國産晶片公司卷出新高度

2023年的春天，國産晶片看到的不是希望，而是徹底的競争和白熱化，是極盡的内卷和消耗。

在深圳跑了幾天客戶，收獲了一句話。國産晶片公司跟客戶說，2023年銷售額計劃做1個億，準備虧損4000萬。

用1個億的銷售額再融資2個億，虧損4000萬，但還是掙了1.6個億。多麼好的交易！

沒有槍，沒有炮，敵人幫我們造。沒有技術，沒有産品，沒有銷售額，投資人都會幫我們造。

隻要國産晶片熱潮一起，一切都可以化腐朽為神奇。凡事有因果，萬事有輪回。國産晶片賽道，内卷因芯而起。

内卷，最早出自美國人類學家吉爾茨的《農業内卷化--印度尼西亞的生态變化過程》。本意是指人類社會在一個發展階段達到某種确定的形式後，停滞不前或無法轉化為另一種進階模式的現象。當社會資源無法滿足所有人的需求時，人們通過競争來擷取更多資源。

國産晶片已經進入内卷時代，也意識到這種内卷本質上是無意義的内部消耗。可是無法避免，這不是晶片創業者個人因素造成的，而是時代的産物。

我們在卷心态、在卷行業僅剩的資源，隻有參與到“卷”中間去，才能卷出勝利和明天。

這一切，起因于2019年。晶片熱，資本蜂擁而至，公司估值不斷高漲，幾乎每一筆投資在賬面上都實作了大幅的盈利，一直持續到現在。國内晶片設計公司從2018年的1600多家增加到2022年的3200多家。

回過頭去看，有因就有果。起于投資，歸于内卷。投資卷，投資卷，投資卷完招人卷；招人卷，招人卷，招人卷完産能卷；産能卷，産能卷，産能卷完銷售卷；銷售卷，銷售卷，銷售卷完最後就是一地雞毛。

我曾見過資本最瘋狂的樣子，通過各種關系找門路去參與國産晶片項目的投資。有些國産晶片公司門庭若市，投資人絡繹不絕。我和三伍微卻成為了看客，在資本最高潮的時候，得不到垂憐和青睐。孤單的站在風裡，隻為不錯過這美麗，三伍微用天使輪的1000萬，苦扛了3年。實驗室儀器裝置除外，每年開支不超過300萬人民币，包括員工薪水、研發流片、公司營運。

很多晶片創業公司一開始的時候，隻有老闆沒有做事的人，拿到投資之後到處挖人，挖到人以後再融資，然後再挖人。研發工程師和行業内人才薪水就是這樣暴漲上去的，于是晶片公司的老闆和HR都在感歎，招人卷，招人難。

這之後出現了一個現象，人才被挖空的公司技術上走不上去，停在原來的技術和産品層面。被挖走的人把原來公司的技術和産品快速重複做一遍，導緻市場上産品同質化非常嚴重。有了産品就是備貨搶占市場，每個公司都釋放出産能，導緻産能緊張。産能緊張進一步導緻産能内卷，産能内卷又刺激晶片公司加大備貨。庫存就這樣産生了，中低端産品持續消耗庫存，國外高端産品不受影響，可能還會缺貨。

産能卷完了，接下來就是卷銷售。面臨庫存壓力和進一步融資壓力，何以解憂，唯有銷售額。國産晶片講故事融資的時代已經過去了，沒有實打實的銷售額是不可能再融資。靠賣晶片掙錢？隻是一場夢，結局一場空。在2019年，我寫過一篇文章《國内晶片公司的銷售困境和出路》，文章提到國内晶片公司有産品沒銷售，有銷售沒利潤。幾年過去了，國産晶片銷售越來越卷，利潤是奢望，銷售額是救命藥，虧本銷售在所不惜。

國産晶片銷售，卷出新高度。誰最終能從内卷中勝出？資本到底有大多的力量呢？

國産晶片公司的第一波受益者和成功者，是國産替代的公司。這一波中低端晶片替代基本完成，高端晶片替代需要更長時間和更多投入，國外公司也在想各種辦法甩開中國晶片公司。完成國産替代的公司要麼已經上市，要麼即将上市。那些離上市還有一段距離的公司，基本上都是替代國産的公司。

替代國産的晶片公司有兩條路可以走，一條是殺低價搶占市場，一條是通過新的技術帶來市場機會實作彎道超車。等待新技術帶來的市場機會需要時間，這個時間是國内晶片創業公司無法面對和承受的，來自投資人的壓力，來自供應鍊的壓力，也有來自公司内部的壓力。即使三伍微可以率先進入WiFi7 FEM量産，但WiFi7市場起來需要時間，隻能選擇先活在當下。

由NI中國創新發展中心提供的WiFi7測試資料

是以，低價殺市場就成為當下不得不走的路，融資多的公司可以多虧，融資少的公司隻能少虧。在産品同質化的當下，資本再一次扮演了一個很重要的角色，在這一場晶片銷售内卷中，資本無疑會成為最大的輸家。

差異化的産品和差異化的市場，對于今天的國産晶片創業公司來說，杯水車薪，于事無補。再小的市場都有一堆人去做，就如WiFi FEM賽道在之前就是一個比較細分的賽道，今天卻有近30家公司參與進來。

如何去卷，考驗着每一個國産晶片創業公司。不要說跟時間去做朋友，因為留給國産晶片創業公司的時間不多了。