3月份，國内塗鍍市場價格大幅下跌。國内十大城市9跌1平，僅有成都持平，整體均價較2月下跌131元。伴随着春節假期結束，各個鋼廠開啟生産模式，到貨速度加快。但是終端開工情況不樂觀，塗鍍闆材需求較往年同期降幅明顯。庫存壓力下，市場恐慌情緒發酵，且原料端價格走低，對塗鍍闆材價格失去支撐，塗鍍價格下跌明顯。
4月份，熱卷期貨有望短期底部反彈，對市場信心起到一定鼓舞作用，終端項目開工開始進行采購，塗鍍庫存小幅下降。但是庫存目前仍處于高位，需求增量不及預期，抑制了塗鍍價格上漲的空間。不過随着天氣逐漸轉暖，國務院印發《推動大規模裝置更新和消費品以舊換新行動方案》，預計将帶動制造業以及家電等産品銷量，對塗鍍需求起到促進作用，價格或持穩運作。
一、三月份塗鍍闆材市場回顧
1.三月份塗鍍市場價格行情
3月份國内塗鍍闆材市場價格大幅下跌。據蘭格鋼鐵網監測資料顯示，截至3月29日，1.0mm鍍鋅闆的國内十大城市均價為4794元(噸價，下同)，環比下跌164元。0.47mm彩塗闆的國内十大城市均價為5890元，環比下跌167元(詳見圖1、2)。
圖1 國内主要城市1.0mm鍍鋅闆行情走勢
圖2 國内主要城市0.5mm彩塗闆行情走勢
從成本端的情況來看，3月份上遊熱軋卷闆廠家結算價格較上月下調160元，邯邢帶鋼3月份結算價SPHC材質為3810元，普碳結算價3810元，4月指導價SPHC為3900元，普碳價格3900元，下月承兌大行70元，小行90元。3月份上遊結算價下調，主要是由于原料端鐵礦、焦炭價格下跌，以及市場需求不足。
2.塗鍍闆出口環比下降
海關總署資料顯示：2024年2月大陸鍍層闆（帶）出口總量共計63.68萬噸，月環比下降20.50%，年同比下降44.26%。2024年1-2月份大陸鍍層闆（帶）出口總量共計143.81萬噸，年同比下降35.17%。
2024年2月大陸彩塗闆（帶）出口總量共計40.29萬噸，月環比下降31.7%，年同比上升1.59%。2024年1-2月大陸彩塗闆（帶）出口總量共計99.26萬噸，年同比上升14.28%。
圖3 鍍層闆出口量
圖4 塗層闆出口量
1-2月，受春節長假影響，企業大部分放假休息，鍍層闆出口量大幅下滑，但是塗層闆依舊維持原有出口量，說明海外塗層闆需求依舊強勁。由于美國強勁的就業以及CPI繼續維持高位，美聯儲降息預期繼續延後，這意味着大宗商品價格繼續承壓，塗鍍産品出口價格優勢依然明顯。随着巴以沖突外溢風險以及地緣政治影響，中東海運航線受到較大威脅，對塗鍍産品出口造成一定減量影響。3月以來，随着企業逐漸開工，以及天氣開始轉暖，終端施工項目紛紛開啟，海外塗鍍闆材需求量料将進一步上升，帶動塗鍍闆材出口再創新高。
3.開工率小幅下降
據蘭格鋼鐵網調研，截至3月28日，我網對全國53家鋼廠樣本進行統計。其中鍍鋅闆生産線共155條，停産或檢修29條，開工率為81%，較上月末下降2%；彩塗闆生産線共104條，停産或檢修28條，開工率為73%，較上月末下降1%。樣本資料日均總産量鍍鋅闆9.435萬噸，彩塗闆3.11萬噸。
圖5 民營鋼廠開工情況
3月鋼廠迎來複産，開工率不升反降，說明有部分鋼廠複産意願不佳，延遲開工以降低虧損。不過原料價格不斷走低，利潤修複後塗鍍闆卷産能将會繼續提升。
二、四月份國内塗鍍闆材市場持穩運作
1.四月鋼廠出廠價持穩
寶鋼4月份闆材價格政策中，鍍鋅、電鍍鋅、鍍鋁鋅、彩塗基價均不變。
鞍鋼4月份産品價格政策中，鍍鋅基價不變 、彩塗基價不變。
首鋼4月份闆材價格政策中，非汽車熱鍍鋅闆基價不變，汽車用熱鍍鋅闆基價上調 100元/噸。、鍍鋁鋅及高鋁鋅鋁鎂闆卷基價不變、彩塗闆基價不變。
從以上3家鋼廠的價格政策來看，4月份塗鍍闆卷訂貨價格持穩運作，原料成本不斷走低，鋼廠虧損有所緩解，但是需求啟動不及預期，庫存消化較慢，鋼廠定價較為謹慎。
2.汽車産銷同比小幅下降
據中國汽車工業協會統計資料顯示，2024年2月份，汽車産銷分别完成150.6萬輛和158.4萬輛，環比分别下降37.5%和35.1%，同比分别下降25.9%和19.9%。1-2月，汽車産銷分别完成391.9萬輛和402.6萬輛，同比分别增長8.1%和11.1%。1月份汽車産銷基本超預期完成，且有部分透支了2月的銷量。2月份春節假期時間較長，汽車産銷大幅下滑也在預料之中。節後價格戰開啟，市場觀望情緒加重，對3月的銷量造成不小影響。4月汽車市場将繼續呈現群雄逐鹿的格局。
圖6 汽車産量（中汽協）
圖7 汽車銷量（中汽協）
2024年2月中國出口汽車37.7萬輛 ，環比下降14.9%，同比增長14.7%；2月份，汽車出口環比下降，春節假期使得企業工作時間大幅減少，市場較為清淡。歐美近期紛紛退出新能源汽車市場，改變發展計劃，或對中國汽車出口造成不确定性。
3.四大家電繼續保持增長
據國家統計局資料顯示，2024年1-2月，空調産量3763.6萬台，同比增長18.8%。2024年1-2月，洗衣機産量1622.5萬台，同比增長18.5%。2024年1-2月，彩電産量2533.1萬台，同比增長4.5%。2024年1-2月，冰箱産量1374.4萬台，同比增長12.8%。裝置大規模更新換代的政策春風已出，市場預期較為良好，家電産銷或将繼續增長。
工業和資訊化部部長金壯龍25日在中國發展高層論壇2024年年會上表示，工業和資訊化部将不斷擴大高水準開放，落實全面取消制造業領域外資準入限制措施，深化與世界各國企業互利合作，共同推動産業鍊供應鍊優化更新。這将對制造業提質增效形成合力支援，制造業用鋼需求将逐漸釋放。
綜上所述，4月份國企鋼廠訂貨價格不變，開工率小幅下降，市場庫存降幅放緩。汽車市場競争白熱化階段，産能提升迅速。房地産持續低迷，資金到位不足，項目開工不及預期，塗鍍闆材需求難以上升。但是制造業資金支援或進一步提升，釋放新的需求。整體來看，預計4月份塗鍍闆材市場價格持穩運作。（蘭格鋼鐵 孟慶文）