ChatGPT持續“高燒”，再走一遍元宇宙的老路

文/路世明

編輯/大風

2021年火爆全球的元宇宙散去“虛火”，2023年風靡世界的ChatGPT正在“高燒”。

近日，微軟解散了成立僅四個月的工業元宇宙部門，該部門内約100名員工已全部被解雇。如果說項目裁員還不足以證明元宇宙的“過氣”，那麼關于“錢”的資料則更為直覺。

比如被稱為元宇宙第一股的Roblox，其市值一年時間蒸發約600億美金，跌超70%；再比如被譽為元宇宙概念龍頭的Meta，自2019年起在元宇宙項目上已經累計燒掉300億美元，僅2022年就虧損了137.2 億美元。

國内方面也不遑多讓。A股元宇宙闆塊2022年全年跌幅高達47.58%，位元組的元宇宙社交 App“派對島”上線三個月即被關停；騰訊旗下的數字藏品平台-幻核上線不足一年被裁撤。

相比裁員、股價、市值、虧損這些，一個更為明顯的感受是，如今無論是網絡還是現實，關于元宇宙的“聲音”已經大幅減少。但作為人類的未來方向，AI行業從來都不平靜。元宇宙之前有自動駕駛，元宇宙之後，又輪到了ChatGPT。

上線兩個月以來，這個由AI技術驅動的自然語言處理工具，經曆了和元宇宙一樣的走紅過程，幾乎是一夜之間，ChatGPT成為了全球熱議的對象。在承包各大媒體平台頭條的同時，ChatGPT也為國内外大大小小的資本和科技玩家們，打了一針添加過量興奮劑的“雞血”。

不可否認，ChatGPT所展現出來的對話、寫作能力的确很“強悍”，其所釋放出來的可能性以及市場前景也值得資本們深入參與。但是眼下資本和企業玩家們對于ChatGPT的追求已經變了味道。

在不少企業看來，隻要敢于蹭概念，就能獲得股價的高升，就能獲得VC們的投資。

隻要敢蹭，股價就敢起飛

上線僅過去兩個月，ChatGPT便獲得1億月活使用者。在網際網路過去的20年發展中，絕無僅有。這既印證了ChatGPT的熱度，也是人們對于ChatGPT價值認可的最好展現。

有米雲VP、品牌市場負責人刁龍告訴鋅财經：“ChatGPT會存在一個非常強的平替作用。很多工作崗位，尤其是内容工作方面，有60%是可以被替代的。如果需要做一個60分的文字輸出，可以直接通過ChatGPT來做，内容團隊的效率會被極大地提升。”

相比于普通使用者，對于這樣一個展現出巨大商業價值的産品，資本和科技圈玩家們的态度更加堅決。比如360創始人周鴻祎首次談到ChatGPT便直言：“如果企業搭不上ChatGPT這班車，很可能會被淘汰。”和周鴻祎的“預言”相符，ChatGPT的火熱正引發着科技圈玩家們的跟風，也推動着資本市場的情緒高漲。

國外方面，2月以來，美股市場不斷傳出上市公司推出ChatGPT相關技術的消息。

比如微軟推出新的人工智能搜尋引擎必應（Bing）和Edge浏覽器，新應用将由OpenAI提供最新技術的支援。新版必應基于OpenAI的語言模型運作，比ChatGPT更加先進，可以輕松地切換到人工智能聊天模式。

緊接着的是谷歌，2月7日谷歌CEO桑達爾·皮查伊突然在官方部落格上宣布推出谷歌下一代AI對話系統Bard，并表示該對話系統将很快內建到谷歌的搜尋引擎中。此外，美版頭條之稱的數字媒體公司BuzzFeed，也正計劃采用人工智能程式ChatGPT協助内容創作......

海外科技巨頭紮堆入局，國内玩家們也相繼而至。

目前國内網際網路大廠騰訊、阿裡、百度、京東、位元組和小米均在推進ChatGPT和AIGC相關方向的研究。其中，百度旗下的類ChatGPT項目名字确定為文心一言，英文名ERNIE Bot，3月份完成内測并向公衆開放。

來源：百度公衆号

有米雲CTO蔡銳濤向鋅财經表示：“我個人覺得如果國内大廠開發相關産品，其實對騰訊是最有利的，因為騰訊可以把沒有被索引的公衆号内容全部拿出來，作為訓練資料。

至于京東、阿裡、拼多多，則更多是從智能客服方向切入，位元組跳動則是從原來今日頭條的UGC（使用者生産内容）逐漸遷移向AIGC。還有網易、科大訊飛、知乎、360、商湯等不少玩家，也在不同方向上保持對AIGC這個革新技術的跟進。

