賣一輛虧一輛 行業畸形下的新能源小型車進退兩難

伴随着補貼退坡、原材料價格上漲，新能源車企承壓。而對于本身售價較低的純電動小型車市場來說，其面臨的挑戰更大。

新能源小型車的售價本身較低，該使用者群體對價格較為敏感，面臨成本上漲的壓力，以小型車為主的新能源車企要麼漲價，要麼自我消化。如果跟随其他車企漲價，由于本身溢價能力不夠，消費者可能很難再去買單。如果選擇自我消化成本，本就利潤微薄的小型車将面臨虧損。而随着銷量的快速增加，虧損額也會越來越高。

“本輪補貼退坡、原材料價格上漲，小型車是最難受的。”一位汽車行業人士表示，這部分市場雖然仍占據較大的市場佔有率，但随着新能源車市場的成熟，也會像燃油車市場的發展規律一樣，小型車會逐漸被淘汰。

新能源小型車賣一輛虧一輛

今年新能源汽車補貼再次退坡，按照最新的補貼标準，純電續航裡程300公裡至400公裡的純電動車型補貼9100元，較2021年減少3900元，大于或等于400公裡的純電動車型補貼1.26萬元，較2021年減少5400元。按照政策，明年新能源補貼正式退出，這也意味着新能源車企面臨的成本壓力将進一步加大。

也正是以，今年開年，包括特斯拉、比亞迪、哪吒汽車等超過10家以上的新能源汽車企業上調了車型價格。此外，原材料價格上漲、晶片短缺等也是新能源車企漲價的主要原因，同時由于缺芯少電，新能源車的提車周期也普遍拉長。

而锂電池相關原材料的報價在近日仍在繼續瘋狂上漲，其中動力電池中的主要材料碳酸锂同樣漲勢兇猛，2018年時電池級碳酸锂的價格不到3萬元/噸，但目前已突破50萬元/噸，上漲超10倍。

“原材料漲價的成本轉移到車企上，以30度電、續航300~400公裡的A00級車型為例，電池包的價格漲幅在3100~3500元之間。再加上2022年新能源補貼退坡30%，每輛車的補貼額度減少3400元左右。僅此兩項，就使得每輛黑貓、白貓多出了7000元的虧損。”歐拉CEO董玉東表示，新能源車的直材成本相對透明，從目前市面上的産品狀态和成本分析看，300公裡以上的标準乘用車大部分虧損，可能有的企業通過調整财務模型，将費用資産化，部分成本轉移等手段把賬面虧損縮減，但大多數車型的直材成本都約等于售價加補貼，是以虧損是肯定的。

上海鋼聯新能源事業部锂分析師認為，在産業鍊運作中，仍舊有長單存在，長單的價格較現貨市場價格還是低的，是以是存在賣一輛虧一輛的現象，但并非所有都是這種情況。

而業内認為，補貼退坡、晶片短缺等造成的影響，對小型車的影響更大。公開資料顯示，目前漲價的新能源車的售價區間涵蓋10萬元以下至30萬元以上。而值得注意的是，其中，10萬元以下車型上調幅度較高，平均漲價達4800元左右。也就是說，面臨成本上漲，小型車的承壓能力最弱，也是以上調的價格幅度最高。目前，五菱汽車、幾何汽車等均已對旗下小型車進行了調價，新款的五菱宏光MINI EV售價突破5萬元大關，幾何汽車旗下EX3功夫牛全系車型漲價幅度更是高達7000元。

從目前來看，即便是業内認為成本控制能力較好、背靠長城汽車的歐拉也無法承受此輪成本上漲的壓力。作為國内頭部自主品牌，長城汽車在供應鍊管理、規模化效益等方面已經做到了極緻，也是以形成了高效的成本控制體系。“從供應商端、工藝端到研發端一直在做，哪怕是一個小點，一塊錢，都抓起來了，從來沒有變過。”董玉東表示。但即便如此，小型車也幾乎沒有了成本下探的空間。

另一方面，由于新能源汽車銷量增長加快，積分供需關系出現變化，目前積分價格大幅下滑。随着新能源汽車銷量的進一步增長，積分價格将進一步下降。董玉東表示，去年的積分價格為2500~3000元/分，目前已經下降至500元~800元/分。積分貶值意味着新能源車企無法再通過賣積分獲得高額的收入，将給以小型車為主的新能源車企帶來更大的挑戰。

