速凍面米銷量下滑，三全食品上市以來營收首降

速凍面米産品拖後腿，三全食品營收淨利雙降。近日，三全食品釋出的2023年财報顯示，營業收入為70.56億元，同比減少5.09%；淨利潤為7.49億元，同比減少6.55%。這是三全食品自2008年上市以來營收首降，而這或許與主要營收來源的傳統速凍面米制品收入、銷量均出現下滑有關。随着速凍面米制品市場規模增速不斷放緩，三全食品需要找到新的增長點。

三全食品業績下滑與傳統業務速凍面米收入下滑有一定關系。

速凍面米制品是三全食品的當家業務，傳統老三樣（水餃、湯圓、粽子）一直是其營收主力。在三全食品的業務結構中，速凍面米制品營業收入占總營業收入的80%以上。然而，2023年速凍面米制品的營業收入為58.29億元，同比下降了9.46%；銷售量為60.95萬噸，同比減少6.14%；占總營收的比重為82.62%，同比下降約4%。

這是四年來三全食品速凍面米制品所貢獻收入最少的一年。2020—2022年，該業務闆塊分别收入62.31億、60.32億、64.38億元，同比增速分别為12.98%、-3.19%、6.73%。

關于業績以及産品收入等問題，北京商報記者發函聯系三全食品方面，截至發稿未收到回複。三全食品董秘對外公開解釋稱，2023年是公司傳統業務增長承壓的一年，速凍食品具有囤貨屬性，由于2022年業績基數較高，2023年終端消費市場又相對疲軟，導緻營收下滑。除消費端變化外，行業競争也更加激烈，速凍食品企業正處于激烈的市場競争中。

市場競争激烈也被三全食品寫在财報中。三全食品在财報中表示，報告期内消費端呈現弱複蘇态勢，特别是進入2023年四季度，水餃類産品競争較為激烈，加之水餃等包餡類産品的銷量與豬肉價格之間具有一定的關聯性，豬肉價格的長期不振對于此類産品的銷量存在負向影響。同時由于部分産品的節慶屬性疊加經濟修複的波動，不同季度間恢複差異較明顯。

資料顯示，目前速凍水餃行業已形成三全食品、思念食品、灣仔碼頭作為“三巨頭”，海霸王、安井食品等幾家頭部企業争霸的格局，CR10（行業前十大企業的市場佔有率）高達73.3%。

然而，近年來，速凍水餃銷售額整體出現下滑。據馬上赢線下零售監測網絡資料顯示，2022年、2023年，速凍餃子市場佔有率分别下滑1.26%、3.21%。2024年春節期間，速凍餃子全國線下管道銷售額同比下降19.26%。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，速凍食品銷量下滑可能跟預制菜、自熱食品等其他品類的選擇日益豐富有關，速凍食品因快速便捷受到消費者歡迎，但其實也需要一定的烹饪時間。當預制菜等便捷品類越來越多，消費者選擇性越來越多，這在一定程度影響了速凍食品銷量的下滑。

當市場趨于飽和，競争自然也會愈發激烈，誰能更多搶占市場誰就擁有更多競争優勢。而三全食品在市場競争中似乎難有很大的優勢，從财報來看，同樣主營速凍食品的上市企業安井食品、千味央廚的業績均為增長。

财報資料顯示，2023年，安井食品實作營業收入約140.45億元，同比增長15.29%，歸屬于上市公司股東的淨利潤約14.78億元，同比增長34.24%，其中速凍米面制品收入同比增長5.4%。千味央廚去年營業收入19.01億元，同比增長27.69%，歸屬于上市公司股東的淨利潤為1.34億元，同比增長31.43%，其中速凍食品收入增長27.68%。

随着速凍面米制品市場趨于飽和，尋找新增長點成為衆多品牌的重要工作。安井食品就在财報中直言，速凍面米制品已處于行業成熟階段，其中傳統老三樣目前處于成熟階段後期，預制菜是确定性強的朝陽賽道。是以，安井食品正在快速布局預制菜肴領域，2023年公司速凍菜肴制品收入約39.27億元，同比增長29.84%，占總營收的27.96%，速凍菜肴制品生産量、銷售量、庫存量同比分别增長29.52%、32.71%、61.12%。

思念食品由于尚未上市，沒有具體的業績資料公布。但從今年元宵節火爆全網的“柿柿如意”湯圓銷量情況，可以窺見企業也正在發力差異化賽道。思念食品方面對外表示，由于速凍産品本身同質化嚴重，湯圓等品類很難打造出突破性差異化賣點，是以研發推出了3D湯圓，并利用小紅書等社交管道破圈推廣。這款去年10月才推出的新品柿柿如意湯圓，上市幾個月就已賣破億，迅速跻身為小紅書湯圓品類Top1。

三全食品也不例外，從财報來看，團餐、餐飲等業務正成為三全食品新發力業務。長期以來，速凍面米制品企業競争主要集中于C端市場，已經形成了充分競争的市場格局，但随着餐飲行業半成品食材需求日益增強，餐飲端速凍面米制品需求潛力增大，餐飲端成為速凍面米行業的新藍海。

三全食品在财報中表示，公司去年調整了連鎖餐飲管道的業務政策，重視定制化産品的開發。三全食品專為餐飲管道推出“三全綠标”“快廚”等品牌，圍繞餐飲市場進行産品開發和生産。财報顯示，2023年公司餐飲市場實作營收14.30億元，同比增長17.9%，毛利率同比增加4.02%。

不過，從營收占比來看，餐飲市場占比僅為20.27%，尚未能更好支撐三全食品業績。從市場層面來看，除了三全食品，業内不少企業開始關注B端餐飲市場，競争逐漸加大。例如安井食品于2018年底調整經營政策，推出副品牌“凍品先生”，專門定位于餐飲食材類，切入到餐飲管道；思念食品也成立了BP事業部，主要針對連鎖餐飲、團餐、友善熟食、酒樓宴席管道為餐飲客戶提供産品，逐漸開始發力B端餐飲業務。

在中國食品産業分析師朱丹蓬看來，三全食品存在品牌老化、産品老化、營運系統老化等問題，對公司發展造成了較大的制約，并且創新更新疊代提速落後，沒有跟得上整個消費變化的節奏。三全食品雖然在團餐、餐飲方面加大布局，但是整體來看目前效果也不太明顯，随着未來行業更多頭部企業入局，三全食品原有的品牌規模效應會逐漸減弱。

盤古智庫進階研究員江瀚建議，三全食品應該關注消費者需求的變化和市場趨勢的發展，及時調整産品結構和經營政策，加大研發創新力度，例如針對年輕消費者推出更加健康、美味的速凍食品，或者開發具有地方特色的速凍面米制品。同時加強廣告宣傳、開展線上線下促銷活動、提升品牌形象，與電商平台、連鎖超市等合作夥伴建立緊密的合作關系，拓寬銷售管道，提高市場覆寫率。

北京商報記者|郭秀娟 張函

編輯|白楊