中國基金報記者 文夕
被蘋果CEO庫克喻為“将在未來10年取代iPhone地位的MR頭顯”，符合市場預期嗎？
中原標準時間6月6日淩晨，蘋果在本年度全球開發者大會（WWDC23）上推出蘋果首款MR混合現實頭顯Vision Pro，引發全球矚目。據悉，Vision Pro預計将于2024年初上市。
而在A股市場上，一衆蘋果供應商股價表現則令人大跌眼鏡。近日早盤，長盈精密一度暴跌16%，包括立訊精密、歌爾股份股價最高也分别跌逾7%和6%，而MR裝置商傑普特跌幅一度超過17%。
蘋果股價立刻跳水
蘋果2023年全球開發者大會（WWDC23）在美國舊金山召開，本次WWDC的口号是“碼出新宇宙（Code new worlds）”。和此前爆料基本一緻，蘋果壓軸釋出了其首款混合現實（MR）頭顯裝置Vision Pro。
這款産品堪稱蘋果公司近10年來最重要的一款新産品。蘋果花了七年時間來研發Vision Pro，并且多次推遲釋出。蘋果CEO蒂姆·庫克稱：“這标志着一個旅程的開始。”據蘋果方面透露， Vision Pro預計将于2024年初上市。
與蘋果的其他裝置一樣，Vision Pro将擁有自己的作業系統，名為vision OS。
蘋果稱，這款MR是蘋果的首個空間計算裝置，這款MR将數字内容無縫融入真實世界。據蘋果介紹，使用者可以通過手、眼和聲音來控制Vision Pro，這款裝置将使使用者能夠以更身臨其境的方式體驗電影、電視節目和遊戲。
此外，Vision Pro并不會将使用者與外界隔絕，當有人在附近時，Vision Pro會将使用者眼睛的圖像顯示在裝置的外部，附近的人會出現在使用者的視野。
不過，在最令人關注的價格環節，蘋果這款MR産品明顯超出市場預期。其售價為3499美元，明顯高于競争對手的同類産品。
在蘋果推出Vision Pro之前，Meta搶先釋出消費級MR頭顯Meta Quest 3，128GB的定價為499.99美元。即便是定位高端的Quest Pro，其首發價格也“僅為” 1499.99美元。
此外，OPPO也在增強現實世界博覽會上釋出旗下首款MR産品，OPPO MR Glass開發者版；目前，該産品主要為開發者提供，并未公開售價。
在WWDC之前，蘋果公司股價重新整理曆史新高，達到184.951美元/股，漲幅一度超過2%。然而，當Vision Pro的價格公布後，該股迅速跳水，尾盤一度跌超1%，最終收跌0.76%。
供應商股價暴跌
在Vision Pro釋出之前，多家機構曾認為，蘋果新品預計将極大地促進XR的發展，并帶動産業鍊投資機會。機構普遍預計，行業或有望進入新一輪上升周期。
不過，從目前看來，預期明顯落空。在市場看來，Vision Pro價格過高，且量産時間低于市場前期預期。
在A股市場上，一衆蘋果供應商的股價遭遇暴跌。截至截稿時，長盈精密早盤一度跌逾16%，而立訊精密也跌逾7%，歌爾股份也跌逾6%。而作為MR裝置供應商，智立方一度跌逾13%、傑普特更是跌逾17%。
實際上，蘋果正式發表首款MR頭顯，這個預期已經引發了整個市場提前一個半月的持續關注。
知名蘋果分析師郭明錤最新表示，預計2023年的出貨量可能将低于市場預期。他同時表示，投資者對蘋果何時推出類似ChatGPT服務的關注度要高于AR/MR頭戴裝置。此外，郭明錤認為，從長期來看，這款頭顯成功與否的關鍵在于，它能否與AI高度整合。他以英偉達公司的第二季度業績預期大幅超過市場預期為例，說明了投資者對 AI 的關注度。
西部證券在一份研報中也直接抛出問題，“XR領域問題仍然明确，目前市場上釋出的這些頭顯最大的賣點是什麼？”
該機構在研報中表示，遊戲固然是大多數人一廂情願的回答，尤其是諸如科幻電影與動漫裡面給市場描述的生動畫面，但現實是現在仍然還沒有帶動VR必備的殺手級應用問世，這也是阻礙VR發展的最大不确定性。該機構認為，殺手級應用是關鍵。
華創證券也認為，雖然XR硬體持續疊代，但仍缺乏标杆性産品，内容端匮乏成為限制XR出貨核心因素。後續雖然XR硬體端不斷創新，Meta/Pico/創維數字等玩家紛紛釋出新品，但受限于軟體端創新乏力，客群拓展受限，自21年起XR硬體市場需求趨緩。
從近期行業出貨量來看，XR還很難撐起消費電子大旗。根據IDC公布的最新報告，伴随着宏觀經濟狀況惡化，全球 AR（增強現實）和VR頭顯出貨量增速在2023年第1季度出現大幅下降。報告稱，2023年第一季度AR / VR頭顯出貨量同比下降54.4%，其中VR頭顯占比為96.2%。
華創證券表示，以智能手機行業發展曆史為鑒，優秀的産品和内容是行業的核心推動因素。該機構以iPhone4為例，随該機型釋出和水果忍者、神廟逃亡等遊戲标志着智能手機進入效率革命，智能手機迎來了黃金快速發展期。
實際上，随着硬體的持續疊代，目前XR行業硬體已基本可滿足使用者的需求，但缺少像iPhone4一樣打磨到極緻的革命性産品建立消費者的内心标杆。内容方面，XR早期的優秀内容均集中在遊戲領域，應用場景有局限，導緻行業發展受限。
不過，自2015年以來，蘋果已經在過去7年時間裡收購了若幹家初創企業，為其MR提供内容服務。據悉，蘋果或會主攻教育、健康等四大場景，打造蘋果内容生态。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾參加了此次蘋果WWDC23，他在預先錄制的視訊中表示，一旦Vision Pro發貨，迪士尼将為其提供流媒體服務。
編輯：喬伊
稽核：許聞