A00級市場萎縮

近兩年來，A00級新能源汽車市場因為成本效益迅速走紅。在2021年新能源汽車市場中，這一細分市場的占比超過了三成。不過，多名行業人士坦言，對于很多車企來說，A00級車發展的初衷是為了滿足積分的需求，新能源汽車市場結構最終會從啞鈴形變成紡錘形。

起初，A00級市場就是補貼政策下的産物。2014年開始，由于彼時補貼政策傾向于低續航裡程的産品，先後出現了一批以知豆D1、榮威E50、北汽EC180為代表的A00級小車，雖然短期内帶動了銷量的增長。但随着補貼政策門檻的提高以及市場的變化，這類小型車快速被市場淘汰。2019年，随着五菱宏光MINI EV的上市，小型車憑借成本效益優勢再次走紅，這也使越來越多的玩家湧入市場。與上一輪相比，此輪小型車的爆紅在于其瞄準了市場需求同時進行了産品更新。不過，小型車的再次爆紅使原先一些品質較低的低速電動車玩家也加入進來，導緻産品品質參差不齊，由于競争激烈，一些企業為了降低成本犧牲了性能，行業始終處于不健康的發展狀态。

而由于成本上漲，對于在配置、品質等層面要求較高的小型車企業來說，它們的成本控制能力幾乎已經做到了極緻，也不願意通過減配、降低品質的方式來平衡成本。不過，小型車企業發展仍然參差不齊，一些企業可能會為了尋求成本上的下探空間而在性能等方面做一些舍棄。這種做法可能會在短期内獲得市場，但增加了安全風險，同時會使行業陷入畸形。

從行業來看，目前A00的市場分成三個價格區間：4萬元以下、4~6萬元、6萬元以上，但産品的品質差距明顯。董玉東表示，現在一些A00級别的産品，有四低的特點，包括低價格、低續航、低性能和低安全性。對于歐拉等品牌來說，他們不願意以犧牲性能和品質為前提來換取市場。而面臨原材料價格不斷上漲、補貼退坡等因素，承受巨額虧損的歐拉隻能無奈停止對旗下黑、白貓的接單。随着整個行業成本的再次增加，對于歐拉乃至整個長城汽車而言，都是巨大的負擔。因為這意味着，在市場上銷量越好的車型，虧損越多。而如果大幅漲價，市場不會再為依靠成本效益的小型車埋單。不過，董玉東表示，歐拉正在積極尋求解決方案，積極尋求原材料争取最大資源，快速實作已有訂單的傳遞。

易車研究院的調研資料顯示，在2021年代步車意向使用者的購車關注因素中，價格是他們最為在意的方面。也就是說，這類車型過去以較低的價格收獲了市場，但随着成本的上漲，如果這類小型車在終端上進行調價，消費者可能很難接受。如果車企選擇自我消化成本上漲的壓力，這将使企業陷入虧損的泥潭，行業的發展也将走向畸形。顯然，小型車已經陷入了進退兩難的境地。

而五菱宏光、幾何汽車等車企也已經針對小型車進行了調價。相較于本身較低的售價來說，此輪價格的調整幅度較高，這可能在一定程度上會打擊小型車使用者的消費信心。對于使用者來說，漲價後的小型車成本效益優勢不再突出。今年1月份，五菱宏光MINI EV銷量已出現腰斬。

平安證券近日釋出的一份研報顯示，2020年推出的五菱宏光MINI EV極大地增加了A00級的市場體量。但從增長空間來看，2022年A00級市場的增量空間已經接近瓶頸。

目前來看，小型車的增長潛力似乎已經見頂。而小型車的使用者對價格敏感度普遍較高，随着車型漲價，小型車市場可能會出現下滑。而随着新能源汽車行業成熟度的提升，小型車的發展也會走上燃油車的老路，逐漸被消費者抛棄。“我們意識到品牌需要進階，包括A0級、A級、B級新能源産品在内的腰部市場早晚會崛起。歐拉從好貓上也發現了在A0市場上突破的可能性。”董玉東表示，随着産業的發展，意識到隻有15萬元以上的産品才有盈利的空間。

而從目前市場表現來看，A0級和A級市場也正在逐漸崛起，定位于A0級的好貓在去年上市後銷量不斷上漲，同時比亞迪等車企10萬元以上的車型也開始擠占燃油車市場。業内認為，未來腰部市場才是新能源汽車的主流市場。