一分钟读懂腾讯一季报：毛利同比增23% 视频号、企业服务等多引擎发力

5月14日腾讯控股发布2024年第一季度财报,当季腾讯实现营收1595亿元,毛利838.7亿元,经营利润(Non-IFRS)586.19亿元,净利润(Non-IFRS)502.65亿元,毛利、经营利润(Non-IFRS)以及净利润(Non-IFRS)同比增速分别达到23%、30%、54%,均继续跑赢收入增速。

在视频号、小程序、SaaS等优质“新芽”业务快速成长及传统业务聚焦提效双重驱动下,腾讯开年保持高质量增长“加速跑”。

公司董事会主席兼首席执行官马化腾表示:2024年第一季,我们在本土市场和国际市场的数款头部游戏中的团队调整初见成效,游戏总流水实现增长,为未来几个季度游戏收入恢复增长打下基础。我们持续培育高质量的收入来源,包括微信视频号及搜一搜广告、小游戏平台服务费及视频号商家技术服务费,推动了我们的毛利和经营盈利增幅超过收入增幅。致力于将盈余资本回馈股东,我们加大回购力度,按计划执行二零二四年超千亿港元的股份回购,提升股息,同时致力于持续投资于AI技术、提升平台及生产高价值内容。

2024年一季度主要板块财务数据:

金融科技与企业服务收入523亿元,同比增长7%;

网络广告收入265亿元,同比增长26%;

国际市场游戏收入136亿元,同比增长3%;

腾讯视频付费会员数1.16亿,同比增长8%;腾讯音乐付费会员数1.135亿,同比增长20%,环比净增680万,创下单季度最大净增。

毛利同比增23%,“新芽”业务快速成长

腾讯整体毛利增速已经连续4个季度保持在20%以上,通常毛利被视为衡量可持续发展能力以及收入质量的重要指标。

一季度,在腾讯三大核心业务板块中,网络广告、金融科技与企业服务、增值服务业务的毛利均同比实现增长。其中,网络广告、金融科技与企业服务业务毛利更是连续两个季度增速在40%以上。

正是优质、高毛利的“新芽”业务健康成长,为腾讯各业务板块持续贡献新收入,打开增长新空间。

一季度腾讯网络广告收入同比增长26%,毛利同比增长66%,毛利率从去年同期的42%提升至55%。

财报显示,视频号总用户使用时长同比增长超80%,腾讯通过拓展商品品类和激励更多内容创作者参与直播带货,加强了视频号直播带货生态。

视频号广告和搜一搜广告保持快速增长,显著拉动了网络广告收入和毛利增长。2022年四季度以来,腾讯网络广告收入连续保持两位数高增长。

视频号直播带货技术服务费继续为金融科技与企业服务业务贡献收入新增量;同时在PaaS和SaaS商业化加速共同拉动下,腾讯金融科技与企业服务业务一季度毛利同比增长42%,毛利率从去年同期的34%提升至46%。

一季度,微信生态内小程序、小游戏、搜一搜等“组件”也继续绽放活力。小程序总用户使用时长同比增长超20%。其中,非游戏类小程序的日均使用次数同比实现双位数百分比增长,小游戏流水同比增长30%。小游戏平台服务费已成为增值服务板块新的收入来源。

公开资料显示,腾讯持续打造大模型并加速应用落地,腾讯混元大模型已扩展至万亿级参数规模。面向产业,腾讯陆续发布了金融、医疗、汽车大模型等行业解决方案;在内部,企业微信、腾讯会议、腾讯文档等腾讯协作SaaS产品,已全部接入腾讯混元大模型,升级智能化。大模型技术为腾讯更多“新芽”业务长成提供了技术创新底层支持。

财报显示,腾讯一季度研发开支达到了156.78亿元,自2018年以来研发投入超过2853亿元。

企业服务新打法成效显著,海外游戏稳健增长

一季度,腾讯企业服务业务收入实现十几个点的同比增长率。企业微信与其他企业服务业务的商业化增加,以及云业务的成本效益提高均为毛利增长做出贡献。

财报显示,腾讯云音视频解决方案吸引了更多的本土与国际客户,特别是媒体、娱乐及直播行业的客户。国际数据公司(IDC)连续六年将腾讯云音视频解决方案评为中国市场的领先者。

通过加强自研产品能力、推动产品被集成、让合作伙伴唱主角等一系列举措,2023年以来,腾讯企业服务板块战略聚焦成效显著,重回健康增长轨道,毛利率持续提升。

腾讯另一传统强项业务游戏板块一季度实现收入481亿元,受收入延迟等因素影响,本土市场游戏增长短期承压,国际市场游戏收入保持稳健增长,一季度同比增3%达到136亿元,海外市场已成为腾讯游戏重要的增长引擎。一季度,国际市场游戏总流水同比增长34%。

财报显示,腾讯两款本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升,3月的流水实现同比增长;《金铲铲之战》、《穿越火线手游》及《暗区突围》等多款本土市场游戏的流水于本季创下历史新高;Supercell的游戏实现用户量与流水的增长;《荒野乱斗》在国际市场上的日活跃账户数超过去年同期的两倍,流水超过去年同期的四倍。

交银国际证券分析,预计在二季度,随着老游戏稳健运营和一季度流水确收,再加上新游戏《地下城与勇士:起源》手游上线,腾讯游戏收入增速将转正,其全年表现整体将“前低后高”。