雖然截至目前還沒有幾個能真正拿出産品說話的玩家，但資本市場已給出強烈反應。

美股方面，在拉開了AI搜尋時代的序幕的同時，微軟的市值也迎來了飙升， 一夜市值飙漲超800億美元（約5450億元人民币），報267.56美元/股，最新總市值1.99萬億美元，為5個月新高。BuzzFeed的股價也是連續大漲，曾在兩天内暴漲300%。人工智能軟體提供商C3.AI Inc在一月底宣布将ChatGPT內建到其産品中後，股價也是大幅飙升。

看到AI應用巨大潛力的不止海外二級市場的投資者，國内也是同樣的景象。

過去的兩周裡，百度、知乎、雲從科技、三六零等ChatGPT概念股均出現大漲，三六零連續三個交易日漲停，知乎在2月8日盤中最高漲幅逼近60%、股價創曆史新高。此外海天瑞聲、漢王科技和雲從科技等幾家企業，也因為“ChatGPT概念股”的身份，股價一路走高。

有人真搞科技，也有人隻是想蹭一波概念，隻要與ChatGPT技術沾點邊，就賺一波快錢。哪怕沾不上邊，隻要敢“硬蹭”，股價就敢起飛。其中，被廣泛質疑為“蹭熱點”的企業非寺庫莫屬。

此前，在破産邊緣徘徊的寺庫宣布将對AIGC和ChatGPT相關技術進行深度研究與拓展，并且将應用至相關服務中。受消息影響，寺庫美股股價當日暴漲124.4%，至3.77美元收盤。

國内ChatGPT概念股前十企業1月3日-2月9日漲幅

做ChatGPT這種産品需要豐富的對自然語言文字處理的經驗，以及大量的資料，需要相關的算法，國内真正能做的科技玩家并不多。像寺庫這種公司，純粹是為了炒作而炒作。

創業新潮，資本被打雞血

相比二級市場上的企業，一級市場上也有很多聞風而來的創業玩家。

無論是從技術還是資料體量上來說，做一個類似ChatGPT的産品，大公司顯然更加有希望一些，在未來的商業變現過程上，也自然更加地順利。但沒有任何一個行業的蛋糕，會完全被巨頭們吃掉，在AIGC更為細分的領域，創業者仍然有機會。

目前來看，創業玩家們可以在特殊場景下做類咨詢業務。比如一些做客服業務的公司，眼下非常迫切希望給市場講一段關于AIGC的故事。又比如一些做營銷的公司也在非常積極地讨論相關話題，思考如何做一些有創意又能提高效率的東西。

雖然吃不到市場的大部分紅利，但借着ChatGPT的風口，創業玩家很有興趣打着AIGC的名義進行融資，一級市場的資本們也有了足夠的理由放手投資。當然，一個例外是釋出ChatGPT的OpenAI，作為主角，“錢”來得隻會更為“被動”。

1月24日，微軟在其官方部落格宣布，已與OpenAI擴大合作夥伴關系，微軟将向OpenAI進行一項為期多年、價值數十億美元的投資，以加速其在人工智能領域的技術突破。

早在2019年、2021年，微軟便已兩度注資OpenAI。這次的股權投資方式，也是其在大力推動自主研發外，積極擁抱AIGC的一大政策。

除了OpenAI，海外被巨頭資本們“盯”上的還有其他一些頭部創業型AI企業。據資料分析機構PitchBook的融資報告，過去的一年裡，生成式AI公司在美國籌集了約9.2億美元，同比增長35%。進入2023年兩個多月，除去微軟向OpenAI投的數十億美元，多家生成式AI公司已經籌集或正在談判的金額累計超過7億美元。

相比海外，國内一級市場上的反應早在年前AI繪圖出圈時便開始了，投資人們已經看過大量AIGC領域的項目。

去年11月，從微軟人工智能團隊獨立出來的小冰公司完成10億元的A+輪新融資，由高鹄資本作為财務顧問，高瓴投資、IDG資本為投資方。目前，小冰架構是全球實際落地及完備度最高的AI Being基礎架構，在AIGC領域的商業化成果也已廣泛應用于金融、文化、紡織、旅遊等垂直領域。

再到昨日，原美團聯合創始人王慧文在社交平台發文宣布進軍人工智能領域，稱将打造中國的OpenAI。王慧文表示，将成立北京光年之外科技有限公司，王慧文出資5000萬美元，估值2億美元，他個人不占股份，資金占股25%，75%的股份用于邀請頂級研發人才，下輪融資已有頂級VC認購2.3億美元。

王慧文朋友圈

無論是海外還是國内，一級市場資本圍繞着生成式AI的投資熱情不斷升溫，主要原因在于其廣闊應用前景及巨大市場規模。據中信建投測算，按2021年包括遊戲、短視訊、直播、劇集、電影、綜藝、線上音樂、圖檔版權、網絡文學等數字内容領域1萬億元的規模來計算，AIGC的市場空間可達1千億元。

