一分鐘讀懂騰訊一季報：毛利同比增23% 視訊号、企業服務等多引擎發力

5月14日騰訊控股釋出2024年第一季度财報,當季騰訊實作營收1595億元,毛利838.7億元,經營利潤(Non-IFRS)586.19億元,淨利潤(Non-IFRS)502.65億元,毛利、經營利潤(Non-IFRS)以及淨利潤(Non-IFRS)同比增速分别達到23%、30%、54%,均繼續跑赢收入增速。

在視訊号、小程式、SaaS等優質“新芽”業務快速成長及傳統業務聚焦提效雙重驅動下,騰訊開年保持高品質增長“加速跑”。

公司董事會主席兼首席執行官馬化騰表示:2024年第一季,我們在本土市場和國際市場的數款頭部遊戲中的團隊調整初見成效,遊戲總流水實作增長,為未來幾個季度遊戲收入恢複增長打下基礎。我們持續培育高品質的收入來源,包括微信視訊号及搜一搜廣告、小遊戲平台服務費及視訊号商家技術服務費,推動了我們的毛利和經營盈利增幅超過收入增幅。緻力于将盈餘資本回饋股東,我們加大回購力度,按計劃執行二零二四年超千億港元的股份回購,提升股息,同時緻力于持續投資于AI技術、提升平台及生産高價值内容。

2024年一季度主要闆塊财務資料:

金融科技與企業服務收入523億元,同比增長7%;

網絡廣告收入265億元,同比增長26%;

國際市場遊戲收入136億元,同比增長3%;

騰訊視訊付費會員數1.16億,同比增長8%;騰訊音樂付費會員數1.135億,同比增長20%,環比淨增680萬,創下單季度最大淨增。

毛利同比增23%,“新芽”業務快速成長

騰訊整體毛利增速已經連續4個季度保持在20%以上,通常毛利被視為衡量可持續發展能力以及收入品質的重要名額。

一季度,在騰訊三大核心業務闆塊中,網絡廣告、金融科技與企業服務、增值服務業務的毛利均同比實作增長。其中,網絡廣告、金融科技與企業服務業務毛利更是連續兩個季度增速在40%以上。

正是優質、高毛利的“新芽”業務健康成長,為騰訊各業務闆塊持續貢獻新收入,打開增長新空間。

一季度騰訊網絡廣告收入同比增長26%,毛利同比增長66%,毛利率從去年同期的42%提升至55%。

财報顯示,視訊号總使用者使用時長同比增長超80%,騰訊通過拓展商品品類和激勵更多内容創作者參與直播帶貨,加強了視訊号直播帶貨生态。

視訊号廣告和搜一搜廣告保持快速增長,顯著拉動了網絡廣告收入和毛利增長。2022年四季度以來,騰訊網絡廣告收入連續保持兩位數高增長。

視訊号直播帶貨技術服務費繼續為金融科技與企業服務業務貢獻收入新增量;同時在PaaS和SaaS商業化加速共同拉動下,騰訊金融科技與企業服務業務一季度毛利同比增長42%,毛利率從去年同期的34%提升至46%。

一季度,微信生态内小程式、小遊戲、搜一搜等“元件”也繼續綻放活力。小程式總使用者使用時長同比增長超20%。其中,非遊戲類小程式的日均使用次數同比實作雙位數百分比增長,小遊戲流水同比增長30%。小遊戲平台服務費已成為增值服務闆塊新的收入來源。

公開資料顯示,騰訊持續打造大模型并加速應用落地,騰訊混元大模型已擴充至萬億級參數規模。面向産業,騰訊陸續釋出了金融、醫療、汽車大模型等行業解決方案;在内部,企業微信、騰訊會議、騰訊文檔等騰訊協作SaaS産品,已全部接入騰訊混元大模型,更新智能化。大模型技術為騰訊更多“新芽”業務長成提供了技術創新底層支援。

财報顯示,騰訊一季度研發開支達到了156.78億元,自2018年以來研發投入超過2853億元。

企業服務新打法成效顯著,海外遊戲穩健增長

一季度,騰訊企業服務業務收入實作十幾個點的同比增長率。企業微信與其他企業服務業務的商業化增加,以及雲業務的成本效益提高均為毛利增長做出貢獻。

财報顯示,騰訊雲音視訊解決方案吸引了更多的本土與國際客戶,特别是媒體、娛樂及直播行業的客戶。國際資料公司(IDC)連續六年将騰訊雲音視訊解決方案評為中國市場的領先者。

通過加強自研産品能力、推動産品被內建、讓合作夥伴唱主角等一系列舉措,2023年以來,騰訊企業服務闆塊戰略聚焦成效顯著,重回健康增長軌道,毛利率持續提升。

騰訊另一傳統強項業務遊戲闆塊一季度實作收入481億元,受收入延遲等因素影響,本土市場遊戲增長短期承壓,國際市場遊戲收入保持穩健增長,一季度同比增3%達到136億元,海外市場已成為騰訊遊戲重要的增長引擎。一季度,國際市場遊戲總流水同比增長34%。

财報顯示,騰訊兩款本土市場旗艦遊戲《王者榮耀》及《和平精英》開始受益于新的商業化節奏和遊戲内容設計的提升,3月的流水實作同比增長;《金鏟鏟之戰》、《穿越火線手遊》及《暗區突圍》等多款本土市場遊戲的流水于本季創下曆史新高;Supercell的遊戲實作使用者量與流水的增長;《荒野亂鬥》在國際市場上的日活躍賬戶數超過去年同期的兩倍,流水超過去年同期的四倍。

交銀國際證券分析,預計在二季度,随着老遊戲穩健營運和一季度流水确收,再加上新遊戲《地下城與勇士:起源》手遊上線,騰訊遊戲收入增速将轉正,其全年表現整體将“前低後高”。