上市公司告别年報季，消費金融公司的營收情況接連展現在大衆面前。疊加金融監管部門對于消費金融資訊披露的要求，5月6日，北京商報記者統計發現，除了捷信消費金融外，剩餘30家已開業的消費金融機構2023年業績情況均已釋出，其中29家機構實作盈利，最高增幅接近760%。
整體來看，2023年頭部消費金融公司排名基本保持穩定，腰部、尾部機構中黑馬湧現，兩極分化态勢明顯。截至2023年末，30家消費金融公司總資産合計接近1.2萬億元。有分析人士指出，未來随着行業增資和行業新規的逐漸落地執行，頭部行列的站位一定會有變化，市場競争也将加劇。
圖檔來源：北京商報
座次前三持穩
兩極分化走勢明顯
促消費政策密集落地的大背景下，消費金融行業也交出2023年成績單。
據北京商報記者統計，在30消費金融機構中，開業僅半年的建信消費金融成為唯一一家虧損機構，淨利潤為-0.65億元，剩餘29家機構實作全員盈利。30家消費金融機構合計創造了超過142億元的淨利潤。
按照所取得的淨利潤排名情況，招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融穩居行業前三位置。其中招聯消費金融淨利潤超過30億元，較第二名興業消費金融拉開明顯距離，馬上消費金融與興業消費金融盈利差距則較2022年有所縮短，前者以不足1億元的差額居于第三位。
具體來看，報告期内招聯消費金融實作收入196.02億元，同比增長12.01%；淨利潤36.00億元，同比增長8.14%。馬上消費金融營業收入為157.95億元，同比增長15.69%；淨利潤19.82億元，同比增長10.85%。興業消費金融則出現了增收不增利的情況，2023年全年實作營業收入112.30億元，同比增長11.02%；淨利潤20.72億元，同比增長-16.89%。
這也是自2020年開始，三家機構連續第四年保持這一座次水準。不過，從淨利潤同比增速來看，不僅是興業消費金融2023年出現同比下滑，招聯消費金融與馬上消費金融的淨利潤增速較上年同期的8.68%、29.34%也出現了不同程度放緩。
頭部機構來勢洶洶，伴随而來的是消費金融行業越發明顯的兩極分化走勢。資料顯示，包括虧損的建信消費金融在内，還有16家機構2023年淨利潤位于2億元下方，在已開業的消費金融公司中占比超過一半。其中，蒙商消費金融淨利潤0.28億元，在盈利機構中排名于最後位置。
淨利潤位于1億元下方的機構，還包括盛銀消費金融、小米消費金融、金美信消費金融、晉商消費金融以及唯品富邦消費金融。而小米消費金融、唯品富邦消費金融淨利潤分别為0.76億元、0.62億元，同比增幅分别達到590.91%、759.74%，後者也是年内淨利潤同比增速最高的機構。
在素喜智研進階研究員蘇筱芮看來，消費金融行業前三座次穩定，反映出頭部機構已經形成了成熟的經營模式，在客戶資源、品牌聲譽、第三方合作商、細分場景等方面擁有更加充分的積累。在逐漸邁過高增長階段後，業務基數較大的頭部機構增速放緩在情理之中。在此背景下，中小消費金融機構市場競争加劇，但自身仍有較足增長空間。
博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，消費金融行業曆經十餘年發展，頭部機構的“護城河”逐漸加深，表現突出，管道穩定成為其展業最重要的優勢，也進一步加劇了行業兩極分化的情況。
腰部洗牌
格局有望持續變化
2023年的消費金融營收格局中，位于腰部的從業機構明顯“洗牌”。
座次前三名之外，杭銀消費金融、長銀五八消費金融等緊随其後。根據杭州銀行年報，2023年杭銀消費金融營業收入48.38億元，淨利潤8.02億元，同比增幅分别為14.48%、21.15%。長銀五八消費金融方面，營業收入與淨利潤分别為32.33億元、6.83億元，同比增幅分别達到38.98%、29.66%。