就商業化而言，蔡銳濤表示：“目前ChatGPT的商業模式有兩個方向，一個是作為應用收使用者的訂閱費用。另外一個是開放API，友善其他平台将ChatGPT整合到目前已有的各種應用裡面。”

有人跟風，也有人敲鐘。搜狐創始人張朝陽認為ChatGPT積累了許多年，涉及到算力要有多少伺服器，知識庫、标注等等很多問題，若沒有這些能力的公司跟風入局，會消耗掉許多資源。

事實的确如此，雖然AIGC有着不錯的市場前景，但動辄百萬美金的門檻，也值得VC和創業者們更加“謹慎”一些。

概念炒作，是換湯不換藥

一夜爆紅、全球關注，股價飛漲、妖股頻出，創業玩家劇增，一級市場熱情。如果仔細回想，這波ChatGPT的熱潮，和2021年的元宇宙如出一轍。

兩年過去了，如今的元宇宙已經“沒落”，但ChatGPT正在重演它的故事，不少投機的資本，也在“換湯不換藥”地做着炒作的事情，比當年炒作元宇宙更甚，這些投機者打算狠狠地割一把新鮮的韭菜。“韭菜”們必須明白概念炒作和價值投資的差別，别做巨型鐮刀下的“亡魂”。

從概念炒作的套路來講，度過爆炒階段之後，“ChatGPT”還要經曆兩個階段。

首先，過不了多久便會有不少股價飛升的上市企業進行“澄清”，表示要擺脫ChatGPT概念股标簽，這會使得企業本身的股價回到冰點，也會讓市場對于“ChatGPT”的投資熱情快速降溫。但此時，那些炒作的資本們已經輪番套現離場。

至于“剩餘”的市場資金和人氣，也會轉戰至更為“純正”的概念股繼續炒作，直到熱情逐漸散去，市場回歸理性，真正的價值投資者們開始入場。

其次，ChatGPT将步入今天元宇宙的階段：做好産品、做好商業化，給價值投資者們一個滿意的答案。

ChatGPT和元宇宙一樣都要用到前沿技術，而前沿技術總要通過場景和應用來進行驗證。如果ChatGPT玩家們沒有找到一個好的商業模式，注定會在發展中陷入低潮。

刁龍表示：“相比元宇宙，ChatGPT的商業應用前景會更大。元宇宙各方面的條件還不成熟，比如AR/VR硬體的大規模生産，以及硬體裝置裡的内容系統，整個ToC市場還處在極早期，還需要很漫長的商業化周期。但ChatGPT能夠随時運用，除了沒有情緒之外，它任何時候都能給你一個60分的東西。這在商業上是非常實用的，商業化速度也自然會更快一些。”

對于目前進入這個領域的玩家來說，無論是科技巨頭還是創業者，在技術之間沒有實質差異的情況下，如何去應用這項技術，做出來一個比較友好的産品，并能持續優化模型，是整個項目最為重要的綱領。

尤其是在初期的産品功能上，更應該做好優化訓練。畢竟因概念上漲的股價，自然也是非常的敏感脆弱。

比如谷歌的“Bard”，在一場釋出會上對使用者提出的問題給出錯誤回答，緊接着谷歌股價便暴跌超7%，市值一夜蒸發千億美元。

谷歌股價 來源：雪球 2月14日

和美股的機制不同，雖然ChatGPT概念持續高溫，但A股也在不斷降溫。

2月8日晚間，上交所分别向海天瑞聲、雲從科技兩大ChatGPT概念股下發監管工作函；與此同時，深交所亦在8日和7日分别向“三連闆”ChatGPT概念股鴻博股份及ChatGPT人氣股漢王科技下發關注函。

受此影響，2月9日開盤，ChatGPT闆塊領跌，其中雲從科技、海天瑞聲一度雙雙跌超10%。截至午間收盤，雲從科技跌超11%，海天瑞聲、東港股份（002117.SZ）跌超6%，高鴻股份、新緻軟體、漢王科技、科大訊飛等跌幅靠前。

其實，概念炒作是比較正常和健康的，這是一個國家的資本市場充滿活力的表現。尤其是像AIGC這樣的新興技術、新興産業，炒作可以吸引到更多資本的目光，使得其中真正有發展前途的企業獲得更多資金，進而加快技術的進步、商業化的落地，并推動大陸AI的進一步發展。

但是，炒作和過度炒作完全是兩個概念，過度炒作隻會引發更多泡沫，不僅危害市場，而且根本上損害投資者切身利益。能夠看到的是，經曆了将近一年的過度炒作，如今元宇宙的金融泡沫正在被戳破，相關的國内外科技公司，有的是股價紛紛進入下跌通道，有的是深陷虧損泥潭，隻能寄希望于資本融資續命。

ChatGPT的泡沫什麼時候破滅？沒人知道。不過可以确定的是，當ChatGPT虛火散去的那天，就能知道誰是真正的科技玩家，誰又是渾水摸魚的投機者。