小作文厲害！方向性突破即将來臨…
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邊江| 作者
荊轲 | 編輯
價值線導讀
大A小作文每天有，有真有假，但近期都很厲害，股票會因其大漲！
今天一篇平安收購碧桂園的小作文，讓中國平安港股暴跌5.41%。
而另一篇小作文則更吸引眼球：“目前知識産權局正給上海微電子的若幹專利加速審批，hw要建大基金晶圓廠，大基金三期基金将直接撥款投資達900億”。
今日部分半導體股票暴漲或是是以原因，如華為牽頭實作在半導體方面的突破，全球的新一輪博弈中，我們會有更多的籌碼和底氣。
目前，A股各大指數在超跌反彈後一直在震蕩整理期間。
徘徊，是在積聚力量，也是在等待突破！
亞太峰會
中美最高上司人會晤
全球戰火紛飛，但一場主線為“重返巴厘島，通往舊金山”的通路，或為這個紛亂的世界，增加一抹确定性。
最近，王毅外長、何立峰副總理接連訪美，讓11月中旬即将到來的中美上司人舊金山會晤的預期加速升溫。
亞太經合組織峰會将于11月15日至17日在美國舊金山舉行，屆時将有19個國家的21個經濟體派出代表與會。舊金山會晤是中美兩國在重要曆史節點上進行的一次重要對話，這次會晤的主題将是和平、合作、共赢。
從近期中美關系上，我們也能看到一些積極信号，根據Descartes的資料，9月份美國從中國進口的集裝箱量達到自2022年8月以來的最高水準。
如果這次會晤一切順利，這對人民币匯率、能源價格、國内高科技限制、外貿出口都将産生好的影響，同時也會給風險資産一個“祥和”的氛圍。
從8月份成立中美經濟金融工作組，到9月份高層頻繁互訪，到10月份美加州州長和各企業代表團訪華，再到11月值得期待的APEC中美元首見面會，可以說是疫情以來最大幅度的緩和。因為中美關系是懸在國際投資者頭上最大的達摩克裡斯之劍，該風險因子的緩和對A股和港股來說都是大利好。
這幾天，甚至有知名分析師喊出，如果中美上司人順利會晤，A股（上證）至少上升200點。
最近，海通政策首席談到，本月中旬美國APEC的首腦會晤，中美上司大機率會見面。從這個層面上來講，恐怕會有一些更加積極的結果值得期待，這也是對市場正面的因素，尤其是外資過去三個月流出多，如果國内基本面好轉，加上中美關系有一些改善，外資也會有所回流。是以在這幾個因素共振之下，市場有望轉暖。
中美關系即使在經貿、金融層面的對立有所緩和，但是在科技上的強烈競争、意識形态的對立将是長期存在的。
高科技的突破
最近一年，跨時代的科技爆炸出現了，以ChatGPT代表的人工智能橫空出世，正重新定義了未來的生産力。
中美之間關于AI的競賽也正趨于白熱化。
過去一年，美國釋放出了OPEN AI的科技大殺器；國内方面，百度、360等公司也摩拳擦掌，正在研發和推出相關競品。但OPEN AI其技術快速進步和疊代，讓國内一衆大模型廠商望塵莫及。
中美AI産品差距究竟有多大？有些方面的說法是幾個月、是半年，但不少第三方專業人士和親身測試比較過的使用者稱，差距甚遠。
最近，在網上看到一個例子：
投資人睡醒後的第一件事，就是詢問相關創業者：“你們和OpenAI所做的差異性在哪？”。創業者回複：“差異性就是比他差。”
這事情我們組也遇到過。GPT-3出來的時候我們組幾個學生想到個idea，好幾個senior的學生忙活了幾個月，然後GPT-3.5出來了。隻要稍微調整一點Prompts，結果就比我們自己辛辛苦苦做的好處幾條街。我馬上叫停這個項目讓大家别幹了。
