可謂“一落千丈”。

和同行比，根據财聯社的統計，同期平安銀行、招商銀行、浙商銀行、興業銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行的淨息差分别為2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市銀行中，渤海銀行的淨息差也排在倒數。金融監管總局資料顯示，2023年中國商業銀行淨息差在1.69%-1.74%之間，遠高于渤海銀行的1.14%。

渤海銀行的煩惱遠不止下滑的淨息差。

2023年渤海銀行不良貸款率達1.78%，排在股份行前列。往回看，招股書顯示，2017年、2018年及截至2019年9月30日，渤海銀行的不良貸款率分别為1.74%、1.84%與1.77%。

▲圖源：節點财經

但在2013年，渤海銀行的不良貸款率僅為0.26%。也就是說，短短幾年時間，渤海銀行的不良貸款率增長了6倍多。

與不良貸款率一同到來的還有資産減值損失：2018-2020年，規模由65.08億增長到132.24億，不斷侵蝕着利潤。

往深處看，不良率高企的背後，離不開房地産的影子。

截至2023年底，渤海銀行的房地産不良率為3.65%，不良貸款金額從26.57億上升至32.29億。要知道，渤海銀行2023年歸母淨利潤也才50.81億元。

恒大年報就曾披露，渤海銀行是其主要往來的20家銀行之一。工商資料顯示，僅2023年，渤海銀行各分行與恒大地産相關聯的涉訴案件就達250餘起。此外，渤海銀行與泛海、泰禾等房企也曾打過官司。

背後全是“雷”，說多了都是淚。

3

兩重“内憂”

疑問還在蔓延。

時間回到2021年8月，濟民可信集團發現，兩家子公司的28億元存款，在“不知情”情況下被渤海銀行質押擔保。由于存款一直被質押且屢次溝通未果，濟民可信子公司向江蘇無錫警方報了案，濟民可信集團還公開發文“六問渤海銀行”。

一家企業存入銀行的錢，在未經同意的情況下就被銀行悄悄地挪用了，這事足夠魔幻。按照财經雜志的報道，這件事暴露出渤海銀行南京分行下轄營業部在人員管理、操作環節方面存在薄弱環節。

無獨有偶，2023年3月28日，湖南省房地産工作協調機制辦公室釋出《關于渤海銀行股份有限公司擅自撥付商品房預售資金的通報》，因擅自劃扣恒大株洲譽苑等預售資金，渤海銀行被湖南住建廳宣布切斷合作。

往前看，在上市之前，渤海銀行就曾收到銀保監會、人民銀行、國家外彙管理局、稅務總局及其他監管機構作出的多項處罰。

根據易簡财經的不完全統計，2021年渤海銀行至少收到9張罰單，合計罰款金額過億元，罰沒金額在全國銀行中排名第三。

這兩年，渤海銀行已多次收到超千萬元的罰單。例如，因存在貸款資金被挪用、統計資料不真實、重大關聯交易審議程式不規範等問題，渤海銀行總行被罰款430萬元，分支機構被罰款1230萬元。

這背後，反映的是渤海銀行的内部風控問題。

罰單讓高管發愁，降薪卻使員工生憂。根據2022年财報，10家上市股份銀行中，人均年薪下降的占到了8成，降薪幅度超過5%的就有3家，分别是渤海銀行、民生銀行和平安銀行。

其中降薪最猛的就是渤海銀行，人均年薪較上年同期減少了4.11萬元，同比降幅高達8%。

還有績效薪酬追索扣回。2022年，渤海銀行追索扣回370人績效薪酬1760萬元。算下來——

相當于人均被追回4.76萬元。

看來，銀行的“金飯碗”，也不太好端呐。

截至2023年底，渤海銀行總資産規模達到人民币1.73萬億元，同比增幅4.42%，好歹也是“萬億大行”。

但形勢已然生變。就在一個多月前，錦州銀行正式從香港聯合交易所退市。關于申請退市的原因，錦州銀行表示，該行H股股價處于相對較低的價格範圍内，交易量也一直低迷，其從股權市場有效融資的能力極為有限。

值得一提的是，錦州銀行以1.38港元/股退市，而如今的渤海銀行，股價隻剩1.02港元/股，離“仙股”僅有一步之遙。

曆史啊，它不會簡單地重複，但總是驚人的相似。

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