2022年排名五、六、七位的三家“中”字頭消費金融機構，在2023年出現排名小幅下滑。報告期内，中銀消費金融淨利潤同比下滑18.14%至5.37億元，名次由第五降至第六位；此前排于第六位的中郵消費金融，以5.22億元淨利潤排名第七位，中原消費金融2023年淨利潤為4.04億元，同比增長21.32%，2023年排名第九，相較2022年排名下降2個名次。
而除了尾部小米消費金融、唯品富邦消費金融年内淨利潤增幅兇猛外，甯銀消費金融也被看作一匹黑馬。營收、淨利雙雙大幅增長。資料顯示，甯銀消費金融營業收入18.02億元，同比增長193.96%，也是報告期内營收增幅最大的機構，同時實作淨利潤2.02億元，同比增長676.92%。
此外，淨利潤排名第八、第十的平安消費金融和蘇銀凱基消費金融，2023年淨利潤同樣呈現大幅增長态勢。平安消費金融淨利潤4.9億元，同比增長162.03%；蘇銀凱基消費金融淨利潤3.89億元，同比增長143%。
值得一提的是，螞蟻消費金融、甯銀消費金融自2023年以來動作頻頻。螞蟻消費金融連續完成兩輪增資至230億元，完整承接來自重慶小微小貸、重慶商誠小貸的花呗、借呗業務。2024年4月，甯銀消費金融還釋放了拟增資至45億元的信号。
不僅如此，2023年6月開業的建信消費金融，背靠建設銀行，注冊資本達到72億元，也被視為攪動行業格局的有力競争對手。王蓬博指出，由于撥備計提等原因，螞蟻消費金融、建信消費金融等新增資、新開業的從業機構，資産快速增長，但利潤反應時間可能會有所滞後，導緻當年利潤下降或者出現虧損。後期随着利潤逐漸恢複至正軌，将帶來行業格局的持續變化。
“螞蟻消費金融、建信消費金融後續均有躍升至消費金融前三座次的潛力，行業場景、客源争奪戰将會變得更加激烈，洗牌動作仍将持續。”蘇筱芮直言。蘇筱芮指出，頭部、腰部的部分機構在成立早期也曾有過迅猛增長的階段，甯銀消費金融在公司股東的大力支援下，同樣有望迎來業績的持續增長。
資産合計超萬億
後續需強化自營能力建設
總資産方面，經北京商報記者統計，截至2023年末，30家消費金融公司總資産合計接近1.2萬億元。其中，螞蟻消費金融和招聯消費金融達到千億元級别，前者資産總額達到2396.69億元，居于行業首位，後者為1764.21億元。
更換股東過後的南銀法巴消費金融、甯銀消費金融總資産規模也迎來迅猛增長，分别達到334.59億元、456.71億元，同比增長634.07%、460.72%。30家機構中，僅有陽光消費金融總資産出現小幅下滑，為116.8億元。
回看2023年消費金融行業的整體發展情況，增資、金融債以及ABS發行等“補血”消息不斷，頭部機構入場、存量機構股東調整帶來的變化也在逐漸顯現中。另在2023年末，《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》出爐，并在2024年3月正式落地，行業部分機構也在注冊資本等方面面臨向新規靠攏的考驗。
不僅如此，行業機構也已在執行新規要求。按照規定，消費金融公司應當建立健全年度資訊披露制度，每年4月30日前通過官方網站及其他管道向社會公衆披露公司基本資訊、财務會計報告、風險管理資訊、公司治理資訊、重大事項資訊、消費者咨詢投訴管道資訊等相關資訊。目前，各消費金融公司也在截止日前披露了相關報告，捷信消費金融方面則未披露營收、淨利等資料。
蘇筱芮認為，持牌消金公司應當嚴格對标消金新規，首先在注冊資本、主要出資人持股比例等具體名額上完成監管要求。其次應當關注到擔保增信貸款業務、流動性風險等監管重點，同時對個人資訊保護、金融消費者權益保護等工作給予充分重視。
“過去一些依賴于擔保增信‘固收’類業務的消金公司在新規過後，如果不強化自營能力的建設，可能會緻使後續的業績下降。”蘇筱芮表示。
王蓬博指出，未來随着行業增資和行業新規的逐漸落地執行，頭部行列的站位一定會有變化，市場競争也将加劇。由于消費金融行業仍然在高速發展中，是以短期内規模上仍然會共同增長，且增速不會下滑。對于從業機構而言，要高度重視保持合規性，新規剛剛出台，從業機構要在期限内完成整改，行業也将面臨更嚴格的監管和更高的合規要求，保護消費者權益和防範金融風險。
北京商報記者 廖蒙