照個趨勢，凡是所有希望在細分領域依靠domain knowledge和OpenAI掰腕子的都是死路一條，至少在學術界和中小公司幾乎不可能：人家隻要找到一個願意的合作方，或者在公開領域能找到相應的訓練集（都不需要比你手裡的好，隻要不是幾個數量級的差別），剩下的就是降維式打擊。
美國不希望在這一領域出現任何能威脅到自身的競争對手。
最近在白宮的施壓下，全球算力霸主英偉達開始在高端GPU晶片上卡國内廠商脖子，試圖保持本國企業在AI上長期領先優勢。
危機也孕育生機，國内以華為為首的一些創新型企業正在一些領域正加快實作0-1的跨越。
A股之中，10月以來最大的亮點就是華為産業鍊。昨天，有外媒稱，百度正在大舉買入華為研發的人工智能晶片。今天周鴻祎也稱360采購了華為1000片左右的AI晶片，并移植了AI架構到昇騰910B上，這對于360來說，是雪中送炭。
按照多位業内人士的描述，華為已經有了差不多能對标英偉達A100的産品。
具體到到A股，算力這一主線将走出兩派分支，一支是華為系算力，一支是英偉達産業鍊（光子產品）。這條主線可能會随着中美科技領域合作or對抗,以及中美科技在這方面的最新進展，交替演繹。
經濟複蘇和風險釋放
當下，房地産行業能否釋放風險、着陸企穩成為不少研究員觀察中國宏觀經濟能否複蘇關鍵所在。
有宏觀研究員稱，隻要房地産和淨出口這兩大内外循環的核心動力沒有明顯改善，就很難有強勢的複蘇出現。畢竟還沒有新的增長動力能替代占GDP近30%的廣義房地産和占地方财政六成的土地轉讓金。
這兩天，房地産兩大企業又上熱門，一是碧桂園，二是萬科。
今天，一篇有關政府部門/機構要求中國平安收購碧桂園控股有限公司并承繼其債務的新聞沖上熱搜，随後中國平安布聲明稱，該報道完全與事實不符，中國平安從未收到任何有關政府部門/機構的相關要求。
前幾日，萬科存續美元債價格持續下跌，多隻債券到期收益率較票面利率大幅偏離，“好學生”萬科呈現出一副“暴雷相”。随後，深圳地鐵和深圳國資委緊急“霸氣”聲援萬科，回擊空頭。
無風不起浪，這些傳言，不可不信，也不可全信。
目前，房地産行業已經從單邊上漲的上半場，轉變到了防範下滑的下半場。這樣的大環境下，沒有一家企業不受影響，特别是有過“三高”的企業，這個影響真的不容小觑。
樓市的上半場，特征是量價單邊上漲，參與者全部獲利，沒有輸家（如果有的話，那就得透支未來、剛需被抛離、地産泡沫化）。但到了下半場，特征就是要為上半場“千軍萬馬進樓市”的那種激進買單，防範過快下跌。
雖然地産政策的起起落落，也會帶來結構性的交易機會，但顯然，房地産轉型可能需要數年時間才能着陸，地方債務的風險消化可能需要更長的時間。
那就意味着中國經濟複蘇和風險治理也将是一個長期過程，在這樣宏觀經濟充滿不确定性和不穩定性的階段，權益資産估值依然會反複受到影響和壓制，但這也并不影響部分結構性行情的轟轟烈烈。
附件
1
本周小作文及相關股票漲幅
周二
1、光子產品小作文
某光子產品公司機構反路演中稱，亞馬遜明年400G需求從400-500w隻上漲至1000w，供應商的份額是新易盛和旭創各占40-50%；
另外回報NVIDIA驗廠可能就是在最近提速；如果按照上修後的預期，考慮降價24年新易盛業績有望站穩15億，800G驗廠通過可能切分一定的份額有望貢獻更多彈性，短期AI闆塊反彈情緒也有加成。
新易盛小作文
當天，新易盛漲幅：+20% 中際旭創漲幅：+8.51%
2、晚間，百度采購華為AI晶片小作文
次日，華為系算力大漲，四川長虹：+10%
周三
光刻機小作文
1.大基金（半導體三期）會批錢
2.hw要建大基金晶圓廠，下周半導體大會，三期基金直接撥款投資，900億
3.知産局給上海微走綠色通道加速審批，審批後立刻亮劍
當日半導體裝置大漲
富樂德：+20%，拓荊科技：+8%，中微公司：+4%