文/《清華金融評論》秦婷
從目前已公布2023年年報的主要銀行來看，多家銀行出現了非利息收入同比下降的情況。分析認為，去年以來，受金融市場變化的影響，投資者風險偏好下降，基金股票價格波動大，理财産品也不穩定，銀行代銷類的業務收入普遍受到了明顯的影響；再加上減費讓利等各項政策的落地，整體來看銀行中間非息收入波動較大。
但發展中收業務、提高非息收入，仍是低利率環境下銀行業務發展的必然選擇。目前，國内商業銀行中間業務在收入總量和收入結構、服務範圍和創新能力、服務收費理念、金融科技的發展應用等方面仍具有較大的發展潛力和提升空間。銀行針對财富管理代理代銷業務也在積極布局。
随着淨息差的持續收窄，銀行愈加重視通過提升中間業務收入改善經營業績。但近日陸續公布的2023年年報顯示，不少銀行非息收入不升反降趨勢明顯，尤其中間業務普遍承壓。其中，受理财、公募基金等産品代銷業務波動影響，部分銀行手續費及傭金收入同比降幅較大。
具體來看，從目前已公布2023年年報的主要銀行來看，多家銀行出現了非利息收入同比下降的情況。總數來看，2023年5家大行的非利息收入超過了1000億元，其中，2023年工商銀行非利息收入超過1880億元，排在首位，中國銀行和建設銀行也分别超過了1500億元，招商銀行和農業銀行的非利息收入也超過了1200億元。
從增長情況來看，工商銀行、建設銀行和興業銀行的非利息收入下降超過15%，農業銀行下降8.8%，交通銀行下降9.3%，民生銀行和北京銀行相對增長較為迅猛，民生銀行增長9.6%，北京銀行增長10.4%。
表1：部分銀行非利息收入及變化情況
資料來源：Wind
從非利息收入占比來看，Wind資料顯示，2023年有5家銀行非利息收入占比超過了30%，分别為招商銀行、交通銀行、甯波銀行、興業銀行和中信銀行。而建設銀行、郵儲銀行、農業銀行和盛京銀行非利息收入占比在20%以下。
相比2022年，多數銀行占比也出現了下滑，盛京銀行下降了8.7個百分點，興業銀行下降了4.2個百分點。
表2：部分銀行非利息收入占比及變化情況
資料來源：Wind
銀行非息收入下降有多方面原因，手續費及傭金收入下降是其中重要因素。
Wind資料顯示，總量來看，工商銀行和建設銀行的手續費及傭金淨收入超過了1000億元，招商銀行和農業銀行超過了800億元，中國銀行将近790億元。但從增長情況來看，大部分銀行均出現了下滑。其中，盛京銀行下降45%，興業銀行下降了38%，徽商銀行下降33%，招商銀行、中信銀行和光大銀行等也下降超10%。
具體來看，基金、理财等代銷業務壓力較為凸顯。例如平安銀行2023年實作代理個人理财收入9.48億元，同比下降5.7%。招商銀行2023年實作代銷理财收入54.24億元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%；代理信托計劃收入32.06億元，同比下降19.43%。
招商銀行副行長兼财務負責人彭家文在年報釋出會上表示，去年銀行業手續費及傭金收入方面都面臨比較大的壓力。主要包括三個方面的影響因素：
“一方面，業務量增長放緩或減少帶來了收入的下降，比如權益類産品托管總量下降幅度達到了4.55%，使得相關業務營收出現明顯下降，拖累整體營收。另一方面，去年資本市場波動使得整個權益類産品收入下降，是以我們代銷基金的結構裡将費率相對較高的權益類産品壓縮，理财産品中也将費率相對高的非現金産品轉向費率相對更低的現金類産品，整體産品結構的變化也導緻了收入的下降。此外，減費讓利，保險、基金費率改革等系列政策的影響，也影響了整體手續費的收入。”
招聯首席研究員、複旦大學金融研究院兼職研究員董希淼也指出，去年以來，受金融市場變化的影響，投資者風險偏好下降，基金股票價格波動大，理财産品也不穩定，銀行代銷類的業務收入普遍受到了明顯的影響；再加上減費讓利等各項政策的落地，整體來看銀行中間非息收入波動較大。
表3：部分銀行手續費及傭金淨收入及變化情況
資料來源：Wind
《中國銀行業理财市場年度報告（2023年）》資料顯示，截至2023年末，銀行理财存續規模約為26.80萬億元，較年初下滑約3.07%，這也是銀行理财市場存續規模連續第二年下降，2022年，銀行理财存續規模已經較2021年末的高點下降了4.66%。
與此同時，業務結構的變化使得财富中收進一步承壓。客戶風險偏好降低，進而也導緻其理财需求從費率高的産品向費率低的産品遷移。
有分析指出，從整個市場的結構來看，雖然公募基金在2023年維持了正向增長的勢頭，但最大增量來自債基，而其産品特征決定了銀行代理相關業的收益率不如權益類産品高。銀行理财市場也是如此，2023年下半年，銀行理财市場雖然步入修複期，但主要歸功于現金管理類産品的規模回升。公開資料顯示，現金管理類理财在2023下半年僅半年時間内便新增1.33萬億元，占全市場理财增量的91%。
表4：部分銀行理财産品餘額及變化情況
資料來源：Wind
業内普遍認為，發展中收業務、提高非息收入，仍是低利率環境下銀行業務發展的必然選擇。随着市場環境的回暖，銀行中收業務對營收貢獻率也在逐漸提升。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，大陸經濟保持良好恢複态勢，消費穩步修複，企業盈利改善，經濟長期向好，機構積極轉型發展，這些為機構中間業務複蘇、發展提供有力支援。
中國銀行業協會釋出《中國銀行業中間業務發展報告暨創新案例選編（2023）》指出，目前各行通過加大市場拓展、發力産品創新、借力金融科技等多樣化手段，進一步圍繞客戶資産管理、消費更新、線上支付等金融需求，促進中間業務高品質發展。
《報告》指出，目前大陸商業銀行面臨的政治經濟形勢、金融監管趨勢和金融發展态勢都正在發生持續深刻改變，在大陸經濟步入新的發展階段，經濟前景長期向好的背景下，國内商業銀行中間業務在收入總量和收入結構、服務範圍和創新能力、服務收費理念、金融科技的發展應用等方面仍具有較大的發展潛力和提升空間。
同時，銀行針對财富管理代理代銷業務也在積極布局。中國資訊協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力表示，與此前相比，近來銀行代理業務發展呈現出更加注重風險管理、客戶體驗和産品創新的特點和趨勢，開始加強風險評估和合規管理，同時提升服務品質，以應對市場的不斷變化。
責編丨秦婷、蘭銀帆
初審丨徐蘭英
終審丨張偉
Review of Past Articles -
01
02